ETF Emas 2024: Mengapa Sekarang Saatnya Mempertimbangkan Strategi Lindung Nilai Ini

Konteks makroekonomi yang mendorong permintaan emas

Sistem keuangan global menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Tingkat utang di seluruh dunia mencapai rekor tertinggi: Amerika Serikat mempertahankan rasio utang publik terhadap PDB sebesar 129%, sementara Jepang memimpin dengan angka mengkhawatirkan 263,9%. Akumulasi utang yang tidak terkendali ini telah mengikis daya beli mata uang di seluruh penjuru dunia.

Jerome Powell, ketua Federal Reserve AS, baru-baru ini mengakui bahwa “Amerika Serikat berada di jalur fiskal yang tidak berkelanjutan” di mana “utang tumbuh lebih cepat daripada ekonomi”. Diagnosis ini menjelaskan mengapa banyak investor mencari alternatif perlindungan, dan di sinilah ETF emas berperan sebagai perisai terhadap volatilitas sistemik.

Ketegangan geopolitik saat ini—konflik di Ukraina dan Gaza, serta eskalasi antara kekuatan dunia—telah menghidupkan kembali minat terhadap aset safe haven. Secara bersamaan, prospek Federal Reserve menurunkan suku bunga menciptakan katalis potensial: suku bunga yang lebih rendah akan melemahkan dolar, membuat emas menjadi lebih murah secara internasional.

Apa yang perlu diketahui tentang ETF emas?

ETF emas berfungsi secara berbeda dari emas fisik. Alih-alih menyimpan batangan di rumah dengan semua risiko keamanannya, instrumen keuangan ini memungkinkan investor mengakses logam melalui saham yang diperdagangkan di bursa. ETF yang didukung secara fisik menyimpan batangan emas asli di brankas lembaga terkemuka; setiap saham mewakili sebagian kepemilikan atas emas nyata tersebut.

Ada juga varian sintetis yang menggunakan derivatif untuk meniru harga, tetapi memperkenalkan risiko counterparty. Keunggulan utama ETF terletak pada likuiditasnya selama jam perdagangan, biaya yang lebih rendah dibandingkan dana indeks tradisional, dan akses demokratis ke logam mulia bahkan untuk investor dengan modal terbatas.

Sinyal positif dari pasar ETF emas

Meskipun sembilan bulan terakhir mencatat keluar bersih modal (terutama pada Februari 2024 dengan $2,9 triliun), harga emas menunjukkan pemulihan yang berkelanjutan sejak Oktober 2022. Investor yang mengambil keuntungan kemungkinan mengalihkan dana ke teknologi atau Bitcoin, tetapi hal ini tidak menghalangi kenaikan harga logam mulia berkat permintaan kuat dari bank sentral.

Menurut Dewan Emas Dunia, 71% dari 57 bank sentral yang disurvei pada 2023 berencana meningkatkan cadangan emas mereka dalam 12 bulan ke depan—sebuah peningkatan 10 poin dibandingkan 2022. Tren ini mencerminkan penurunan bertahap dari pengaruh dolar AS dalam cadangan internasional.

Permintaan global terhadap emas berasal dari empat sumber stabil: perhiasan (581,5 ton di Q4 2023), investasi (258,3 ton), bank sentral (229,4 ton) dan teknologi (80,6 ton). Jarang sekali turun di bawah 1.000 ton dalam 14 tahun, yang menunjukkan basis permintaan yang tangguh.

6 ETF emas terbaik untuk 2024

SPDR Gold Shares ETF (GLD): Raksasa dengan $56 miliar dolar dalam aset di bawah pengelolaan. Menawarkan likuiditas yang tak tertandingi dengan volume rata-rata 8 juta saham per hari. Melacak batangan yang disimpan oleh HSBC di London dengan biaya 40 basis poin. Diperdagangkan di $202,11 dengan kenaikan 6,0% di 2024.

iShares Gold Trust ETF (IAU): Pesaing besar kedua dengan $25,4 miliar dalam aset. Biaya lebih rendah 25 basis poin dan didukung oleh JPMorgan Chase. Diperdagangkan rata-rata 6 juta saham di harga $41,27, juga dengan kenaikan 6,0% tahunan.

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): Dengan $2,7 miliar dan biaya hanya 17 basis poin, menawarkan eksposur emas di brankas Swiss dan Inggris. Harga terjangkau $20,86 per saham dengan volume 2,1 juta per hari.

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): $614 juta dolar dalam aset bersih dengan kustodian di Inggris. Menonjol karena biaya sangat kompetitif sebesar 18 basis poin, jauh di bawah rata-rata 63 poin untuk ETF komoditas. Diperdagangkan di $21,60 dengan kenaikan 6,0%.

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): Versi berbiaya rendah dengan hanya 10 basis poin—yang termurah di antara opsi fisik di AS. Mengelola $6,1 miliar dengan 2 juta saham per hari. Harga $43,28 mencatat kenaikan 6,1%.

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): Juara dari segi efisiensi biaya dengan rasio pengeluaran 0,09%. Cocok untuk investor ritel dengan modal terbatas; diperdagangkan hanya di $21,73. Meskipun memiliki sejarah yang lebih singkat sejak peluncuran pada 2021, tahun ini telah memberikan hasil 6,0%.

Performa historis: 2009 hingga 2024

Emas spot telah menghasilkan 162,31% sejak awal 2009. IAU memimpin di antara ETF dengan 151,19%, diikuti oleh GLD dengan 146,76%. SGOL mengumpulkan 106,61%, AAAU 79,67%, GLDM 72,38%, dan IAUM menunjukkan 22,82% sejak penciptaannya. Angka-angka ini menegaskan daya tarik logam sebagai cadangan nilai jangka panjang.

Strategi cerdas untuk investor di 2024

Sebelum mengambil posisi, perjelas tujuan dan toleransi risiko Anda. ETF emas berfungsi lebih baik sebagai komponen diversifikasi, bukan sebagai konsentrasi utama. Investasikan dengan horizon jangka panjang—volatilitas harian bisa cukup signifikan.

Penting untuk mempelajari konteks makroekonomi. Meski emas berfungsi sebagai safe haven, ada siklus yang lebih baik dan lebih buruk. Konteks saat ini dengan utang yang mencapai rekor, pengurangan suku bunga yang diharapkan, dan ketidakstabilan geopolitik menunjukkan bahwa memiliki eksposur terhadap logam mulia ini patut dipertimbangkan secara serius.

Investor kecil memiliki keuntungan berpartisipasi dengan modal minimal berkat instrumen ini. Sekarang setelah Anda mengetahui karakteristik dari 6 ETF emas utama, langkah berikutnya adalah menilai mana yang sesuai dengan profil dan kepercayaan Anda bahwa pemerintah akan terus memperluas basis moneter tanpa henti.