Percakapan rahasia antara volume dan harga: kuasai lima sinyal utama untuk menemukan titik masuk terbaik

Dalam pasar keuangan, lima kombinasi hubungan volume dan harga yang menunjukkan penurunan besar-besaran sering kali mengungkapkan pemikiran sebenarnya dari para investor. Untuk memahami suasana pasar, kita harus belajar menafsirkan interaksi antara volume transaksi dan harga saham.

Melihat pasar dari interaksi volume dan harga sebagai cerminan kejujuran

Hubungan volume dan harga mengacu pada perubahan volume perdagangan yang menyertai pergerakan harga saham, melalui hubungan ini kita dapat menebak sikap peserta pasar dan tren selanjutnya. Singkatnya, volume menunjukkan popularitas pasar, sementara harga mewakili konsensus pasar. Ketika keduanya tidak sejalan, biasanya menandakan perubahan akan segera terjadi.

Investor dapat dengan cepat menilai kondisi pasar melalui lima kombinasi volume dan harga yang khas:

Analisis satu per satu dari lima sinyal volume dan harga

Yang pertama: Harga naik volume menyusut—peringatan kekuatan kenaikan yang melemah

Dalam proses kenaikan yang berkelanjutan, jika volume justru menyusut, ini bisa berarti daya beli pasar mulai melemah. Meskipun harga tetap naik, kekuatan yang mendukung kenaikan ini sedang berkurang.

Sinyal ini mengingatkan investor untuk waspada. Mungkin hanya rebound teknikal, bukan awal tren baru. Sebagai contoh, awal 2017, Tesla terus naik tetapi volume transaksi menurun secara signifikan, menunjukkan kekuatan pembeli yang kurang. Situasi serupa juga terjadi pada performa harga Alibaba—harga naik tetapi tanpa dukungan volume yang memadai.

Yang kedua: Harga datar volume menyusut—pasar terjebak dalam kebekuan

Saham berfluktuasi dalam rentang harga tertentu, sementara volume terus menyusut, menandakan pasar dalam kondisi tanpa pimpinan. Investor tidak memiliki pandangan jelas tentang arah masa depan, kekuatan bullish dan bearish seimbang tetapi keduanya lemah.

Situasi sideways dengan volume menyusut ini biasanya bertahan sampai ada rangsangan eksternal. Nvidia pernah mengalami fase serupa—harga bergejolak dalam rentang tertentu, volume semakin menipis. Performa Boeing juga menunjukkan ciri yang sama.

Yang ketiga: Penurunan besar dengan volume tinggi—sinyal paling berbahaya

Penurunan besar dengan volume tinggi menunjukkan harga turun cepat disertai lonjakan volume perdagangan. Ini adalah sinyal paling langsung yang mencerminkan kepanikan pasar—banyak investor masuk ke pasar untuk menjual.

Awal 2020 saat pandemi COVID-19 meletus, hotel raksasa Hilton (HLT) mengalami penurunan besar dengan volume tinggi. Pandemi mengganggu prospek industri perjalanan, dan ketakutan investor mendorong harga saham anjlok, disertai lonjakan penjualan besar-besaran. Situasi ini menjadi ujian bagi siapa saja yang memegang saham.

Namun, perlu dicatat bahwa, penurunan besar dengan volume tinggi kadang malah menjadi peluang untuk bottom fishing. Setelah laporan keuangan kuartalan yang tidak sesuai ekspektasi dirilis pada September 2023, harga saham Estée Lauder jatuh dan volume meningkat tajam. Ketakutan yang berlebihan ini sebenarnya terlalu berlebihan terhadap tantangan jangka pendek perusahaan. Setelah itu, investor yang cepat membeli mendapatkan hasil yang cukup menguntungkan.

Yang keempat: Volume menyusut harga turun—penurunan yang lemah

Harga turun tetapi volume perdagangan justru menyusut, menunjukkan bahwa penurunan tidak didukung oleh tekanan jual yang nyata. Pasar mungkin hanya sedang mengkonsolidasikan kenaikan sebelumnya, bukan menghadapi fundamental yang memburuk.

Pada 2018, Netflix memasuki fase koreksi, harga perlahan turun tetapi volume tetap menyusut. Pola yang sama juga terlihat di Facebook pada musim panas 2022—harga tertekan turun, tetapi volume tidak menunjukkan kenaikan. Penurunan volume ini sering menandakan ruang koreksi yang terbatas.

Yang kelima: Harga turun volume meningkat—gelombang jualan atau peluang?

Harga turun bersamaan dengan volume meningkat, tampaknya sinyal buruk—lebih banyak orang menjual. Tetapi makna sinyal ini berbeda tergantung urutan waktunya.

Pada akhir 2018, Apple mengalami penurunan besar karena penjualan iPhone yang melemah dan ketegangan dagang AS-China, volume terus meningkat. Tekanan jual ini memang mencerminkan ekspektasi pasar yang pesimis.

Namun, jika melihat pengalaman BlackBerry di 2012, situasinya jauh lebih kompleks. Dengan pasar ponsel pintar yang menggerogoti pasar ponsel fitur tradisional, kekhawatiran investor terhadap masa depan BlackBerry semakin meningkat, harga saham jatuh dalam tren jangka panjang, dan volume juga meningkat. Tetapi, setelah harga mencapai posisi ekstrem, justru menarik minat investor yang berlawanan arah, dan harga akhirnya rebound dari dasar.

Menyusun keputusan trading berdasarkan hubungan volume dan harga

Memahami kelima sinyal volume dan harga ini kunci utamanya adalah: Volume adalah konfirmasi dari pergerakan harga.

Volume tinggi yang disertai kenaikan harga biasanya mengonfirmasi konsensus pasar, menandakan kelanjutan tren. Sebaliknya, volume tinggi yang disertai penurunan harga juga bisa mempercepat tren tersebut. Tetapi ketika pergerakan harga tidak didukung volume, keandalan pergerakan itu patut diragukan.

Namun, hubungan volume dan harga hanyalah salah satu alat analisis teknikal. Investor juga harus mempertimbangkan indikator teknikal lain, faktor fundamental, agar dapat membuat penilaian yang komprehensif. Mengandalkan hubungan volume dan harga saja berisiko menyebabkan persepsi yang sepihak.

Tujuan akhirnya adalah mengamati sinyal volume dan harga pasar secara lebih akurat untuk menangkap perubahan psikologi pasar, sehingga dapat membuat keputusan beli atau jual yang tepat. Memperdalam pemahaman tentang interaksi volume dan harga sama dengan menambahkan satu set alat pengambilan keputusan yang efektif ke dalam strategi trading Anda.