Cadangan emas bank sentral terus meningkat, pola bullish jangka menengah hingga panjang harga emas terbentuk

Belakangan ini, tren harga emas internasional mengalami fluktuasi yang tajam. Di bawah tekanan ganda dari penguatan dolar AS dan sikap hawkish Federal Reserve, harga emas sempat menyentuh dasar di sekitar 4000 dolar per ons, kemudian cepat pulih kembali karena adanya aksi beli yang menahan penurunan, menunjukkan dukungan kuat dari pasar di level dasar tersebut. Dalam kondisi pasar yang bergejolak ini, pembelian cadangan emas oleh bank sentral di seluruh dunia justru tidak pernah berhenti, bahkan menjadi kekuatan stabilisasi pasar.

Aksi pembelian bank sentral yang sering, cadangan emas mencapai rekor tertinggi

Laporan pasar terbaru dari Goldman Sachs menunjukkan bahwa skala pembelian emas oleh bank sentral di seluruh dunia sedang mempercepat pertumbuhan. Hanya dalam bulan September, bank sentral dari berbagai negara menambah total 64 ton cadangan emas, meningkat lebih dari tiga kali lipat dibandingkan bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa dana resmi sedang mempercepat langkahnya. Di antaranya, China menambah 15 ton dalam satu bulan, sementara bank sentral Rusia dan pasar negara berkembang lainnya juga aktif, mencerminkan strategi mereka untuk mengimbangi risiko geopolitik dan mengurangi risiko struktural valuta asing.

Goldman Sachs memperkirakan, tren “pembelian emas oleh bank sentral” ini akan berlanjut, dengan perkiraan bahwa selama kuartal keempat hingga tahun depan, rata-rata bulanan pembelian emas akan mencapai sekitar 80 ton. Dengan latar belakang peningkatan terus-menerus cadangan emas oleh bank sentral, permintaan terhadap emas sebagai aset cadangan resmi semakin diperkuat.

Ekspektasi penurunan suku bunga memperkuat daya tarik emas

Ekspektasi pasar terhadap jalur kebijakan Federal Reserve saat ini mengalami perubahan yang halus. Meskipun pejabat tetap waspada terhadap inflasi, seiring data ekonomi yang terus dirilis, peluang untuk penurunan suku bunga lebih lanjut tahun ini telah disesuaikan. Begitu siklus penurunan suku bunga mulai berlangsung, baik suku bunga nominal maupun suku bunga riil akan menghadapi tekanan penurunan, yang secara signifikan akan meningkatkan daya tarik relatif emas, yang secara nominal tidak memberikan bunga.

Indeks dolar AS baru-baru ini bertahan di atas 99.4, sehingga memberikan tekanan terhadap harga emas jangka pendek. Namun, dalam jangka panjang, jika tren penguatan dolar melambat dan ekspektasi suku bunga berbalik, efek papan keseimbangan antara dolar dan emas akan berbalik arah.

Mencari peluang di tengah fluktuasi harga emas, bagaimana investor Taiwan harus merespons

Dari sudut pandang teknikal, harga emas berulang kali menguji kisaran antara 4000 hingga 4080 dolar AS. Setiap penurunan ke dekat garis rata-rata bulanan memicu masuknya aksi beli besar-besaran, menunjukkan bahwa pasar tidak pesimis terhadap prospek ke depan. Data transaksi terbaru dari Bank Taiwan juga mencerminkan minat investor terhadap emas yang terus berlanjut.

Bagi investor Taiwan, penurunan harga emas saat ini justru menjadi peluang baik untuk melakukan penempatan jangka menengah hingga panjang. Para ahli menyarankan untuk berpartisipasi melalui berbagai saluran, termasuk kemudahan yang ditawarkan oleh rekening tabungan emas, keunggulan likuiditas ETF emas, atau karakter stabil dari emas fisik, sesuai dengan tingkat risiko yang dapat ditanggung. Strategi diversifikasi secara bertahap dan membeli saat harga rendah dapat secara efektif mengurangi risiko dari fluktuasi jangka pendek.

Goldman Sachs mempertahankan pandangan bahwa harga emas akan mencapai sekitar 4900 dolar AS pada akhir tahun depan, didukung oleh kebutuhan cadangan emas bank sentral, ekspektasi penurunan suku bunga yang semakin jelas, serta risiko geopolitik yang tetap ada. Jika investor Taiwan mampu memanfaatkan peluang penyesuaian ini dengan sabar menunggu perkembangan lebih lanjut dari suku bunga dan situasi geopolitik, mereka berpotensi memperoleh biaya penempatan yang lebih baik dalam tren emas berikutnya.