"放鹰" Jepang memicu rebalancing aset global, depresiasi yen memperberat tekanan, saham AS rebound, perak mencapai rekor tertinggi

Bank of Japan secara mendadak menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, langkah ini secara drastis mengganggu keseimbangan pasar. Dipicu oleh hal tersebut, preferensi risiko global dengan cepat kembali menguat, indeks VIX yang mengukur ketakutan turun sebesar 11,57%. Sementara itu, dolar AS terhadap yen Jepang menguat sebesar 1,39%, mendekati level 158, dan yen terhadap RMB juga tertekan turun. Reaksi berantai dari langkah ini telah menyebar ke berbagai kelas aset di seluruh dunia.

Tiga kekuatan utama pasar saham AS bersamaan maju

Hari Jumat karena merupakan “Hari Penyelesaian Kuartal” (kontrak berjangka indeks, berjangka saham individu, dan opsi jatuh tempo dengan total nilai 7,1 triliun dolar AS), ketiga indeks utama pasar saham AS semuanya menguat. Indeks Dow Jones naik 0,38%, S&P 500 naik 0,88%, dan Nasdaq naik 1,31%. Saham-saham China juga tidak ketinggalan, indeks Golden Dragon rebound 0,86%.

Di pasar saham Eropa juga menunjukkan performa yang cerah. Indeks FTSE 100 Inggris naik 0,61%, DAX 30 Jerman naik 0,37%, sementara CAC 40 Prancis meskipun kenaikannya kecil hanya 0,01%, tetap tidak tertinggal.

Saham teknologi menjadi bintang dalam pergerakan ini. Oracle naik 6,6%, Nvidia naik 3,9%, Broadcom naik 3,2%, dan Nvidia bahkan menjadi konstituen terkuat di Dow. Namun, Nike turun 10,5% karena kinerja bisnis di China yang lemah, menarik sektor konsumsi ke bawah.

Komoditas dan pasar obligasi: Suara kenaikan mendominasi

Harga perak benar-benar “melonjak”, menembus level tertinggi sejarah di atas 67,0 dolar AS per ons, didorong oleh permintaan investasi dan ketegangan pasokan. Emas hari kedua berturut-turut menutup dengan pola doji, saat ini diperdagangkan di 4338,6 dolar AS per ons, naik 0,14%. Minyak mentah WTI naik 1,14% menjadi 56,5 dolar AS per barel.

Perubahan di pasar obligasi menunjukkan kekhawatiran yang lebih dalam. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS naik 3 basis poin menjadi 4,15%, sementara imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga naik 3,2 basis poin menjadi 3,492%. Imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang menembus 2%, mencapai level tertinggi sejak 1999. Imbal hasil obligasi 30 tahun Prancis naik ke 4,525%, juga tertinggi sejak 2009.

Cryptocurrency: Volatilitas kecil dalam pasangan mata uang

Bitcoin turun 0,24% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di 87,64 ribu dolar AS. Ethereum turun sedikit lebih kecil, 0,19% dalam 24 jam, saat ini di 2,95 ribu dolar AS. Secara keseluruhan, pasar kripto menunjukkan reaksi yang relatif moderat terhadap penyesuaian aset global.

Valuta asing dan saham Hong Kong: Yen Jepang di bawah tekanan besar

Indeks dolar naik 0,3% ke 98,7, USD/JPY naik 1,39%, dan yen terhadap RMB juga melemah. EUR/USD sedikit turun 0,12%. Di pasar saham Hong Kong, kontrak indeks Hang Seng malam hari ditutup di 25.843 poin, naik 118 poin, dengan selisih positif 152 poin; kontrak indeks China juga naik 57 poin.

Menteri Keuangan Jepang mengirim sinyal keras

Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, langsung berbicara setelah pertemuan G7 Menteri Keuangan, mengumumkan bahwa Jepang akan mengambil “langkah-langkah yang tepat” untuk mengatasi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan. Ia menegaskan: “Kami merasa khawatir karena munculnya volatilitas yang ekstrem dan sepihak.” Ini menunjukkan bahwa pemerintah Jepang mungkin akan melakukan intervensi pasar valuta asing kapan saja. Shunichi Suzuki juga mendukung keputusan kenaikan suku bunga oleh bank sentral, menyatakan bahwa langkah tersebut didasarkan pada tren upah dan harga, bertujuan mencapai target inflasi 2%.

Sikap berbeda pejabat Federal Reserve

Presiden Federal Reserve New York, Williams, menyatakan bahwa saat ini Fed tidak merasa perlu menyesuaikan suku bunga lebih jauh karena penurunan suku bunga yang sudah dilakukan telah menempatkan kebijakan dalam kondisi “sangat baik”. Ia menekankan perlunya menyeimbangkan antara penurunan inflasi dan pasar tenaga kerja.

Presiden Federal Reserve Cleveland, Mester, lebih hawkish, berpendapat bahwa dalam beberapa bulan ke depan tidak perlu ada penyesuaian suku bunga, setidaknya sebelum musim semi. Ia lebih khawatir terhadap risiko inflasi daripada terhadap kelemahan pasar tenaga kerja.

Sementara itu, kepercayaan konsumen AS untuk bulan Desember sedikit meningkat menjadi 52,9, tetapi masih hampir 30 poin di bawah tahun lalu, dan ekspektasi pembelian barang besar jatuh ke level terendah dalam sejarah.

Perkembangan teknologi dan politik global

Republik di DPR AS menyerukan pengawasan kongres terhadap ekspor chip AI yang setara dengan penjualan militer, semua prosesor yang setara atau lebih tinggi dari Nvidia H200 akan masuk dalam pengawasan.

ByteDance menunjukkan kekuatan besar. Menurut Bloomberg, pada 2025 perusahaan ini diperkirakan akan meraih laba sekitar 50 miliar dolar AS, mendekati laba yang diperkirakan Meta (600 miliar dolar AS). Rencana pemisahan bisnis TikTok di AS telah menandatangani perjanjian yang mengikat, menunggu persetujuan dari regulator China.

Trump menandatangani perintah ruang angkasa, menegaskan kembali fokus pada pendaratan bulan, dengan rencana mendarat di bulan pada 2028 dan membangun pangkalan di bulan sebelum 2030, serta menunda misi ke Mars. Direktur NASA yang baru, Bill Nelson, telah dilantik.

Ikhtisar pasar

• Pasar saham AS: Dow +0,38%, S&P +0,88%, Nasdaq +1,31%
• Pasar saham Eropa: DAX Jerman +0,37%, CAC Prancis +0,01%, FTSE 100 Inggris +0,61%
• Pasar obligasi: Imbal hasil 10 tahun AS 4,15% (+3bp)
• Komoditas: Emas 4338,6 dolar/ons, WTI 56,5 dolar/barel, perak menembus 67,0 dolar
• Valuta asing: Indeks dolar 98,7 (+0,3%), USD/JPY +1,39%
• Kripto: BTC 87,64K (-0,24%), ETH 2,95K (-0,19%)