Panduan Penggunaan Rasio Pembelian dan Penjualan Saham: Cara Cepat Melihat Kekuatan Pihak Pembeli dan Penjual

Buka perangkat lunak analisis saham, selain harga pembukaan, harga tertinggi dan terendah, Anda juga akan melihat dua data ini: 「内盘」 dan 「外盘」. Trader jangka pendek sering membahas rasio dalam luar, tetapi sebenarnya apa arti dari konsep ini? Mengapa kita harus memperhatikan keduanya? Artikel ini akan membantu Anda memahami makna sebenarnya dari 内外盤 dalam transaksi saham, serta bagaimana membaca kekuatan beli dan jual di pasar melalui rasio 内外盤.

内盤 dan 外盤: Siapa yang Aktif Melakukan Transaksi?

Untuk memahami 内外盤, pertama-tama harus memahami logika transaksi saham. Setiap transaksi saham melibatkan tahap penawaran dan tahap penyelesaian:

Penjual berharap menaikkan harga saham, sehingga menampilkan 「委賣價」; pembeli berharap menurunkan harga saham, sehingga menampilkan 「委買價」. Ada selisih harga di antara keduanya. Ketika transaksi nyata terjadi, siapa yang secara aktif mengalahkan akan menentukan apakah transaksi tersebut termasuk 内盤 atau 外盤.

Jika transaksi terjadi di tingkat harga委買價, menunjukkan bahwa penjual secara aktif menurunkan permintaan untuk menyesuaikan dengan pembeli, transaksi ini dihitung sebagai 内盤. Volume 内盤 yang besar menunjukkan penjual lebih agresif dalam melepas saham, menandakan sinyal bearish.

Jika transaksi terjadi di tingkat harga委賣價, menunjukkan bahwa pembeli secara aktif menaikkan tawaran untuk menyesuaikan dengan penjual, transaksi ini dihitung sebagai 外盤. Volume 外盤 yang besar menunjukkan pembeli aktif merebut saham, menandakan sinyal bullish.

Contoh: Misalnya,委買價 adalah 1160 yuan/1415 lot, dan委賣價 adalah 1165 yuan/281 lot. Jika investor ingin segera menjual, mereka langsung melakukan transaksi di 1160 (harga beli satu) sebanyak 50 lot, maka 50 lot tersebut dihitung sebagai 内盤; sebaliknya, jika ingin langsung membeli di 1165 (harga jual satu) sebanyak 30 lot, maka 30 lot tersebut dihitung sebagai 外盤.

Penawaran 5 Tingkat: Situasi Antrian Beli Jual Secara Real-Time

Penawaran 5 tingkat adalah tampilan pertama yang dilihat investor saat membuka aplikasi broker, terdiri dari 5 tingkat penawaran beli dan 5 tingkat penawaran jual.

Di sisi kiri adalah 5 tingkat beli (biasanya ditampilkan dengan warna hijau), menunjukkan 5 order beli teratas dengan harga tertinggi, mewakili harga dan jumlah lot yang bersedia dibayar pembeli. Di sisi kanan adalah 5 tingkat jual (biasanya berwarna merah), menunjukkan 5 order jual terendah, mewakili harga dan jumlah lot yang bersedia dijual penjual.

Misalnya, tingkat beli satu menunjukkan 203.5 yuan/971 lot, yang berarti harga tertinggi saat ini adalah 203.5 yuan dengan 971 lot menunggu transaksi pada harga tersebut. Tingkat jual satu menunjukkan 204.0 yuan/350 lot, berarti harga jual terendah adalah 204.0 yuan dengan 350 lot menunggu dijual.

Peringatan penting: Penawaran 5 tingkat hanya menampilkan status order yang sedang terpasang, tidak menjamin transaksi pasti terjadi. Penawaran dapat dibatalkan kapan saja.

Perhitungan dan Interpretasi Rasio 内外盤

Rasio 内外盤 adalah indikator utama untuk mengukur kekuatan kekuatan beli dan jual, cara menghitungnya sangat sederhana:

Rasio 内外盤 = Volume 内盤 ÷ Volume 外盤

Berdasarkan hasil rasio, dapat dibagi menjadi tiga kondisi:

• Rasio > 1: Volume 内盤 melebihi 外盤, suasana pasar cenderung bearish, penjual bersedia menurunkan harga secara aktif, sinyal cenderung turun
• Rasio < 1: Volume 内盤 lebih kecil dari 外盤, suasana pasar bullish, pembeli aktif mengejar harga, sinyal cenderung naik
• Rasio = 1: Kekuatan keduanya seimbang, pasar dalam keadaan impasse, arah selanjutnya tidak pasti, perlu menunggu sinyal konfirmasi yang lebih kuat

Bagaimana Mengaplikasikan Rasio 内外盤 dalam Praktik

Rasio 内外盤 hanyalah data tunggal, dalam praktiknya harus dikombinasikan dengan tren harga, perubahan volume, struktur order book, agar analisis lebih akurat.

Sinyal bullish sehat: Volume 外盤 secara signifikan lebih besar dari 内盤, dan harga saham juga naik bersamaan. Jika volume juga meningkat, ini menunjukkan adanya kekuatan beli yang kuat mendorong kenaikan harga, sehingga potensi kenaikan jangka pendek lebih dapat diharapkan.

Sinyal bearish sehat: Volume 内盤 secara signifikan lebih besar dari 外盤, dan harga saham turun bersamaan. Jika volume meningkat, ini menunjukkan adanya tekanan jual yang nyata, risiko penurunan jangka pendek meningkat.

Situasi yang perlu diwaspadai 1 — Jerat bullish palsu: Volume 外盤 lebih besar dari 内盤 tetapi harga tidak naik, malah turun, dan volume fluktuatif. Ini bisa jadi upaya dari pihak utama untuk menumpuk order jual besar-besaran agar menipu trader ritel untuk membeli, sementara sebenarnya mereka sedang melakukan aksi jual diam-diam. Ciri khasnya adalah saat harga bergerak datar, volume 外盤 sangat besar, dan order jual di tingkat pertama sampai ketiga terus bertambah, kemudian harga tiba-tiba turun secara gap.

Situasi yang perlu diwaspadai 2 — Jerat bearish palsu: Volume 内盤 lebih besar dari 外盤 tetapi harga tidak turun, malah naik, dan volume fluktuatif. Pihak utama mungkin menumpuk order beli untuk memancing trader ritel menjual, sementara mereka sedang mengakumulasi posisi secara diam-diam. Pola umum adalah saat harga sedikit naik, volume 内盤 tiba-tiba membesar, tetapi order beli di tingkat pertama sampai ketiga terus bertambah, dan harga tetap naik.

Penting diingat: Selain volume transaksi, kondisi pasar juga dipengaruhi oleh suasana pasar, berita, dan fundamental perusahaan. Menggunakan rasio 内外盤 secara tunggal berisiko, harus dikombinasikan dengan analisis dari berbagai sudut.

Peran Area Support dan Resistance

Analisis teknikal berfokus pada interaksi antara harga dan volume transaksi. Dalam proses ini, area support dan resistance memainkan peran penting.

Pengertian Area Support

Meskipun volume 内盤 lebih besar dari 外盤 menunjukkan bahwa penjual lebih agresif, tetapi ketika harga turun ke level tertentu dan tidak bisa turun lagi, artinya ada banyak pembeli yang menganggap harga tersebut cukup murah dan bersedia membeli di level tersebut. Pembeli ini berharap harga akan rebound di masa depan, dan level ini disebut area support. Setelah harga menyentuh support, biasanya akan terjadi rebound, dan investor bisa mempertimbangkan untuk melakukan posisi long.

Pengertian Area Resistance

Sebaliknya, ketika volume 外盤 lebih besar dari 内盤 menunjukkan kekuatan beli yang kuat, tetapi harga tidak mampu menembus level tertentu dan malah terhambat, level ini disebut area resistance. Resistance biasanya terbentuk ketika saham turun dari level tinggi, dan di dekat level tersebut banyak pembeli yang tidak mau rugi dan tidak ingin memegang saham dalam jangka panjang. Ketika harga mendekati level ini, mereka cenderung menjual untuk mengurangi kerugian. Semakin besar tekanan jual, semakin sedikit pembeli yang bersedia membeli, sehingga kekuatan beli sulit menembus resistance.

Strategi Perdagangan dalam Rentang

Disarankan investor melakukan operasi sesuai logika berikut:

Saat harga berfluktuasi di antara area support dan resistance, bisa melakukan trading bolak-balik — beli saat harga mendekati support, jual saat mendekati resistance.

Namun, jika harga menembus support atau resistance, situasinya berubah. Ini menandakan bahwa support atau resistance telah gagal, dan pasar bisa saja bergerak dalam tren turun berkelanjutan sampai menyentuh support berikutnya, atau dalam tren naik berkelanjutan sampai menyentuh resistance berikutnya.

Keunggulan dan Keterbatasan Indikator 内外盤

Keunggulan

Relevansi waktu nyata: Data 内外盤 diperbarui secara langsung saat transaksi berlangsung, mampu mencerminkan perubahan aktifitas beli dan jual secara cepat

Mudah dipahami: Konsepnya sederhana dan jelas, tanpa perlu perhitungan rumit, cocok untuk pemula

Mendukung analisis pasar: Jika dikombinasikan dengan order book, volume transaksi, dan data lain, dapat meningkatkan ketepatan analisis tren jangka pendek

Keterbatasan yang perlu diketahui

Mudah dimanipulasi: Pihak utama dapat melakukan siklus “pasang order → transaksi aktif → hapus order” untuk menciptakan ilusi palsu dalam 内外盤, mengandalkan data ini saja berisiko menimbulkan kerugian

Hanya mencerminkan kondisi saat ini: Data 内外盤 hanya menunjukkan kondisi transaksi saat ini, tidak bisa memprediksi tren jangka menengah atau panjang

Mudah menimbulkan distorsi: Harus dikombinasikan dengan volume transaksi, analisis teknikal, bahkan fundamental perusahaan, penggunaan tunggal berisiko tinggi

Ringkasan

Pada dasarnya, 内外盤 adalah alat untuk mengukur kekuatan pasar antara pembeli dan penjual. Dengan membandingkan volume transaksi 内盤 dan 外盤, investor dapat dengan cepat memahami suasana hati dan kekuatan kedua belah pihak.

Ketika 内盤 lebih besar dari 外盤, berarti penjual aktif menjual di委買價, kemungkinan harga akan turun; ketika 外盤 lebih besar dari 内盤, berarti pembeli aktif membeli di委賣價, kemungkinan harga akan naik.

Namun, pasar tidak memiliki indikator tunggal yang bisa menjamin keberhasilan. Rasio 内外盤, area support dan resistance hanyalah alat analisis teknikal. Keputusan investasi yang sebenarnya harus didasarkan pada analisis menyeluruh terhadap fundamental perusahaan, kondisi ekonomi makro, prospek industri, dan faktor lain, serta melakukan riset yang cukup untuk meningkatkan peluang keberhasilan transaksi.