Kesempatan Investasi di Balik Pencapaian Tertinggi Perak Baru: Panduan Masuk untuk Investor Taiwan

Harga Perak Melonjak ke Rekor Baru, Mengapa Sekarang Layak untuk Diperhatikan?

Pasar perak tahun 2025 sedang menunjukkan kenaikan yang bisa dibilang mengagumkan. Harga perak spot London pada 9 Desember melewati angka USD60 per ons, didorong oleh berbagai faktor positif, dan kemudian melonjak ke rekor tertinggi USD64,6 per ons.

Seberapa kuat kenaikan ini? Angka berbicara—sejak awal tahun, kenaikan harga perak telah lebih dari 100%, tidak hanya jauh melampaui kenaikan emas hampir 60%, bahkan indeks Nasdaq yang didominasi saham teknologi juga tertinggal sekitar 20 poin persentase. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan global, serta masuknya perak secara resmi ke dalam daftar mineral penting AS, semuanya turut mendorong tren ini.

Bank investasi internasional UBS bahkan menaikkan target harga perak tahun 2026 menjadi USD58 hingga USD60 per ons, dan menyiratkan kemungkinan mencapai USD65 per ons. Dalam konteks ini, banyak investor Taiwan mulai berpikir: bagaimana cara paling mudah dan efektif untuk ikut serta dalam tren investasi perak ini? Jawabannya ada pada ETF perak.

ETF Perak: Kemudahan Produk Keuangan, Ikuti Fluktuasi Harga Perak

ETF perak pada dasarnya adalah dana investasi yang mengikuti harga perak, sehingga Anda tidak perlu benar-benar membeli perak fisik, tetapi tetap bisa menikmati keuntungan dari kenaikan dan penurunan harga perak. Singkatnya, ETF ini seperti saham yang terdaftar di bursa, dan Anda bisa membeli atau menjual kapan saja melalui akun broker.

Logika kerjanya sangat sederhana

Tujuan ETF adalah meniru pergerakan pasar perak. Untuk mencapai ini, penerbit biasanya memiliki dua cara: langsung memegang batang perak fisik, atau melalui kontrak berjangka dan instrumen derivatif lainnya untuk secara tidak langsung mengikuti harga perak.

Contohnya: jika harga perak naik 5%, nilai bersih ETF perak juga akan meningkat sekitar 5%; sebaliknya, jika turun. Karakteristik ini memungkinkan investor mengendalikan kondisi pasar perak secara akurat tanpa harus menyimpan logam mulia secara langsung.

Mengapa memilih ETF daripada membeli perak fisik?

Membeli perak fisik terdengar pasti dan nyata, tetapi praktiknya jauh lebih rumit dari yang dibayangkan. Pertama, masalah penyimpanan—baik menyewa brankas bank maupun menyimpan di rumah—selalu ada biaya tahunan; risiko oksidasi, pencurian, atau kerusakan juga harus dipertimbangkan.

Proses transaksi juga jauh lebih kompleks. Anda harus mencari toko perak terpercaya atau penjual logam mulia, menghadapi spread 5-6%, dan mungkin perlu biaya pengujian kemurnian dan keaslian. Saat ingin mencairkan, harga beli di toko-toko juga tidak transparan, dan likuiditasnya jauh di bawah produk keuangan.

Sebaliknya, ETF perak memfasilitasi finansialisasi aset fisik, sehingga investor cukup melalui akun sekuritas biasa untuk membeli dan menjual, dengan tingkat fleksibilitas yang jauh berbeda. Anda tetap bisa mengikuti fluktuasi harga perak secara akurat, tetapi tanpa repot memindahkan dan menyimpan logam.

Produk ETF Perak di Pasar: Daftar Utama dan Analisis Mendalam

Analisis Mendalam Produk Populer

SLV—Pilihan Terpopuler di Dunia

Diluncurkan sejak 2006, SLV tetap menjadi simbol ETF perak. Dikelola raksasa manajemen aset Blackrock, dengan aset lebih dari USD300 miliar. Kepemilikan utama adalah perak fisik yang disimpan oleh JPMorgan, dan dikelola secara pasif—tidak sering melakukan transaksi untuk keuntungan, hanya menjual sedikit saat biaya operasional harus dibayar.

Desain ini menjadikan SLV sebagai alat paling langsung mengikuti harga perak standar LBMA London, cocok untuk investor jangka panjang yang mengutamakan stabilitas dan kesederhanaan.

AGQ—Instrumen Leverage Ganda untuk Serangan

Diluncurkan oleh ProShares sejak 2008, AGQ menawarkan leverage 2x, bertujuan mengikuti indeks harian Bloomberg Silver. Artinya, jika perak naik 10%, AGQ berpotensi naik 20%, dan sebaliknya.

Namun, perlu diingat—karena penggunaan leverage dan kontrak berjangka, AGQ akan mengalami penurunan nilai secara perlahan karena efek bunga majemuk dan biaya rollover. Tidak cocok untuk investasi jangka panjang, lebih baik sebagai alat trading jangka pendek.

ZSL—Perlindungan terhadap Penurunan Harga Perak

Jika Anda memperkirakan harga perak akan turun, ZSL menawarkan leverage terbalik 2x, memungkinkan keuntungan dari penurunan harga. Tapi, instrumen berisiko tinggi ini hanya cocok untuk trader jangka pendek dan investor berpengalaman.

PSLV—Desain Dana Tertutup yang Unik

Dibentuk sejak 2010, PSLV menggunakan struktur dana tertutup, jumlah unit tetap, dan harga dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar. Ini berarti harga saham bisa di atas atau di bawah nilai aset bersih (dengan premi atau diskon), berbeda dari ETF terbuka tradisional.

Keunggulan PSLV adalah investor dapat mengajukan penukaran unit ETF dengan perak fisik, cocok untuk investor jangka panjang dan yang membutuhkan logam fisik. Saat ini, asetnya sekitar USD120 miliar.

SLVP—Saham Perusahaan Tambang dengan Leverage

Diluncurkan oleh Blackrock sejak 2012, SLVP berinvestasi di perusahaan tambang dan eksplorasi perak utama global. Logikanya: saat harga perak naik, perusahaan tambang ini cenderung naik lebih besar (efek leverage).

Namun, volatilitas SLVP jauh lebih tinggi dibandingkan instrumen mengikuti harga perak murni, dengan deviasi tracking yang besar dan komposisi saham yang sering diubah. Spread juga lebih lebar. Secara historis, meskipun performa saat harga perak melonjak (sekitar 142% di 2025), risiko internalnya tinggi dan memerlukan toleransi terhadap fluktuasi besar.

期元大道瓊白銀—Pilihan Lokal

Produk terdaftar di Taiwan sejak 2018 ini mengikuti indeks kelebihan pengembalian perak Dow Jones, melalui kontrak berjangka COMEX. Harga awal sekitar NT$20, dan hari pertama dibuka di NT$19,86. Tidak membagikan dividen, tingkat risiko dinilai tinggi dengan kategori “volatilitas tinggi”.

Tiga Cara Membeli ETF Perak, Mana yang Paling Cocok?

Investor Taiwan memiliki tiga cara utama untuk berinvestasi ETF perak, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya.

Cara 1: Sub-rekening (Copp) — Cara Tradisional Paling Aman dan Stabil

Ini adalah metode utama bagi investor Taiwan untuk masuk ke ETF perak luar negeri. Melalui broker domestik (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dll), Anda mengajukan transaksi ke broker luar negeri.

Langkah-langkah:

1. Buka akun sub-rekening di broker domestik (online atau langsung, siapkan KTP, rekening bank, dll)
2. Pilih mata uang Ringgit atau asing untuk settlement
3. Gunakan aplikasi atau web broker untuk cari kode SLV dan order, banyak broker sudah mendukung pembelian rutin

Kelebihan: Diawasi OJK, aman, perlindungan pajak dibantu broker, dana tetap di Taiwan tanpa perlu transfer internasional Kekurangan: Biaya transaksi relatif tinggi; instrumen terbatas pada kerjasama broker

Cara 2: Buka akun broker luar negeri langsung—Cara paling hemat dan mandiri

Lebih maju, investor langsung membuka rekening di broker luar negeri, mengurangi biaya perantara dan mempercepat proses.

Langkah-langkah:

1. Daftar online di platform broker luar negeri (siapkan paspor, KTP, bukti alamat, data bank)
2. Transfer USD dari bank Taiwan ke rekening yang disepakati
3. Order langsung via aplikasi/web, cari kode SLV dan lain-lain

Kelebihan: Biaya rendah bahkan bebas komisi; instrumen global; mendukung fitur lanjutan seperti opsi, margin Kekurangan: Antarmuka umumnya dalam bahasa Inggris; harus urus sendiri transfer dan pajak; dividen AS dipotong 30%, proses refund rumit; dana di luar negeri tidak dilindungi hukum Taiwan

Cara 3: CFD Perak—Pilihan Fleksibel Antara Keduanya

CFD (Contract for Difference) perak adalah pilihan baru yang menggabungkan kemudahan ETF dan leverage kontrak berjangka, tanpa modal besar dan biaya lebih murah, cocok untuk pemula.

Perencanaan Pajak: Pahami Kewajiban Pajak Anda

Investasi ETF perak melibatkan aspek pajak, tergantung lokasi pencatatan dana.

ETF Perak Listing di Taiwan

Pembelian bebas pajak, penjualan dikenai 0,1% pajak transaksi. Pengurusan pajak paling sederhana.

ETF Perak Listing Luar Negeri

Lebih kompleks. Keuntungan dari ETF perak AS dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, termasuk dalam penghasilan luar negeri.

Perhitungan utamanya:

• Batas bebas pajak: penghasilan luar negeri ≤ 1 juta TWD per tahun tidak dihitung dalam pengenaan pajak minimum
• Jika melebihi: seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar (termasuk dividen luar negeri, bunga, dll), setelah dikurangi pengurangan khusus 7,5 juta TWD, sisanya dikenai tarif 20%

Pengurangan khusus ini adalah konsep penting dalam perencanaan pajak—setiap wajib pajak memiliki batas bebas pajak tetap sebesar 7,5 juta TWD, dan jika melebihi, harus bayar pajak. Ini sangat penting bagi mereka yang memiliki banyak penghasilan dari investasi luar negeri.

Contoh sederhana: jika penghasilan luar negeri Anda selama setahun total 2 juta TWD (termasuk keuntungan ETF perak, dividen luar negeri, dll), setelah dikurangi batas bebas 1 juta, tersisa 1 juta TWD yang dihitung sebagai penghasilan dasar. Setelah dikurangi pengurangan khusus 7,5 juta, tetap dalam batas bebas pajak. Tapi jika total penghasilan luar negeri mencapai 8 juta, selisih 0,5 juta dari pengurangan khusus harus dikenai pajak 20%.

Perbandingan Investasi Perak Secara Menyeluruh: ETF vs Batangan Fisik vs Kontrak Berjangka vs Saham Tambang vs CFD

Pilihan investasi tergantung pada toleransi risiko, modal, dan horizon waktu Anda.

Dari data, kontrak berjangka dan saham tambang menunjukkan performa tertinggi di 2025, tetapi risiko juga tertinggi. ETF perak meski lebih rendah hasilnya, menawarkan kemudahan, risiko terkendali, cocok untuk pemula dan investor kecil.

Risiko dan Hal Penting Diperhatikan dalam Investasi ETF Perak

Setiap investasi mengandung risiko, termasuk ETF perak.

Pertama, volatilitas harga perak jauh lebih besar dari emas dan saham. Meskipun di 2025 naik lebih dari 100%, sejarah menunjukkan sering terjadi koreksi tajam yang bisa menyebabkan kerugian besar jangka pendek. Investor harus siap secara mental dan finansial.

Kedua, tracking error tidak bisa diabaikan. ETF berjangka bisa mengalami pengurangan hasil jangka panjang karena biaya rollover, sedangkan ETF fisik meski lebih akurat, biaya tahunan sekitar 0,4-0,5% akan menggerus keuntungan secara perlahan.

Ketiga, ETF luar negeri melibatkan risiko nilai tukar dan variabel pajak. Harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), dan kebijakan moneter global—semua harus dipertimbangkan.

Keempat, desain ETF berbeda-beda. Ada yang leverage, memegang perak fisik langsung, mengikuti saham tambang, dan lain-lain. Setiap jenis memiliki karakter risiko berbeda, jadi harus dipahami sebelum membeli.

Penutup: Temukan Strategi Investasi Perak yang Sesuai dengan Anda

Kenaikan harga perak yang luar biasa memang menarik perhatian, tetapi keputusan investasi harus didasarkan pada rasionalitas, bukan hype semata. Dari sudut pandang alokasi aset, ETF perak adalah alat yang efektif untuk berpartisipasi di pasar logam mulia secara sekuritisasi, menghindari kerumitan penyimpanan fisik, dan tetap likuid.

Namun, investor harus sadar bahwa volatilitas harga perak cukup tinggi, dipengaruhi oleh permintaan industri dan spekulasi pasar, serta berbeda karakter risiko antar ETF—ada yang leverage, fisik, atau mengikuti saham tambang.

Saran terbaik adalah diversifikasi, hindari konsentrasi berlebihan pada satu instrumen, dan rutin evaluasi kondisi pasar serta posisi Anda. Baik melalui sub-rekening, membuka akun langsung, maupun CFD, yang terpenting adalah sesuai dengan toleransi risiko dan tujuan investasi Anda—investasi yang rasional akan membantu meraih keuntungan stabil di tren kenaikan perak ini.