Dividen saham: Mengapa investor sejati memilih dan bagaimana berinvestasi agar tidak ketinggalan

dividend adalah uang yang diputuskan perusahaan untuk dikembalikan kepada pemegang saham dari laba dan investasi jenis ini sedang menarik banyak investor karena memberikan imbal hasil yang konsisten, mirip dengan deposito berjangka di bank, tetapi juga memiliki peluang untuk kenaikan nilai saham lebih lanjut. Selain itu, ini membuat Anda menjadi pemilik atau berpartisipasi dalam perusahaan tersebut. Sebenarnya, apa itu saham dividen dan bagaimana cara berinvestasi adalah pertanyaan yang sering diajukan oleh investor pemula.

Saham Dividen: Makna sebenarnya yang perlu diketahui

Saham dividen bukanlah sesuatu yang istimewa. Ini adalah saham biasa dari perusahaan yang memiliki kebijakan membayar uang kepada pemegang saham dari laba bersih. Setiap tahun, perusahaan akan mengumumkan pembayaran dividen dengan tingkat tertentu, tergantung pada laba perusahaan tahun tersebut dan apakah rapat umum pemegang saham menyetujui pembayaran atau tidak.

Contohnya, Perusahaan ABC mengumumkan XD (tanggal pemotongan hak) pada 1 Juli dan membayar dividen sebesar 1,75 Baht per saham. Jika Anda memegang 10.000 saham dan melewati hari XD sesuai jadwal, Anda akan menerima 17.500 Baht (belum dipotong pajak). Yang penting: Anda tidak perlu memiliki saham sebelumnya atau baru membelinya. Jika Anda menjadi pemilik pada hari XD, Anda berhak mendapatkan dividen penuh, hanya saja biaya kepemilikan saham tiap orang berbeda.

Yang penting adalah: dividen berasal dari laba, bukan dari modal perusahaan. Setiap tahun, perusahaan membagi laba, sebagian disimpan untuk investasi lanjutan, sebagian dikembalikan ke pemegang saham. Laba ini bisa berasal dari laba tahun berjalan, laba khusus, atau bahkan laba akumulasi dari tahun sebelumnya. Jadi, jika perusahaan tidak mendapatkan laba sama sekali, tidak akan ada uang dividen yang bisa diterima.

Dividen memiliki berbagai bentuk dan cara pembayaran yang berbeda

Apa saja bentuk pembayaran dividen?

1. Dibayar dalam uang tunai - Cara yang paling umum, investor menerima transfer ke rekening, langsung, sudah dipotong pajak 10%.

2. Dibayar dalam saham - Perusahaan menerbitkan saham baru sebagai dividen, investor memilih menyimpan sebagai saham atau menjualnya untuk mendapatkan uang. Cara ini membantu perusahaan menyimpan uang tunai, tetapi jumlah saham di pasar akan bertambah (dilusi).

Kapan dividen dibayarkan?

1. Dividen tahunan - Dibayar dari laba tahunan, diumumkan paling lambat Maret setelah penutupan laporan keuangan, dan pembayaran dilakukan sekitar 1 bulan setelah disetujui.

2. Dividen interim - Pembayaran khusus di luar periode tahunan, sering dilakukan pada Agustus-September, atau perusahaan yang membayar beberapa kali dalam setahun.

Rumus perhitungan: memahami angka dividen

Investor perlu memahami istilah berikut:

1. Kebijakan pembayaran dividen (Dividend Policy)

Setiap perusahaan memiliki kerangka pembayaran, misalnya INTUCH membayar seluruh (100%) dari dividen dari anak perusahaan, sedangkan PTT membayar tidak kurang dari 25% dari laba bersih. Kebijakan ini menjadi indikator pengambilan keputusan jangka panjang.

2. Rasio pembayaran dividen (Dividend Payout Ratio)

Rumus: (Dividen per saham ÷ Laba per saham) × 100

Contoh: INTUCH tahun 2565 membayar 4,72 Baht, tetapi laba per saham hanya 3,28 Baht = rasio 144% (menggunakan laba akumulasi untuk pembayaran).

Contoh lain: PTT tahun 2565 membayar 2 Baht, laba per saham 2,64 Baht = rasio 75% (pembayaran seimbang).

3. Imbal hasil dividen (Dividend Yield)

Rumus: (Dividen per saham ÷ Harga saham saat ini) × 100

Contoh: INTUCH tahun 2565 membayar 4,72 Baht, harga penutupan 72,75 Baht = Yield 6,5%.

Tapi jika Anda membeli di harga 50 Baht, Yield akan menjadi 9,44% (biaya rendah = hasil yang baik).

Jika membeli di harga lebih tinggi, Yield akan menurun. Ini adalah alasan mengapa memilih waktu pembelian sangat penting.

5 hal yang harus diperiksa sebelum membeli saham dividen

1. Apakah saham ini benar-benar memiliki dasar yang baik?

Dividen berasal dari laba, jika perusahaan lemah, laba akan menurun, dan dividen pun akan berkurang. Perlu cek kemampuan menghasilkan laba jangka panjang, bukan hanya tahun ini.

2. Apakah dividen ini masuk akal?

Dividen sebaiknya lebih tinggi dari inflasi (sekitar 2% ke atas). Jika tidak, nilai riil uang Anda akan perlahan menyusut.

3. Waspadai “penipuan dividen tinggi” yang aneh

Saham yang membayar 20-30% dividen memang nyata, tetapi biasanya hanya sekali dua kali, atau dibayar dari laba akumulasi yang sudah habis. Perusahaan bisa bermasalah, atau struktur keuangan berubah. Akibatnya, Anda hanya mendapatkan dividen yang baik beberapa kali, tetapi terus memegang saham yang nilainya merosot dalam waktu lama.

4. Periksa konsistensi pembayaran

Jangan hanya lihat satu tahun, lihat data 3-5 tahun ke belakang. Perusahaan yang membayar secara konsisten menunjukkan laba yang stabil dan kondisi keuangan yang baik.

5. Pilih waktu pembelian yang tepat

Saham yang sama, orang yang membeli di harga berbeda akan mendapatkan Yield berbeda pula. Semakin murah harga beli, semakin tinggi Yield-nya. Misalnya, beli di 5 Baht dengan dividen 1 Baht = Yield 20%, sedangkan beli di 6 Baht dengan dividen 1 Baht = Yield 16,6%. Harga beli di titik ini sudah final dan tidak berubah.

Langkah nyata dalam membeli saham dividen

Langkah 1: Buka rekening saham

Siapkan dokumen: salinan KTP, halaman buku rekening bank, dan formulir dari broker.

Tips: Daftar layanan E-Dividend secara bersamaan agar dividen otomatis masuk ke rekening bank Anda.

Waktu: 1-5 hari kerja.

Langkah 2: Deposit dana ke rekening

Setelah disetujui, transfer uang sebagai jaminan atau dana untuk transaksi. Semakin cepat, semakin baik. Bisa jadi ada saham bagus menunggu Anda.

Langkah 3: Riset dan pilih saham

Bukan hari ini, harus seleksi dulu. Pantau harga, analisis apakah harga menarik, bisa pakai grafik atau penilaian dasar. Ketika harga mencapai target, beli dan simpan.

Langkah 4: Pantau berita operasional, XD, dan dividen

Dari laba, kira-kira berapa dividen tahun ini. Tunggu rapat umum pemegang saham, lalu harus memegang saham sampai hari XD agar berhak atas dividen.

Langkah 5: Tunggu uang masuk

Sekitar 1 bulan setelah disetujui, dividen (setelah dipotong pajak 10%) akan masuk ke rekening bank yang Anda daftarkan untuk E-Dividend.

Pertanyaan umum yang sering diajukan

Q: Berapa hari sebelum hari XD harus membeli?

A: Bisa kapan saja, tetapi harus beli sebelum hari XD. Pada hari XD, pembelian tidak akan mendapatkan dividen (XD = Exclude Dividend).

Q: Bagaimana cara memeriksa saham dividen?

A: Periksa rasio pembayaran (Payout Ratio) atau Dividend Yield yang ditampilkan broker, atau lihat indeks SETHD yang mencakup 30 saham dividen tertinggi, atau cek laba dan kebijakan perusahaan. Jika laba tinggi + kebijakan pembayaran tinggi = target yang baik.

Q: Kapan waktu terbaik membeli agar hasil maksimal?

A: Teori mengatakan bahwa pasar sudah menyerap informasi, ketika pengumuman dividen, harga saham biasanya naik. Mereka yang membeli saat itu mendapatkan harga tinggi, cocok untuk investasi jangka panjang. Sebaiknya beli saat harga saham turun sebelum pengumuman laba yang mencerminkan dividen (yang akan datang), agar masuk di harga yang lebih baik.

Ringkasan

Saham dividen cocok untuk kondisi pasar yang stabil dan membutuhkan aliran kas tetap, sekaligus ingin uang modal tumbuh. Investasi ini akan menguntungkan jika Anda memilih perusahaan yang benar-benar kompeten di bidang ini, membayar dividen secara wajar dan konsisten, dan yang terpenting beli pada harga yang tepat. Jangan mengikuti berita semata, manajer harus memahami cara menghitung dan seleksi, agar tidak terjebak pada saham yang terlihat bagus tapi strukturnya bermasalah, atau membeli di harga mahal dan harus “tidur” memegangnya selama bertahun-tahun. Setelah itu, berinvestasi di saham dividen bisa menjadi pilihan yang masuk akal dan nyata.