Panduan Lengkap Investasi Saham Potongan: Kuasai Waktu dan Biaya Transaksi Saham Potongan Setelah Jam Perdagangan

Pilihan Baru untuk Investor Kecil: Bagaimana Perdagangan Fraksi Mengubah Pola Investasi

Perdagangan fraksi sedang mengubah cara investor ritel di Taiwan berinvestasi. Sebagai mekanisme pelengkap untuk saham utuh (dengan satuan transaksi 1000 saham), fraksi merujuk pada bagian saham yang kurang dari 1000 saham, dengan satuan transaksi minimum 1 saham. Jenis saham kecil ini biasanya berasal dari pesanan beli/jual yang tidak sepenuhnya terpenuhi, fluktuasi harga yang cepat, atau saat distribusi saham dan dividen.

Sebelum 26 Oktober 2020, perdagangan fraksi hanya dapat dilakukan setelah jam perdagangan resmi, sehingga peluang terbatas. Kini, investor sudah dapat berpartisipasi dalam pasar fraksi selama jam perdagangan berlangsung, membuka peluang baru bagi investor dengan modal terbatas.

Pemahaman Jelas: Mekanisme Operasi Dua Waktu Perdagangan Fraksi

Perdagangan fraksi dibagi menjadi dua periode waktu, yaitu selama jam perdagangan dan setelah jam perdagangan, masing-masing memiliki aturan dan karakteristik tersendiri:

Perdagangan fraksi selama jam perdagangan berlangsung dari pukul 09:00 hingga 13:30, di mana investor hanya dapat melakukan pemesanan melalui platform elektronik (broker). Bursa melakukan pencocokan pertama pada pukul 09:10, kemudian setiap 1 menit dilakukan pencocokan kolektif. Urutan transaksi mengikuti prinsip “harga prioritas, waktu harga sama prioritas”. Jika pesanan selama jam perdagangan tidak terpenuhi atau sebagian tidak terpenuhi, tidak otomatis dilanjutkan ke sesi setelah jam perdagangan; investor harus mengajukan pesanan ulang.

Perdagangan fraksi setelah jam perdagangan berlangsung dari pukul 13:40 hingga 14:30, di mana investor dapat melakukan pemesanan melalui platform elektronik atau telepon manual. Bursa melakukan satu kali pencocokan kolektif pada pukul 14:30, mengikuti urutan “harga prioritas, harga sama acak”. Pesanan yang tidak terpenuhi akan otomatis dibatalkan dan tidak disimpan untuk hari berikutnya.

Hak dan Kewajiban Perdagangan Fraksi

Investor yang memegang fraksi memiliki hak yang sama dengan pemegang saham utuh dalam berbagai aspek. Fraksi dapat menerima dividen—ketika distribusi dividen dilakukan, pemegang fraksi juga mendapatkan bagian, meskipun jumlahnya lebih kecil. Fraksi dapat menerima dividen tunai—selama proses distribusi saham dan dividen, fraksi dapat dikonversi menjadi tunai atau dijual secara kolektif.

Dari segi transaksi, volume pesanan fraksi tidak boleh melebihi 999 saham, dan investor cukup menyediakan minimal 1000 yuan untuk mulai berpartisipasi. Namun, secara praktis, mempertimbangkan biaya transaksi, jumlah pembelian minimal sebaiknya mencapai 10.000 yuan agar lebih efisien.

Perspektif Biaya: Struktur Biaya dan Perbandingan Broker

Biaya transaksi fraksi dihitung sama seperti saham utuh, yaitu 0.1425% dari nilai transaksi. Setiap broker menetapkan standar biaya minimum dan diskon untuk pemesanan elektronik yang berbeda.

Sebagai contoh, membeli 200 saham TSMC (2330.TW, asumsi harga penutupan 1065 yuan):

• Biaya dasar: 200 × 1065 × 0.1425% = 303,53 yuan
• Jika broker menawarkan diskon 50%: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

Perbandingan skema biaya utama broker:

Tips Praktis: Cara Melakukan Transaksi Fraksi dengan Lancar

Untuk saham yang tidak populer, volume perdagangan fraksi sering terbatas. Investor perlu menerapkan strategi:

Strategi Menggabungkan Fraksi Menjadi Saham Utuh: Jika selama jam perdagangan terlihat banyak pesanan jual fraksi yang tertahan, investor bisa membeli sejumlah fraksi untuk mencapai satu lot penuh, lalu menjualnya sebagai saham utuh yang lebih likuid. Misalnya, memegang 700 saham Shin-King (1582.TW), ingin menjual, bisa membeli 300 saham lagi agar total menjadi 1000 saham, lalu menjual secara utuh.

Strategi Harga Ekstrem Setelah Jam Perdagangan: Karena setelah jam perdagangan hanya satu pencocokan dan mengikuti prinsip transaksi terbesar, investor yang ingin membeli cepat bisa memasang order pada harga limit atas (limit up), dan yang ingin menjual bisa memasang order pada harga limit bawah (limit down), untuk meningkatkan peluang transaksi.

Keseimbangan Antara Keuntungan dan Tantangan

Mudah Memulai adalah keunggulan utama perdagangan fraksi. Dibandingkan dengan saham utuh yang membutuhkan puluhan juta yuan, fraksi memungkinkan investor dengan modal terbatas ikut berpartisipasi. Investor dapat melakukan “coba-coba” dengan modal lebih kecil, dan secara bertahap membangun posisi melalui metode investasi rutin, sambil menjaga likuiditas untuk kebutuhan hidup.

Likuiditas Lebih Rendah menjadi kelemahan utama. Volume perdagangan fraksi jauh lebih kecil dibandingkan saham utuh, sehingga pencocokan membutuhkan waktu lebih lama. Biaya juga perlu diperhatikan—selain biaya dasar, transaksi fraksi biasanya melibatkan biaya layanan tambahan, sehingga total biaya seringkali lebih tinggi daripada saham utuh. Pembatasan Operasi juga harus diperhatikan: fraksi hanya dapat dijual, tidak dapat dibeli secara langsung; harus dijual sekaligus, dan proses konversi dari fraksi ke saham utuh memiliki batas waktu tertentu.

Alternatif Investasi Skala Kecil Lainnya: Kontrak Perbedaan Harga (CFD)

Jika kekhawatiran terhadap likuiditas dan biaya fraksi masih ada, kontrak perbedaan harga (CFD) menawarkan alternatif. Trader CFD hanya perlu menyetor margin untuk berpartisipasi, tanpa harus memiliki saham fisik. Sebagai contoh, dengan margin 5%, membeli 5 saham Google melalui CFD, biaya nyata hanya sekitar 100 dolar, jauh lebih murah dibandingkan membeli saham utuh sebesar 2000 dolar.

Sebagian besar broker CFD menggunakan spread daripada komisi, sehingga biaya lebih transparan. Namun, CFD harus diselesaikan setiap hari, lebih cocok untuk spekulan jangka pendek; jika posisi dibiarkan semalaman, akan dikenakan bunga overnight. Dibandingkan, perdagangan fraksi cocok untuk investor jangka panjang yang ingin terus menambah posisi.

Pemahaman Kunci: Memilih Cara Investasi yang Sesuai Diri

Seiring perkembangan teknologi, perdagangan fraksi telah menjadi tren utama bagi investor kecil di Taiwan. Dibandingkan dengan perdagangan saham utuh tradisional, fraksi tidak memerlukan modal besar, menawarkan fleksibilitas dalam memilih ukuran posisi, dan berbagai saluran transaksi. Investor dapat berpartisipasi melalui platform broker, pemesanan via telepon, dan lain-lain, secara signifikan menurunkan hambatan masuk.

Untuk meraih keuntungan stabil di pasar fraksi, investor harus memiliki pengetahuan yang cukup. Pertama, pahami toleransi risiko diri sendiri, pilih instrumen dan strategi sesuai jangka waktu investasi; kedua, kuasai analisis dasar untuk menghindari keputusan berdasarkan emosi pasar; terakhir, tetap rasional, kendalikan frekuensi transaksi, dan pastikan keberlanjutan keuntungan jangka panjang. Baik melakukan transaksi selama jam perdagangan maupun setelah jam perdagangan, kunci utamanya adalah merancang rencana investasi yang jelas dan menjalankannya secara disiplin.