## Harga perak menembus 64,6 USD! Investor ritel Taiwan rebutan ETF perak, bagaimana memilih 7 saham target?

**Harga perak mencatat rekor tertinggi, gelombang pasar kali ini tidak main-main**

Pasar perak akhir tahun terus memanas. Silver spot London pada 9 Desember menembus USD 60 per ons, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan global, dan pengakuan perak sebagai bahan tambang penting, kemudian terus merangkak naik hingga **64,6 USD/ons**, mencatat titik tertinggi sepanjang sejarah.

Sejak awal tahun, kenaikan harga perak sudah lebih dari **100%**, menjadi aset paling bersinar di 2025. Kenaikan ini tidak hanya jauh melampaui emas yang naik 60%, tetapi juga mengalahkan performa Nasdaq yang naik 20%. Bank investasi internasional UBS pun optimis, menaikkan target harga 2026 menjadi kisaran 58 hingga 60 USD, bahkan tidak menutup kemungkinan menantang **65 USD/ons**.

Menghadapi kondisi pasar perak yang sedang ramai ini, banyak investor Taiwan mulai mencari jalur masuk. Dibandingkan transaksi perak fisik yang merepotkan, **ETF perak** karena kemudahan dan likuiditasnya, cepat menjadi pilihan utama ritel.

---

## Apa itu ETF perak? Mengapa lebih praktis daripada perak fisik?

Singkatnya, **ETF perak adalah dana investasi yang mengikuti harga perak**. Dengan ETF, Anda tidak perlu benar-benar memegang batang perak berat, tapi tetap bisa ikut serta dalam pergerakan pasar perak. ETF terdaftar di bursa saham, diperdagangkan seperti saham, kapan saja bisa beli jual, likuiditas sangat baik.

**Prinsip kerjanya sebenarnya tidak rumit**: ETF bisa langsung memegang perak fisik, atau mengikuti harga perak melalui kontrak berjangka dan derivatif lainnya. Jika harga perak naik 5%, nilai ETF juga naik 5%; jika turun, ETF pun ikut turun. Mekanisme ini memastikan keselarasan harga antara dana dan pasar.

**Perak fisik terlihat nyata, tapi operasinya sangat merepotkan.** Anda harus menyewa brankas atau membayar biaya penyimpanan, juga khawatir oksidasi, pencurian, atau kerusakan. Saat jual beli harus cari toko perak terpercaya, bayar spread 5-6%, transaksi tidak transparan, likuiditas rendah. Kalau mendadak butuh uang, sulit menjualnya.

Sedangkan ETF perak tidak punya masalah ini. Cukup buka akun sekuritas, order seperti beli saham, hari itu langsung bisa transaksi. Karena mengikuti harga perak sekaligus bisa masuk keluar kapan saja, mengapa repot dengan perak fisik?

---

## 7 ETF perak populer dan ringkasannya

Investor Taiwan bisa mengakses ETF perak apa saja? Apa keunggulannya masing-masing?

**SLV (iShares Silver Trust)** — ETF perak terbesar di dunia, aset kelolaan lebih dari 30 miliar USD. Diluncurkan sejak 2006 oleh Blackrock, memegang perak fisik, biaya pengelolaan 0,50% paling murah. Manajemen pasif, tidak aktif beli jual, hanya sesekali menjual sebagian kecil perak untuk biaya operasional. Jika ingin eksposur perak murni, SLV adalah pilihan utama.

**AGQ (ProShares Ultra Silver)** — ETF ini leverage 2x, bertujuan menggandakan imbal hasil kenaikan perak. Menggunakan kontrak berjangka untuk leverage, biaya 0,95%. Tapi perlu diingat, ETF leverage hanya cocok untuk trading jangka pendek, tahan lama akan tergerus oleh efek bunga majemuk dan bisa rugi. Cocok untuk investor berpengalaman yang ingin memperbesar keuntungan dalam volatilitas jangka pendek.

**ZSL (ProShares UltraShort Silver)** — leverage terbalik -2x, artinya jika harga perak turun 10%, ZSL naik 20%. Biaya juga 0,95%. Hanya untuk hedging atau spekulasi bearish jangka pendek.

**PSLV (Sprott Physical Silver Trust)** — dana tertutup diluncurkan 2010, aset sekitar 12 miliar USD. Berbeda dari ETF biasa, menerbitkan unit tetap yang diperdagangkan sesuai permintaan pasar, sering muncul diskon atau premi. Keunikannya, investor bisa mengajukan penebusan fisik, menarik minat investor jangka panjang. Biaya 0,62%.

**SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)** — berinvestasi pada saham perusahaan tambang perak global, bukan langsung memegang perak. Mengikuti indeks MSCI, biaya 0,39%, membagikan dividen setiap 6 bulan. Performa 2025 sekitar 142%, melampaui kenaikan harga perak, tapi volatilitas lebih besar karena risiko operasional perusahaan dan kebijakan. Spread juga besar, kurang cocok untuk trading aktif.

**DBS (Invesco DB Silver Fund)** — mengikuti harga perak melalui kontrak berjangka COMEX, biaya 0,75%. Dana berjangka murni, mengikuti langsung tapi ada biaya rollover.

**期元大道瓊白銀（00738U）** — ETF lokal Taiwan, didirikan 2018, mengikuti indeks excess return dari Dow Jones Silver. Investasi kontrak berjangka COMEX, biaya 1%, termasuk produk bergejolak tinggi. Keunggulannya bisa beli langsung dengan NT$, tanpa repot transfer uang, tapi risikonya tinggi.

---

## Bagaimana cara beli untuk investor Taiwan? Perbandingan antara Rep-delegasi dan broker luar negeri

**Rep-delegasi: paling aman dan praktis**

Ini pilihan mayoritas orang Taiwan. Melalui broker domestik (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dll) yang mengajukan transaksi ke broker luar negeri.

Prosesnya simpel: buka akun online → pilih pembayaran dalam NT$ atau mata uang asing → order via aplikasi cari kode (misal SLV) → transaksi. Banyak broker juga mendukung auto-invest.

Keunggulannya jelas: diawasi oleh FSC, aman dan terpercaya; pajak dan pajak dividen diurus broker; dana tetap di Taiwan, risiko transfer rendah; antarmuka bahasa Mandarin ramah pemula.

Kekurangannya biaya transaksi lebih tinggi, dan instrumen yang bisa diperdagangkan terbatas. Komisi biasanya 3-5 kali lipat dari broker luar negeri, lama-lama biaya ini menggerogoti keuntungan.

**Broker luar negeri: biaya rendah, banyak pilihan, harus urus sendiri**

Buka akun langsung di broker luar negeri (misal Interactive Brokers, Firstrade), mengurangi perantara, biaya jauh lebih murah.

Persyaratan: paspor, KTP, bukti alamat, info bank. Transfer uang lebih ribet, harus setting rekening tertentu, konversi NT$ ke USD via wire transfer. Setelah buka akun, langsung order lewat aplikasi atau web.

Keunggulan: komisi sangat rendah (banyak yang gratis atau biaya tetap rendah), pilihan instrumen global, bisa pakai tools lanjutan seperti opsi dan margin.

Kekurangan: antarmuka Inggris, pemula mungkin bingung; pajak dividen AS 30%, harus klaim pengembalian sendiri (kalau penghasilan luar negeri > 1 juta per tahun); transfer dana keluar negeri, risiko keamanan dan waris lebih rumit, tidak ada perlindungan hukum Taiwan.

**Ringkasan: pemula dan dana kecil lebih aman pakai rep-delegasi, yang punya dana besar dan pengalaman pakai broker luar negeri untuk hemat biaya.**

---

## Apakah beli ETF perak harus bayar pajak?

Pertanyaan ini sering muncul. Jawabannya tergantung apakah Anda beli ETF Taiwan atau luar negeri.

**ETF perak yang terdaftar di Taiwan (misal 00738U)** — diperlakukan seperti saham Taiwan, beli bebas pajak, **jual kena pajak 0,1%**. Pajak paling simpel.

**ETF perak luar negeri (misal SLV)** — dianggap sebagai penghasilan dari properti luar negeri, masuk penghasilan luar negeri. Jika total penghasilan luar negeri ≤ 1 juta per tahun, tidak kena pajak minimum; jika lebih, dihitung sebagai penghasilan dasar. Bagian di atas 7,5 juta kena pajak 20%.

Sebagian besar ETF perak tidak membagikan dividen (karena mengikuti harga fisik atau berjangka), jadi masalah withholding tax AS tidak besar. Karena dividen kecil, masalah pajak pun minimal.

---

## ETF perak vs perak fisik, kontrak berjangka, saham tambang: mana yang paling menguntungkan? Mana risiko paling kecil?

Ingin tahu berbagai jalur investasi perak? Mari lihat performa nyata di 2025.

**ETF perak**: mudah beli jual, likuiditas tinggi, tidak perlu simpan, biaya rendah, cocok untuk pemula cepat masuk keluar. Kekurangannya, biaya akan menggerogoti return jangka panjang, ada deviasi dari harga perak, tidak punya kepemilikan fisik. Perkiraan return bersih 2025 sekitar 100% kenaikan harga perak.

**Batang perak fisik**: benar-benar punya, aman saat krisis, tanpa risiko counterparty, privasi tinggi. Tapi biaya penyimpanan tinggi (1-5% per tahun), risiko pencurian, likuiditas rendah, spread 5-6%, biaya pengangkutan dan verifikasi merepotkan. Perkiraan kenaikan harga perak 103%, setelah dikurangi biaya bersih sekitar 95-100%. Cocok untuk yang tahan lama dan tidak aktif trading.

**Kontrak berjangka perak**: leverage tinggi untuk memperbesar keuntungan, bisa long atau short, tanpa masalah penyimpanan. Tapi risiko tinggi, leverage memperbesar kerugian, bisa habis modal; kompleks dan harus monitor rollover; biaya transaksi tinggi. Jika prediksi benar, leverage 2x bisa capai >200%, tapi jika salah, kerugian juga besar. Hanya cocok untuk trader berpengalaman.

**Saham tambang perak (misal SLVP)**: saat harga perak naik, efek leverage meningkat, diversifikasi, mudah diperdagangkan, beberapa membagikan dividen. Kekurangannya, tidak langsung eksposur perak, terpengaruh operasional perusahaan dan kebijakan, volatilitas lebih besar, perlu riset saham. Perkiraan kenaikan 2025 sekitar 142%, jauh melampaui kenaikan harga perak, tapi risikonya juga lebih tinggi.

**Ringkasan: pemula aman pakai ETF, yang ingin cepat dan leverage pakai kontrak berjangka, yang fokus jangka panjang pakai fisik atau saham tambang.**

---

## 3 risiko utama investasi ETF perak yang harus diketahui

Jangan sampai tertipu oleh kenaikan harga perak. Meski praktis, ETF perak juga punya risiko nyata.

**Risiko 1: Volatilitas harga perak sangat besar** — Fluktuasi perak jauh lebih besar dari emas dan saham. Kenaikan 100% di 2025 memang mengesankan, tapi secara historis sering terjadi koreksi tajam, dalam waktu singkat bisa rugi 30-50%. Bukan aset yang stabil, cocok untuk investor dengan toleransi risiko tinggi.

**Risiko 2: ETF memiliki deviasi dari harga pasar** — ETF berjangka dipengaruhi biaya rollover, return jangka panjang sering di bawah harga spot; ETF fisik lebih akurat, tapi biaya tahunan 0,4-0,5% menggerogoti keuntungan. Jangan anggap beli ETF sama dengan mengikuti harga perak 100%, kenyataannya akan menyusut.

**Risiko 3: ETF luar negeri ada risiko nilai tukar dan pajak** — Harga perak dihitung dalam USD, fluktuasi kurs mempengaruhi return dalam NT$; penghasilan luar negeri di atas 1 juta harus lapor dan bayar pajak; harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), dan kebijakan bank sentral, variabelnya banyak.

---

## Kesimpulan: siapa yang cocok investasi ETF perak?

Kalau ingin ikut pasar perak tapi tidak mau repot bawa perak fisik, tidak mau belajar kontrak berjangka, dan tidak mau risiko tinggi, ETF perak adalah pilihan bagus. Produk ini terstandarisasi, likuid, mudah diperdagangkan, dan biayanya transparan.

Tapi ingat, perak sangat volatil, bukan alat lindung nilai maupun aset stabil. Disarankan diversifikasi, rutin evaluasi posisi, jangan terlalu terkonsentrasi pada satu instrumen. Kalau biaya rep-delegasi terlalu tinggi, bisa pertimbangkan broker luar negeri; kalau masalah pajak, beli ETF lokal saja.

Harga perak bisa naik ke 64,6 USD, tahun ini pasar benar-benar panas. Tapi yang terpenting dalam investasi adalah memahami risiko dan tahu apa yang dilakukan.