Apakah memungkinkan untuk membeli dan menjual saham hari ini? Panduan lengkap perdagangan T+0 dan day trading

Apa itu Day Trading Saham?

Day trading saham (day trading) mengacu pada aktivitas investor yang menyelesaikan pembelian dan penjualan dalam hari perdagangan yang sama, biasa disebut【Beli Hari Ini Jual Hari Ini】atau【T+0 Trading】. Banyak trader merasa jenuh dengan batasan sistem T+2 tradisional, dan berharap dapat melakukan pembatalan posisi dalam hari yang sama, sehingga menghindari risiko semalam dan memanfaatkan peluang jangka pendek.

Pasar saham Taiwan awalnya mengikuti sistem T+2, tetapi melalui layanan margin dan pinjaman saham yang disediakan broker, investor sebenarnya dapat melakukan transaksi dalam hari yang sama. Sebagai contoh, jika Anda yakin dengan Taiwan Semiconductor (TSM) di pagi hari, membeli 1.000 saham pada pukul 9:15 pagi dan menjualnya pada pukul 14:30, setelah membeli dan menjual jumlah yang sama, itu berarti Anda telah melakukan day trading. Kemunculan metode ini menyebabkan volume transaksi di pasar saham Taiwan sejak dibukanya day trading saham secara tunai pada 2014, hampir 40% berasal dari transaksi day trading.

Day Trading Saham Tunai vs Margin: Dua Jalur Pilihan

Day Trading Saham Tunai

Day trading saham tunai menggunakan dana sendiri untuk menyelesaikan transaksi dalam hari yang sama, relatif sederhana dan langsung.

Cara Operasi:

• Bullish (Long): Beli hari ini + Jual hari ini
• Bearish (Short): Jual hari ini + Beli hari ini

Kualifikasi Pembukaan Rekening: Perlu membuka rekening di broker minimal 3 bulan, melakukan lebih dari 10 transaksi dalam setahun terakhir, serta menandatangani kontrak pembatalan hari dan pengakuan risiko.

Struktur Biaya: Pajak transaksi 0.15%, biaya transaksi 0.1425%, biaya keseluruhan relatif rendah.

Day Trading Margin (Margin Trading)

Day trading margin adalah meminjam uang atau saham dari broker untuk melakukan transaksi. Meminjam uang disebut margin financing, meminjam saham disebut margin short selling.

Cara Operasi:

• Bullish (Long): Margin financing beli hari ini + Margin short jual hari ini
• Bearish (Short): Margin short jual hari ini + Margin financing beli hari ini

Kualifikasi Pembukaan Rekening: Perlu membuka rekening minimal 3 bulan, melakukan lebih dari 10 transaksi dalam setahun terakhir, dengan nilai transaksi minimal 250.000 yuan, serta harus mengurus akun kredit.

Struktur Biaya: Pajak transaksi 0.3%, biaya transaksi 0.1425%, bunga pinjaman (rata-rata) 0.08%, biaya total jauh lebih tinggi dibandingkan day trading saham tunai.

Keuntungan Nyata dari Pembelian dan Penjualan Saham dalam Hari

Penutupan Hari, Stop Loss Cepat Berbeda dengan sistem T+2 yang harus menunggu hari berikutnya untuk keluar, day trading memungkinkan investor menutup posisi segera. Jika prediksi salah, bisa langsung melakukan stop loss, tanpa harus menanggung risiko semalam yang bisa menambah kerugian.

Daya Tarik Tanpa Modal Asli Karena transaksi diselesaikan dalam hari yang sama, perputaran dana cepat, dan investor tidak perlu benar-benar memegang saham untuk berpartisipasi. Ini memberi peluang lebih besar bagi trader dengan modal terbatas.

Menghindari Risiko Hold Semalam Pasar saham bisa sangat volatil karena berita yang muncul semalam. Day trading sepenuhnya menghindari risiko ini, cocok untuk investor yang tidak ingin menanggung risiko semalam.

Risiko dan Jerat dalam Day Trading

Risiko Leverage Sangat Direndahkan Banyak investor tertarik dengan “tanpa modal” dalam day trading, tetapi mengabaikan risiko leverage keuangan. Leverage memperbesar keuntungan sekaligus kerugian, dan orang dengan modal terbatas sering kali paling rentan. Jika salah langkah, bisa menghadapi utang besar.

Over-leverage Mengakibatkan Kesalahan Pengambilan Keputusan Ketika investor menggunakan leverage lebih dari modal sebenarnya, mereka cenderung terlalu percaya diri. Jika salah prediksi arah, stop loss tidak dilakukan tepat waktu; jika prediksi benar, terlalu cepat mengambil keuntungan karena tekanan leverage, akhirnya sering mengalami kerugian besar dan keuntungan kecil.

Biaya Transaksi Menggerogoti Keuntungan Keuntungan dari trading jangka pendek memang terbatas, dan biaya transaksi, pajak, bunga margin, dan biaya lainnya bisa menghabiskan sebagian besar profit. Kadang transaksi yang tampaknya menguntungkan justru dirampok oleh biaya perantara.

Waktu Monitoring Sangat Tinggi Day trading membutuhkan pemantauan sepanjang hari, memperhatikan pergerakan menit demi menit dari saham tertentu, indeks utama, dan saham terkait, serta mengikuti pergerakan modal dan berita mendadak. Dibandingkan trading swing, beban kerja day trading jauh lebih besar.

Perhatikan Kebijakan Larangan Day Trading Tunai Dalam beberapa kondisi, regulator dapat memberlakukan larangan day trading tunai, membatasi aktivitas pembatalan posisi dalam hari, yang dapat mengganggu rencana trading.

Instrumen Keuangan Lain yang Bisa Diperdagangkan dalam Hari

Biaya day trading di pasar saham Taiwan cukup tinggi karena harus melalui broker sebagai perantara yang mengenakan biaya. Sebagai perbandingan, beberapa produk keuangan secara alami mendukung T+0, dengan struktur biaya yang lebih sederhana.

Perdagangan Berjangka (Futures)

Futures secara alami adalah T+0, di mana kedua pihak menandatangani kontrak untuk penyerahan di masa depan. Futures memiliki fitur leverage dan perdagangan dua arah, dan 96% peserta pasar adalah spekulan.

Kualifikasi Pembukaan Rekening: Perlu menyetor margin yang cukup, biasanya puluhan juta yuan untuk mulai trading.

Struktur Biaya: Pajak transaksi 2 per 10.000, biaya transaksi sekitar 30 yuan (bervariasi tergantung underlying).

Opsi (Options)

Opsi adalah derivatif berbasis futures, di mana pemegang memiliki hak untuk membeli atau menjual sekuritas dalam waktu tertentu dengan harga yang disepakati, tetapi tidak wajib melakukannya.

Kualifikasi Pembukaan Rekening: Hanya perlu membayar premi opsi (beberapa ribu yuan), jauh lebih rendah dari futures.

Struktur Biaya: Pajak transaksi 0.1%, biaya transaksi beberapa yuan, biaya total paling rendah.

Contract for Difference (CFD)

CFD adalah instrumen derivatif over-the-counter, di mana investor dan broker menandatangani kontrak, dan setelah menyetor margin, dapat memperdagangkan mata uang asing, emas, indeks saham, saham individual, minyak, kripto, dan lain-lain. CFD secara teori dapat dipertahankan tanpa batas waktu, dan secara alami merupakan T+0.

Kualifikasi Pembukaan Rekening: Sangat rendah, cukup puluhan hingga ratusan dolar AS.

Struktur Biaya: Biaya utama adalah spread, tanpa biaya transaksi tambahan.

Perbandingan Biaya dan Risiko Instrumen Day Trading

Berbagai metode trading memiliki keunggulan dan kekurangan masing-masing. Day trading saham cocok untuk yang sudah berpengalaman, margin trading lebih mahal tetapi leverage lebih besar. Produk derivatif seperti futures, opsi, dan CFD secara alami mendukung T+0, tetapi risiko juga meningkat.

Dari segi kriteria pembukaan rekening, CFD paling rendah, opsi kedua, futures membutuhkan modal lebih besar, dan day trading saham membutuhkan catatan transaksi tertentu.

Dari segi biaya transaksi, biaya terendah adalah day trading saham (pajak 0.15% + biaya 0.1425%), margin trading kedua (pajak 0.3% + biaya 0.1425% + bunga), futures sekitar 30 yuan, opsi hanya beberapa yuan, dan CFD biaya berbeda karena berdasarkan spread.

Dari segi risiko, semua day trading melibatkan risiko leverage, terutama bagi investor dengan modal terbatas. Margin trading dengan leverage besar risikonya lebih tinggi; futures dan opsi juga memiliki risiko kerugian besar akibat leverage.

Saham Mana yang Cocok untuk Day Trading?

Saat ini, saham yang bisa diperdagangkan untuk day trading di pasar Taiwan meliputi indeks Taiwan 50, indeks Small 100, dan saham komponen indeks Taiwan OTC 50 (sekitar 200 saham).

Saham pecahan tidak bisa day trading, karena tidak membuka kredit selama sesi dan setelah sesi, paling cepat bisa dijual keesokan harinya.

Saham teknologi dan saham kecil karena volatilitasnya tinggi, menawarkan lebih banyak peluang trading, sehingga disukai trader day trading. Namun, volatilitas tinggi juga berarti risiko tinggi, membutuhkan ketajaman analisis yang lebih baik.

Kapan Waktu Terbaik Melakukan Day Trading?

Biasanya, day trading dilakukan dalam waktu singkat, paling optimal saat pasar aktif dan volatilitas tinggi, seperti saat awal pembukaan, menjelang penutupan, atau saat muncul berita besar. Pada waktu ini likuiditas cukup tinggi, memudahkan masuk dan keluar posisi dengan cepat.

FAQ

Q: Apakah pecahan saham bisa diperdagangkan dalam hari yang sama?
Tidak. Transaksi pecahan saham tidak membuka kredit, baik saat sesi maupun setelahnya, paling cepat bisa dijual keesokan harinya.

Q: Apakah ada batasan day trading di pasar AS?
Ya. Akun reguler di AS tidak boleh melakukan lebih dari tiga transaksi dalam lima hari kerja. Jika saldo akun di atas 25.000 USD, tidak ada batasan jumlah transaksi. Jika di bawah, transaksi akan dibekukan selama 90 hari sampai dana mencukupi.

Q: Apakah day trading cocok untuk saya?
Cocok untuk trader jangka pendek yang mampu menanggung risiko tinggi, punya waktu penuh untuk memantau pasar, dan sensitif terhadap volatilitas pasar. Jika kekurangan modal, tidak mampu mengelola risiko, atau tidak bisa memantau pasar sepanjang hari, day trading mungkin tidak cocok.

Kesimpulan

Day trading saham menawarkan peluang menghindari risiko semalam dan melakukan stop loss cepat, tetapi juga membawa biaya tinggi, risiko besar, dan kebutuhan waktu yang intensif. Bagi investor dengan modal cukup, kemampuan analisis, dan kesiapan menanggung kerugian, day trading bisa menjadi alat untuk keuntungan jangka pendek; namun, bagi kebanyakan orang, penting untuk menilai kemampuan diri dan memilih metode trading yang sesuai daripada mengikuti tren secara buta.

Produk keuangan seperti futures, opsi, dan CFD yang secara alami mendukung T+0 juga menyediakan alternatif, tetapi harus dilakukan dengan hati-hati mengingat risiko leverage. Apapun pilihan Anda, pengendalian risiko dan penetapan stop loss adalah prinsip utama dalam day trading.