Bagaimana cara menentukan saat volume luar lebih besar dari volume dalam? Artikel ini mengungkap rahasia kekuatan beli dan jual saham

Dalam perdagangan saham, banyak investor memantau layar pasar dan melihat dua data kunci yaitu “内盘” dan “外盘”, namun sering kali tidak tahu apa arti di balik keduanya. Lebih penting lagi, ketika 外盘 lebih besar dari 内盘 , bagaimana seharusnya investor menafsirkannya? Artikel ini akan membawa Anda memahami indikator yang tampak misterius ini secara mendalam, dan belajar menggunakannya untuk memandu perdagangan nyata.

Memahami 内盘 dan 外盘 dari Logika Transaksi

Untuk memahami 内盘 dan 外盘, pertama-tama harus memahami dua cara aktif transaksi saham: pembelian aktif dan penjualan aktif. Pembeli di pasar akan menampilkan “委買價” dengan harapan menekan harga transaksi, penjual akan menampilkan “委賣價” dengan harapan menaikkan harga transaksi, dan lokasi transaksi akhir menentukan pengkategorian data.

Ketika saham akhirnya terjual dengan委買價, itu berarti penjual secara aktif menyambut pembeli, dan volume transaksi ini dicatat sebagai 「内盘」. Ini mencerminkan bahwa penjual cukup agresif, bersedia menerima harga lebih rendah, dan cenderung sinyal bearish.

Sebaliknya, jika saham terjual dengan委賣價, itu menunjukkan pembeli secara aktif menawar harga lebih tinggi, dan volume transaksi ini dicatat sebagai 「外盤」. Ini menunjukkan kekuatan pembeli yang kuat, bersedia melakukan transaksi dengan harga lebih tinggi, biasanya dianggap sinyal bullish.

Sebagai contoh, pada harga TSMC, ketika harga beli pertama adalah 1160元/1415 lembar, dan harga jual pertama adalah 1165元/281 lembar, jika investor langsung menjual 50 lembar pada 1160元, itu termasuk transaksi 内盘; jika investor langsung membeli 30 lembar pada 1165元, itu termasuk transaksi 外盘.

Komposisi dan Makna Penawaran 5 Tingkat

Saat membuka aplikasi broker, tampilan lima tingkat harga sebenarnya adalah gabungan data 内盘 dan 外盘. Bagian hijau di sebelah kiri menunjukkan lima tingkat pembelian (harga tertinggi dari 5 pesanan beli dan jumlah lembar), dan bagian merah di sebelah kanan menunjukkan lima tingkat penjualan (harga terendah dari 5 pesanan jual dan jumlah lembar).

Baris pertama, yaitu harga beli pertama dan harga jual pertama, sangat penting—beli pertama menunjukkan harga tertinggi yang bersedia dibayar di pasar saat ini, dan jual pertama menunjukkan harga terendah. Selisih antara harga beli dan jual disebut “spread”, semakin kecil spread, semakin baik likuiditasnya.

Namun, perlu diingat bahwa lima tingkat ini menampilkan pesanan tertunda, bukan transaksi yang sudah terjadi, dan bisa hilang kapan saja karena pembatalan pesanan. Oleh karena itu, tidak sepenuhnya dapat diandalkan untuk memprediksi tren.

Perhitungan dan Interpretasi Rasio 内外盘

Investor jangka pendek paling peduli apakah transaksi terakhir berada di 内盘 atau 外盘, yang memunculkan indikator penting yaitu “rasio 内外盘”. Rumus perhitungannya sangat sederhana:

Rasio 内外盘 = Volume 内盘 ÷ Volume 外盘

Hasil rasio ini menghasilkan tiga kondisi:

Rasio > 1, volume 内盘 lebih besar dari 外盘, menunjukkan bahwa penjual lebih agresif dalam transaksi, suasana pasar cenderung bearish, sinyal cenderung lemah.

Rasio < 1, volume 内盘 lebih kecil dari 外盘, artinya 外盘 lebih besar dari 内盘, keinginan pembeli untuk mengejar harga sangat kuat, suasana pasar cenderung bullish, biasanya sinyal positif.

Rasio = 1, kekuatan kedua belah pihak seimbang, pasar dalam keadaan stagnan, tren belum jelas, perlu menunggu sinyal yang lebih kuat.

Penilaian Praktis Saat 外盘 Lebih Besar dari 内盘

Ketika 外盘 lebih besar dari 内盘, jangan buru-buru melakukan posisi long. Peluang nyata muncul saat indikator ini dikombinasikan dengan faktor lain.

外盘 > 内盘 dan harga saham naik, volume transaksi meningkat, ini adalah sinyal bullish yang sehat. Pembeli aktif masuk dan mendorong harga naik, dan aktivitas perdagangan cukup tinggi, menunjukkan momentum kenaikan jangka pendek yang cukup.

Namun, jika muncul 外盘 > 内盘 tetapi harga tidak naik bahkan turun, volume fluktuatif, harus waspada terhadap “jebakan bullish palsu”. Pelaku utama mungkin sengaja menumpuk pesanan beli untuk menarik investor ritel mengikuti, tetapi sebenarnya sedang melakukan aksi jual diam-diam. Contohnya, harga bergerak sideways di level tinggi, 外盘 jelas lebih besar dari 内盘, tetapi pesanan jual terus bertambah, lalu tiba-tiba harga melonjak turun, ini adalah contoh klasik manipulasi bullish.

Sebaliknya, jika 内盘 > 外盘 tetapi harga tidak turun malah naik, dan volume berfluktuasi aneh, harus waspada terhadap “jebakan bearish palsu”. Pelaku utama mungkin sengaja menaruh banyak pesanan beli untuk menarik investor ritel menjual, tetapi diam-diam menyerap pesanan jual. Setelah akumulasi tertentu, harga bisa tiba-tiba mulai naik.

Oleh karena itu, 外盘 lebih besar dari 内盘 hanyalah salah satu sinyal, harus dikombinasikan dengan volume transaksi, posisi harga, dan faktor fundamental lainnya untuk analisis menyeluruh.

Penggunaan Area Support dan Resistance secara Bersamaan

Data 内外盘 paling kuat digunakan saat digabungkan dengan area support dan resistance dalam trading.

Ketika saham berhenti turun di suatu level harga tertentu, menunjukkan ada cukup banyak pembeli yang bersedia menampung di level tersebut, ini membentuk area support. Pembeli di support berharap harga akan rebound, sehingga investor bisa mempertimbangkan untuk masuk posisi long.

Sebaliknya, jika ada kekuatan beli besar (外盘 > 内盘) tetapi tidak mampu menembus level tertentu, itu membentuk area resistance. Area resistance biasanya dihuni oleh investor yang membeli di level tinggi dan sudah terjebak, mereka tidak ingin rugi dan tidak ingin memegang posisi jangka panjang, begitu harga mendekati level ini, mereka cenderung menjual untuk keluar dari posisi, menghambat kenaikan harga.

Strategi praktisnya adalah:

• Beli di dekat support, dan tutup posisi atau short di dekat resistance
• Jika harga menembus support, berarti tekanan jual tidak mampu lagi menahan, kemungkinan harga akan turun terus
• Jika harga menembus resistance, berarti tekanan jual sudah terserap, dan peluang harga akan terus naik cukup besar

Kelebihan dan Kekurangan Indikator 内外盘

Kelebihan, data 内外盘 diperbarui secara real-time, mampu mencerminkan pergerakan pembeli dan penjual di pasar dengan cepat, konsepnya sederhana dan mudah dipahami tanpa perlu perhitungan rumit, dikombinasikan dengan struktur pesanan dan volume transaksi dapat meningkatkan akurasi prediksi tren jangka pendek.

Kekurangan, pelaku utama yang cerdas bisa memanipulasi data 内外盘 secara artifisial melalui kombinasi “pesanan tertunda → dorong transaksi → batalkan pesanan”, sehingga investor ritel harus berhati-hati agar tidak tertipu. Selain itu, 内外盘 hanya mencerminkan perilaku transaksi saat ini, tidak mampu menunjukkan tren jangka panjang, sehingga bisa menimbulkan kesalahan interpretasi.

Oleh karena itu, disarankan: Jangan pernah melihat rasio 内外盘 secara terpisah, harus dikombinasikan dengan volume transaksi, posisi harga, analisis teknikal, dan fundamental perusahaan agar risiko tertipu bisa diminimalkan.

Kesimpulan: 内外盘 hanyalah Salah Satu Kunci dalam Kotak Alat Trading

内盘 dan 外盘 pada dasarnya adalah indikator untuk mengukur kekuatan pasar antara pembeli dan penjual. Dengan membandingkan volume transaksi mereka, investor dapat dengan cepat memahami tingkat urgensi kedua belah pihak saat ini. 内盘 yang besar menunjukkan bahwa penjual sangat ingin keluar, meningkatkan kemungkinan harga turun; 外盘 yang besar menunjukkan bahwa pembeli sangat ingin mengejar harga, meningkatkan kemungkinan harga naik.

Namun, investasi keuangan seperti mencari jarum di tumpukan jerami, mengandalkan satu indikator saja tidak cukup. Rasio 内外盘, area support dan resistance, volume transaksi hanyalah alat analisis teknikal, harus dipadukan dengan analisis fundamental dan kondisi ekonomi makro agar benar-benar meningkatkan peluang keberhasilan trading.

Disarankan pemula berlatih secara simulasi atau paper trading, menggunakan pengalaman langsung untuk memperdalam pemahaman konsep ini, sehingga akhirnya dapat mengaplikasikannya dengan lancar di pasar nyata.