Misteri waktu penyelesaian saham AS: Bagaimana sistem T+2 mempengaruhi perputaran dana Anda?

Investasi saham yang paling membuat orang frustrasi, tak lain adalah terlambat mendapatkan uang setelah menjual saham. Berapa lama sebenarnya waktu penyelesaian transaksi di pasar saham AS? Dan apa bedanya dengan pasar saham Taiwan? Pertanyaan-pertanyaan yang tampaknya sederhana ini sebenarnya berkaitan dengan efisiensi dana dan strategi perdagangan Anda.

Kebenaran tentang Waktu Penyelesaian di Pasar Saham AS: Dari T+3 ke T+2 yang Berkembang

Sistem penyelesaian di pasar saham AS telah mengalami evolusi. Sebelum September 2017, pasar saham AS menggunakan sistem “T+3”, artinya setelah menjual saham, harus menunggu tiga hari kerja untuk menarik dana. Ketentuan ini saat itu memang sangat memperlambat pergerakan dana. Hingga September 2017, bursa AS baru menyesuaikan waktu penyelesaian menjadi “T+2”, sehingga waktu tunggu investor berkurang satu hari.

Jadi, standar waktu penyelesaian di pasar saham AS saat ini adalah: Hari penjualan saham adalah hari T, kemudian menunggu dua hari kerja, dan pada hari ketiga dana resmi dapat ditarik. Sebagai contoh, jika Anda menjual 100 saham Apple pada hari Senin, maka Anda harus menunggu sampai hari Rabu untuk mentransfer dana ke rekening bank.

Sistem Penyelesaian di Pasar Saham Taiwan: Pilihan Antara Sistem Lama dan Baru

Situasi di Taiwan lebih kompleks. Sistem penyelesaian saham tradisional juga menggunakan model “T+2”, sama seperti pasar AS. Namun, pada Mei 2022, Bursa Taiwan meluncurkan sistem inovatif “T+0”, yang mengubah pengalaman transaksi banyak investor.

Fitur utama dari sistem “T+0” adalah: Menjual saham hari itu, uang langsung bisa diterima hari itu juga. Tapi, mekanisme di balik ini perlu dipahami: sebenarnya, broker menalangi dana lebih awal, seperti meminjamkan uang kepada broker, dan Anda harus membayar bunga pinjaman (biasanya sekitar 5%). Sistem ini tidak otomatis aktif, investor harus secara aktif mengajukan permohonan ke broker (seperti Fubon Securities, Yuanta Securities, dll).

Oleh karena itu, investor di pasar saham Taiwan dihadapkan pada pilihan: mengikuti sistem tradisional “T+2” tanpa bunga, atau menggunakan “T+0” untuk penarikan cepat dengan biaya bunga.

Perbedaan Aturan Penyelesaian untuk Berbagai Jenis Akun di Pasar Saham AS

Pengalaman nyata waktu penyelesaian di pasar saham AS sangat bergantung pada jenis akun yang Anda miliki.

Pembatasan Ketat pada Akun Tunai

Akun tunai adalah pilihan dasar, di mana investor hanya dapat membeli saham dengan dana sendiri. Dalam akun ini, harus mematuhi sistem penyelesaian T+2—dana yang belum diselesaikan tidak bisa digunakan untuk transaksi berikutnya. Artinya, jika Anda membeli saham dengan dana yang belum diselesaikan, lalu menjualnya lagi di hari yang sama (operasi T+0), sistem akan mencatat pelanggaran tersebut.

Perlu diingat, dua pelanggaran seperti ini dalam akun tunai akan langsung menyebabkan pembatasan akun selama 90 hari, selama periode tersebut semua transaksi dilarang. Misalnya, saldo akun Anda $100, lalu saat membeli saham harganya tiba-tiba naik ke $120, sehingga dana tidak cukup, dan Anda harus menambah $20 dalam 5 hari kerja, jika tidak, akan memicu pembatasan 90 hari.

Cara menghindari risiko ini adalah: pertama, menambah dana yang cukup sebelum transaksi; kedua, upgrade ke akun margin (margin account).

Keunggulan Fleksibel dari Akun Margin

Akun margin memiliki keunggulan utama: menghapus batasan T+2. Selama total aset akun di atas $25.000, investor dapat melakukan transaksi intraday tanpa batasan (T+0), tanpa menunggu penyelesaian dana.

Akun ini juga mendukung short selling, pembelian dengan pinjaman, trading opsi, dan strategi lanjutan lainnya, jauh melampaui kemampuan akun tunai. Harganya adalah ambang batas pembukaan akun yang lebih tinggi (biasanya di atas $2000), dan harus membayar bunga pinjaman.

Kemungkinan Dana Masuk Hari yang Sama di Pasar Saham AS dan Perbedaannya dalam Praktik

Banyak investor penasaran: karena menjual saham di pasar AS membutuhkan T+2 untuk penarikan, apakah membeli saham di pasar AS bisa masuk hari yang sama?

Jawabannya pasti. Dengan deposit langsung melalui broker Kripto di pasar AS, dana hampir langsung masuk, sehingga bisa langsung diperdagangkan hari itu juga. Tapi, jika melalui perantara di Taiwan (broker yang mewakili transaksi Kripto di pasar AS), aturan berbeda—biasanya harus menyelesaikan deposit sebelum pukul 8 malam hari itu agar bisa trading hari itu.

Alternatif untuk Mencapai T+0: Trading CFD

Bagi investor yang dana tidak cukup untuk membuka akun margin, tetapi ingin menikmati fleksibilitas T+0 di pasar AS, kontrak selisih harga (CFD) menawarkan solusi baru.

Keunggulan trading CFD meliputi:

• Modal masuk rendah, cukup sekitar 20 dolar untuk trading satu saham
• Sistem T+0, deposit hari ini, trading hari ini, penarikan hari ini
• Mendukung trading dua arah (long atau short) dan leverage tinggi (hingga 200x)
• Beragam instrumen, termasuk saham, indeks saham, forex, emas, minyak, dan Kripto

Kecepatan penarikan dana CFD sama dengan proses deposit, banyak platform bahkan tidak mengenakan biaya komisi, sangat menarik bagi investor kecil yang ingin dana cepat berputar.

Ringkasan: Pilih Sistem Penyelesaian yang Sesuai dengan Tujuan

Baik sistem penyelesaian T+2 di pasar saham AS maupun sistem T+0 yang baru diluncurkan di pasar Taiwan, keduanya memiliki skenario penggunaan masing-masing. Investasi jangka panjang dan stabil bisa menerima penantian T+2; trader aktif dan sering bisa mempertimbangkan upgrade ke akun margin atau eksplorasi CFD; investor dengan modal kecil tapi sering transaksi dapat mencoba fleksibilitas CFD. Memahami esensi dari sistem ini akan membantu Anda membuat pilihan terbaik sesuai gaya trading dan skala dana Anda.