AUD/USD Menentang Pertumbuhan PDB Lemah karena Taruhan Pemotongan Suku Bunga Fed Membuat USD Tertekan

Dolar Australia menarik perhatian minggu ini saat pasangan AUD/USD naik ke level tertinggi tiga minggu baru, mengabaikan angka pertumbuhan ekonomi yang mengecewakan. Ketahanan ini berasal dari kombinasi faktor: ekspektasi Federal Reserve yang dovish menekan Dolar AS, sementara sinyal hawkish dari bank sentral Australia memberikan dukungan kepada Aussie.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed Memicu Kelemahan USD, Menguntungkan AUD

Dolar AS tetap di bawah tekanan karena trader semakin memperhitungkan pemotongan suku bunga Desember dari Federal Reserve. Menurut CME Group’s FedWatch Tool, pasar memberikan probabilitas hampir 90% untuk pengurangan 25 basis poin pada 10 Desember. Outlook dovish dari Fed ini telah mendorong Greenback ke level terendah sejak pertengahan November, menciptakan angin dari belakang bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti Dolar Australia.

Selain taruhan pemotongan suku bunga jangka pendek, spekulasi yang meningkat tentang sikap dovish dari Ketua Federal Reserve berikutnya semakin melemahkan dolar safe-haven. Dengan saham yang didukung oleh harapan biaya pinjaman AS yang lebih rendah dan negosiasi damai antara Rusia dan Ukraina, investor beralih dari aset defensif. Perpindahan ini menguntungkan AUD, yang cenderung berkinerja lebih baik selama lingkungan risiko tinggi.

Data ekonomi AS yang akan datang akan menjadi kunci dalam menentukan trajektori Fed. Trader sangat menantikan laporan ketenagakerjaan ADP dan PMI Layanan ISM. Lebih penting lagi, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) hari Jumat akan memberikan petunjuk baru tentang tren inflasi—faktor kunci yang membentuk jalur pemotongan suku bunga Fed dan, secara ekstensi, arah masa depan pasangan AUD/USD.

Sikap Hawkish RBA Mengimbangi Data PDB Australia yang Lemah

Meskipun kinerja ekonomi Australia mengecewakan, sikap Reserve Bank of Australia terbukti mendukung mata uang lokal. Pada hari Rabu, Biro Statistik Australia merilis data PDB kuartal ketiga yang menunjukkan pertumbuhan melambat menjadi 0,4% kuartalan dibandingkan kuartal sebelumnya sebesar 0,6%, di bawah ekspektasi konsensus sebesar 0,7%. Tingkat pertumbuhan tahunan berada di 2,1%, turun dari 1,8% sebelumnya—menandakan perlambatan yang meluas di seluruh ekonomi.

Namun, komentar Gubernur RBA Michele Bullock menunjukkan nada yang cukup hawkish. Berbicara di depan parlemen, Bullock menekankan bahwa bank sentral memantau data inflasi terbaru untuk menilai tekanan harga mana yang mungkin bersifat sementara. Dia memperingatkan bahwa inflasi yang persistens akan memiliki implikasi signifikan terhadap kebijakan moneter di masa depan—sebuah sinyal yang jelas menentang pelonggaran suku bunga secara prematur.

Data inflasi terbaru menegaskan mengapa RBA tetap bertahan. CPI headline Australia meningkat menjadi 3,8% tahun-ke-tahun di Oktober dari 3,5% bulan sebelumnya, sementara CPI Trimmed Mean yang menjadi preferensi RBA naik menjadi 3,3% dari 3,2%. Kedua metrik ini tetap tinggi di atas target band 2-3% RBA, meninggalkan ruang terbatas untuk kebijakan akomodatif. Persistensi inflasi ini, dikombinasikan dengan pesan tegas Bullock, meredam ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga tambahan dan memberikan dukungan fundamental kepada AUD.

Titik Teknis Mengarah ke Potensi Kenaikan Lebih Lanjut untuk AUD/USD

Dari perspektif teknikal, pasangan AUD/USD telah menempatkan diri secara konstruktif di atas level resistansi utama. Breakout terbaru melalui garis tren menurun yang berasal dari puncak swing September, dikombinasikan dengan penerimaan di atas Simple Moving Average 100-hari, telah menggeser momentum ke arah bullish.

Oscillator grafik harian menunjukkan tren positif yang berkembang sambil tetap nyaman di bawah level overbought, memvalidasi bias bullish jangka pendek. Trader mungkin mengartikan setiap penarikan kembali ke zona konfluensi 0.6535-0.6530—yang sekarang berfungsi sebagai support setelah breakout—sebagai peluang beli taktis daripada sinyal pembalikan.

Di sisi atas, dorongan yang berkelanjutan di atas level psikologis 0.6500 membuka jalan menuju wilayah 0.6535-0.6565. Breakout yang tegas di atas zona ini dapat mendorong pasangan ke level 0.6600. Jika momentum berlanjut, AUD/USD akhirnya dapat menguji hambatan 0.6660-0.6665 sebelum berpotensi menantang level tertinggi tahun ini di sekitar 0.6700, yang dicapai pada September.

Di sisi bawah, penurunan di bawah 0.6500 akan melemahkan setup konstruktif, menempatkan SMA 200-hari di sekitar 0.6465 dalam permainan. Kerugian lebih lanjut dapat memperpanjang ke level terendah multi-bulan di 0.6420 yang tercatat pada November. Penutupan yang tegas di bawah 0.6400 akan menandai kelemahan baru dan mengundang tekanan jual yang lebih dalam.

Apa Selanjutnya untuk Trader AUD/USD?

Latar belakang fundamental condong ke arah harga yang lebih tinggi, didukung oleh sikap dovish Fed dan tekad RBA. Dolar Australia menunjukkan ketahanan yang luar biasa meskipun data domestik yang lemah, menunjukkan bahwa divergensi kebijakan moneter global—bukan kelemahan ekonomi lokal—adalah pendorong utama. Trader harus memantau laporan ADP yang akan datang, PMI Layanan ISM, dan terutama data PCE hari Jumat untuk konfirmasi siklus pelonggaran Fed. Sampai data tersebut mengarahkan ulang ekspektasi, pasangan AUD/USD tampaknya diposisikan untuk menembus level yang lebih tinggi.