The Federal Reserve's dovish stance triggers market volatility, Bitcoin and Ethereum face downward adjustments

Sinyal Dovish Mendorong Penilaian Ulang Aset

Bank Federal Reserve New York Presiden Williams pada hari Senin mengirim sinyal dovish, menyatakan bahwa kebijakan moneter Fed telah sepenuhnya siap untuk tahun depan, dan dampak inflasi akibat tarif impor bersifat sementara, diperkirakan akan mereda tahun depan. Pada saat yang sama, Williams menunjukkan bahwa risiko penurunan di pasar tenaga kerja semakin memburuk dalam beberapa bulan terakhir, mengisyaratkan kemungkinan Fed akan menurunkan suku bunga lebih lanjut. Pernyataan ini memicu penilaian ulang pasar terhadap prospek kebijakan moneter, menyebabkan penurunan di pasar saham AS, komoditas, dan aset kripto.

Ketua Fed Boston Collins juga mengeluarkan posisi dovish yang tak terduga, meskipun sebelumnya ia berhati-hati terhadap tingkat inflasi, namun setelah mempertimbangkan risiko dan imbalannya, akhirnya mendukung keputusan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diambil Fed minggu lalu. Pergeseran serentak dari dua pejabat tinggi Fed ini mengirim sinyal bahwa kebijakan moneter tahun depan mungkin akan mempercepat pelonggaran.

Indeks Pasar AS Turun, Aset Kripto Juga Terbuka

Dipengaruhi oleh ekspektasi dovish dari Fed, ketiga indeks utama pasar saham AS turun seluruhnya pada hari Senin. Dow Jones turun 0.09%, S&P 500 turun 0.16%, Nasdaq turun 0.59%. Di antara mereka, saham teknologi menunjukkan performa terlemah, Goldman Sachs baru-baru ini memperingatkan bahwa jika industri teknologi gagal mendorong ledakan permintaan AI dan berhasil memonetisasi, investasi besar-besaran perusahaan raksasa teknologi di pusat data berisiko merugi, menimbulkan keraguan terhadap tren panas AI.

Pergerakan saham teknologi yang populer beragam. Broadcom dan NVIDIA setelah mengumumkan hasil kuartal minggu lalu mengalami aksi jual, masing-masing turun 5.6% dan 2.6%, saham perangkat lunak secara keseluruhan melemah. Sebaliknya, Apple dan Amazon naik lebih dari 1%, Tesla naik lebih dari 3.6% didorong oleh berita pengujian Robotaxi, mendekati rekor tertinggi.

Aset kripto menghadapi tekanan penurunan yang lebih besar. Bitcoin turun 2.16% dalam 24 jam ke level $86,309, lebih lemah dari level sebelumnya $86,000; Ethereum turun 3.33% ke $2,961, menembus level penting $3,000. Harga saham perusahaan ekosistem kripto juga turun seluruhnya, dengan beberapa perusahaan terkait aset digital mengalami penurunan lebih dari 6% hingga 14%.

Komoditas Utama Tekan, Dolar Dekati Support Penting

Emas mengalami kenaikan dan penurunan beruntun selama dua hari, pada hari Senin naik tipis 0.13% ke $4,304/oz. Minyak WTI turun lebih dalam, turun 1.48% ke $56.68 per barel, menurun selama tiga hari berturut-turut. Tekanan harga minyak terutama disebabkan oleh ketidakpastian prospek pertumbuhan ekonomi global dan ekspektasi pelemahan dolar akibat kebijakan pelonggaran Fed.

Indeks dolar turun 0.14% ke 98.25, semakin mendekati support penting di 98.0. Euro terhadap dolar naik 0.12%, dolar terhadap yen turun 0.41%, yen menguat karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed.

Indeks Futures Hong Kong Melemah, Saham Eropa Naik Melawan Tren

Indeks futures pasar Hong Kong mengalami tekanan. Indeks Hang Seng futures malam turun 55 poin ke 25,574, sementara indeks penutupan hari sebelumnya di 25,628. Indeks China Gold Dragon turun 2.17%, mencerminkan pasar saham Tiongkok juga mengalami koreksi.

Sebaliknya, pasar saham Eropa naik melawan tren. FTSE 100 Inggris naik 1.06%, CAC 40 Prancis naik 0.7%, DAX 30 Jerman naik 0.18%, reaksi investor Eropa terhadap ekspektasi pelonggaran moneter cukup positif.

Laporan Non-Farm AS Jadi Fokus, Pasar Menunggu Data Selasa

Amerika Serikat akan merilis laporan ketenagakerjaan bulan November pada hari Selasa, dengan perkiraan penambahan 50.000 pekerjaan non-pertanian dan tingkat pengangguran sekitar 4.5%. Strategi Morgan Stanley Wilson menyatakan bahwa jika data tenaga kerja lemah, peluang Fed untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut akan meningkat, mendukung prospek jangka pendek pasar saham AS.

Williams juga memperkirakan laporan non-pertanian akan menunjukkan perekrutan yang relatif lambat, namun menegaskan bahwa Fed harus menyeimbangkan antara menjaga pasar tenaga kerja dan mencapai target inflasi 2%, menunjukkan bahwa pengambilan kebijakan di masa depan akan sangat halus.

Lembaga Strategis Turunkan Ekspektasi Pertumbuhan, Fokus pada Bidang Tertentu

Meskipun pasar jangka pendek menghadapi koreksi, ekspektasi jangka panjang tetap beragam. Citigroup menargetkan indeks S&P 500 tahun 2026 di 7,700 poin, naik 12.7% dari penutupan sebelumnya di 6,827.41 poin, didukung oleh laba perusahaan yang kuat dan investasi berkelanjutan di bidang Kripto dan AI. Citigroup berpendapat bahwa infrastruktur AI akan menjadi tema utama tahun 2026, namun perhatian pasar akan beralih dari perusahaan penyedia teknologi ke perusahaan yang mengadopsi teknologi tersebut, mengikuti pola “pemenang mengambil semua”.

Goldman Sachs menaikkan perkiraan harga tembaga tahun 2026 dari $10,650 per ton menjadi $11,400, terutama karena risiko tarif impor yang menurun dan kemungkinan penurunan tarif tembaga halus di AS.

Perkembangan Geopolitik Kurangi Ketidakpastian Pasar

Negosiasi damai Ukraina mencapai kemajuan, seorang pejabat AS menyatakan bahwa sekitar 90% masalah dalam negosiasi telah terselesaikan, meskipun masih ada beberapa isu yang harus diselesaikan. Diketahui bahwa AS akan memberikan jaminan keamanan kepada Ukraina yang serupa dengan Pasal 5 NATO, memberikan efek penangkalan yang kuat bagi Kyiv. Zelensky menyatakan bahwa pertemuan dengan utusan AS sangat konstruktif, dan Ukraina tetap berpegang pada kesepakatan gencatan senjata tanpa menyerahkan wilayah kepada Rusia.

Kemajuan ini diharapkan dapat mengurangi ketidakpastian geopolitik dan mendukung aset risiko global.

Kebijakan Bank Sentral Diam-diam Disesuaikan

Bank of Japan dilaporkan akan mulai mengurangi kepemilikan ETF pada bulan depan. Bank berencana menjual ETF senilai 330 miliar yen per tahun sesuai keputusan rapat kebijakan September, proses ini diperkirakan akan memakan waktu puluhan tahun untuk selesai. Hingga akhir September, nilai pasar ETF yang dimiliki bank mencapai 83 triliun yen, dengan nilai buku 37.1 triliun yen. Bank berharap penjualan ini tidak akan menarik perhatian pasar seperti pengurangan saham bank sebelumnya, dan akan menjaga kecepatan pengurangan secara stabil setiap bulan. Namun, jika terjadi kejadian seperti krisis keuangan global 2008, bank mungkin akan menghentikan penjualan.

Akuisisi di Industri Teknologi Mengungkap Arah Industri

OpenAI mengonfirmasi merekrut eksekutif Google Albert Lee sebagai kepala pengembangan perusahaan. Albert Lee sebelumnya bertanggung jawab atas pengembangan bisnis Google Cloud dan Google DeepMind, serta terlibat dalam beberapa akuisisi besar, termasuk pembelian Wiz senilai $32 miliar pada Maret tahun ini. Penunjukan ini menunjukkan bahwa OpenAI akan terus mencari target akuisisi yang sesuai untuk meningkatkan daya saing teknologi AI.

Pasar Obligasi AS Tetap Stabil

Hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun sekitar 4.18%, tetap stabil dari hari sebelumnya, mencerminkan bahwa pasar obligasi telah mencerna ekspektasi kebijakan Fed.

Ringkasan

Sinyal dovish dari pejabat Fed menjadi kekuatan utama di balik volatilitas pasar minggu ini, dengan pasar saham AS, aset kripto, dan komoditas jangka pendek mengalami tekanan dan koreksi. Namun, secara jangka panjang, ekspektasi pelonggaran moneter tetap mendukung prospek laba perusahaan, dan proyeksi dari institusi seperti Citigroup dan Goldman Sachs tetap optimistis untuk 2026. Laporan non-farm AS hari Selasa akan menjadi fokus berikutnya; jika data menunjukkan kelemahan, ekspektasi penurunan suku bunga akan semakin menguat, berpotensi mendukung prospek aset risiko dalam waktu dekat. Perkembangan geopolitik yang terus berlangsung juga membantu mengurangi ketidakpastian pasar.