Panduan lengkap perdagangan futures saham AS: dari pemula hingga mahir

2025-12-25 00:47:15

Mengenal Futures Saham AS: Sebenarnya Apa Itu?

Bagi investor yang ingin terjun ke dalam perdagangan derivatif opsi, futures saham AS adalah alat yang harus dipahami. Singkatnya, kontrak futures adalah sebuah perjanjian yang mengatur kedua belah pihak untuk menyelesaikan transaksi aset tertentu pada waktu tertentu di masa depan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya.

Konsep ini paling mudah dijelaskan dengan barang sehari-hari. Misalnya, Anda menandatangani kontrak futures minyak selama tiga bulan dengan harga 80 dolar, yang berarti Anda berkomitmen untuk membeli sejumlah minyak (misalnya 1000 barel) pada harga 80 dolar tiga bulan kemudian. Jika harga minyak naik menjadi 90 dolar seiring waktu, hak dari kontrak yang dibeli dengan harga 80 dolar akan meningkat nilainya, dan Anda akan mendapatkan keuntungan.

Futures saham AS adalah alat futures yang ditujukan untuk indeks saham Amerika Serikat. Ketika kita membahas indeks, secara esensial itu adalah angka, lalu apa sebenarnya yang diwakili oleh futures saham AS? Jawabannya adalah sebuah keranjang saham.

Ketika Anda membeli atau menjual kontrak futures saham AS, Anda sebenarnya sedang memperdagangkan nilai portofolio saham AS yang dihitung berdasarkan rumus berikut:

Indeks poin × multiplikasi = nilai nominal portofolio saham

Sebagai contoh, jika Anda membeli futures Nasdaq 100 mini saat indeks berada di 12800 poin (kode: MNQ), sebenarnya Anda membeli sebuah portofolio saham teknologi yang komponennya sama persis dengan indeks Nasdaq 100, dengan nilai nominal:

12800 × 2 dolar = 25.600 dolar

Apa saja kontrak utama futures saham AS?

Di pasar Amerika Serikat, futures saham yang paling aktif diperdagangkan terbagi menjadi empat kategori utama, berdasarkan volume perdagangan, yaitu berdasarkan indeks S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, dan Dow Jones Industrial Average.

Keempat indeks utama ini menyediakan dua jenis kontrak: E-mini (kontrak mini) dan Micro E-mini (kontrak mikro). Kontrak mikro ini nilainya sepuluh kali lebih kecil dari kontrak mini, memberikan fleksibilitas bagi investor dengan berbagai skala modal.

Berikut adalah perbandingan spesifikasi inti dari masing-masing kontrak futures saham AS:

Indeks	Kode Produk	Bursa	Jumlah Saham	Jenis Saham	Multiplikasi
S&P 500	ES/MES	CME	~500	Diversifikasi / Representatif luas	50 dolar / 5 dolar
Nasdaq 100	NQ/MNQ	CME	~100	Utama di bidang teknologi	20 dolar / 2 dolar
Russell 2000	RTY/M2K	CME	~2000	Saham kecil	50 dolar / 5 dolar
Dow Jones	YM/MYM	CME	30	Diversifikasi / Representatif sempit	5 dolar / 0.5 dolar

Memahami Lebih Dalam Mekanisme Penyelesaian Futures

Apa yang terjadi saat kontrak futures saham AS jatuh tempo? Ini menyangkut metode penyelesaian.

Penyelesaian futures terbagi menjadi dua: penyerahan fisik dan penyelesaian tunai. Penyerahan fisik berarti kedua pihak benar-benar menukar aset (seperti komoditas, mata uang), sedangkan penyelesaian tunai dilakukan berdasarkan perubahan harga aset tersebut.

Untuk futures saham AS, biasanya digunakan metode penyelesaian tunai. Mengapa? Karena menyerahkan 500 saham berbeda (seperti yang termasuk dalam indeks S&P 500) secara praktis tidak memungkinkan. Oleh karena itu, saat kontrak jatuh tempo, trader hanya perlu menghitung keuntungan atau kerugian berdasarkan perubahan harga, tanpa harus benar-benar menyerahkan saham.

Informasi Kunci Spesifikasi Perdagangan Futures

Ingin memperdagangkan futures saham AS? Investor perlu memahami delapan parameter penting dari produk futures yang paling umum:

Indikator	S&P 500(ES/MES)	Nasdaq 100(NQ/MNQ)	Russell 2000(RTY/M2K)	Dow Jones(YM/MYM)
Margin awal	$12,320 / $1,232	$18,480 / $1,848	$6,820 / $682	$8,800 / $880
Margin pemeliharaan	$11,200 / $1,120	$18,480 / $1,680	$6,200 / $620	$8,000 / $800
Jam perdagangan	Minggu pukul 18:00 - Jumat pukul 17:00( Waktu Timur AS)	Kontrak kuartal	Penyelesaian keuangan	Jumat minggu ketiga pukul 9:30
Bulan jatuh tempo	Maret, Juni, September, Desember	-	-	-

Sebelum mulai trading, Anda harus menyetor margin awal ke broker. Jika keuntungan, bisa diambil; jika kerugian, akan dipotong dari saldo. Jika saldo turun di bawah margin pemeliharaan, harus menambah dana agar posisi tetap terbuka, jika tidak, broker bisa melakukan forced liquidation.

Memahami Karakteristik Perdagangan Futures Saham AS

CME( dari CME Group memiliki fitur berikut:

Jam perdagangan: buka selama 23 jam setiap hari, mulai pukul 18:00 waktu New York dari hari Minggu, sinkron dengan waktu pasar Asia. Tidak ada perdagangan saat akhir pekan.
Tanggal jatuh tempo: semua kontrak memiliki tanggal jatuh tempo tetap. Futures saham AS CME) jatuh tempo setiap tahun pada hari Jumat minggu ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember.
Penetapan harga settlement: pada hari jatuh tempo pukul 9:30 waktu New York, harga settlement final ditentukan saat pasar NYSE dibuka.
Aturan penutupan posisi: jika tidak menutup posisi sebelum jatuh tempo( tidak melakukan transaksi lawan), keuntungan atau kerugian dihitung berdasarkan harga settlement terakhir.

Bagaimana memilih kontrak futures saham AS yang tepat?

Bagi investor individu, langkah-langkah utama dalam trading futures saham AS adalah:

Langkah pertama: Tentukan arah pasar
Putuskan apakah Anda optimis atau pesimis terhadap kategori pasar—apakah indeks utama ( S&P 500), saham teknologi ( Nasdaq 100), atau saham kecil ( Russell 2000).

Langkah kedua: Pilih skala kontrak yang sesuai
Jika target investasi sekitar 20.000 dolar, pilih MES daripada ES. Karena satu kontrak ES bernilai sekitar 200.000 dolar ( 4000 poin × 50 dolar), skala terlalu besar.

Langkah ketiga: Pertimbangkan faktor volatilitas
Indeks Nasdaq 100 biasanya lebih volatil daripada S&P 500, sehingga mungkin perlu menggunakan skala investasi yang lebih kecil untuk mengelola risiko.

Tiga Fungsi Utama Futures Saham AS

Futures saham AS sangat penting bagi trader ritel maupun profesional, memenuhi tiga kebutuhan utama:

Hedging (perlindungan risiko)
Investor dapat menggunakan fungsi bullish atau bearish dari futures untuk melakukan lindung nilai. Saat pasar turun, posisi bearish futures bisa menguntungkan, mengimbangi kerugian portofolio, berfungsi sebagai perlindungan.

Spekulasi arah pasar
Futures saham AS dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari arah kenaikan atau penurunan pasar. Misalnya, spekulan yang memperkirakan saham teknologi AS akan naik, membeli futures Nasdaq 100. Jika indeks naik, mereka untung. Keunggulannya adalah leverage yang dapat memperbesar keuntungan.

Mengunci harga di masa depan
Membeli futures saham AS hanya memerlukan margin, biasanya hanya sebagian kecil dari nilai aset sebenarnya. Ini memungkinkan investor “mengunci” harga masuk saat ini, meskipun dana belum sepenuhnya tersedia. Misalnya, jika memperkirakan pendapatan bisnis besar dalam tiga bulan, tetapi ingin memanfaatkan penyesuaian pasar saat ini, bisa membeli kontrak futures dengan nilai nominal setara investasi masa depan.

Menghitung Keuntungan/Kerugian Futures Saham AS

Membeli kontrak futures saham AS akan menguntungkan saat indeks naik; menjual kontrak akan menguntungkan saat indeks turun.

Cara menghitung profit/loss cukup sederhana: perubahan harga × multiplikasi = keuntungan/kerugian

Contoh trading ES futures:

Item	Nilai
Harga beli	4000 poin
Harga jual	4050 poin
Perubahan harga	50 poin
Multiplikasi	50 dolar
Keuntungan	2.500 dolar( 50 × 50)

Hal Penting dalam Investasi Futures Saham AS

Bagaimana menangani kontrak yang mendekati jatuh tempo?

Perlu menutup posisi yang ada dan membuka kontrak baru yang jatuh tempo kemudian. Ini disebut “roll-over”, biasanya dilakukan dengan satu order. Karena futures saham AS menggunakan penyelesaian tunai, kontrak yang tidak di-roll-over tidak akan menyebabkan penyerahan saham, melainkan diselesaikan berdasarkan harga settlement indeks.

Apa saja faktor yang mempengaruhi harga futures saham AS?

Karena futures mewakili nilai keranjang saham, semua faktor yang mempengaruhi harga saham akan mempengaruhi futures, termasuk profitabilitas perusahaan, pertumbuhan ekonomi, kebijakan moneter bank sentral, situasi geopolitik, dan valuasi pasar secara keseluruhan.

Seberapa besar leverage yang tersedia?

Leverage futures = nilai nominal ÷ margin awal. Contohnya, futures S&P 500 dengan indeks 4000 poin dan margin awal 12.320 dolar, maka leverage = (4000 × 50) ÷ 12.320 ≈ 16,2 kali. Artinya, perubahan 1% indeks akan berdampak sekitar 16,2% terhadap keuntungan/kerugian.

Apa elemen utama pengelolaan risiko?

Karena futures adalah produk leverage, kerugian dari posisi short bisa tak terbatas. Oleh karena itu, penerapan stop-loss yang ketat sangat penting. Level stop-loss harus ditentukan sebelum membuka posisi dan tidak boleh diubah secara mendadak.

Futures Saham AS vs Contract Perbedaan Harga (CFD): Bagaimana Memilih?

Futures saham AS sering digunakan untuk hedging dan spekulasi, tetapi juga memiliki kekurangan. Beberapa investor menganggap kontrak futures terlalu besar skala dan leverage yang konservatif membutuhkan margin awal tinggi. Selain itu, futures memerlukan rollover secara berkala untuk mempertahankan posisi.

Sebaliknya, CFD (Contract for Difference) dapat mengurangi beberapa batasan futures, memungkinkan trading dengan modal minimum dan deposit awal yang lebih kecil, sambil mempertahankan cara perhitungan keuntungan/kerugian yang serupa. CFD tidak memiliki tanggal jatuh tempo, sehingga tidak perlu rollover.

Perbandingan utama:

Fitur	Futures Saham AS	CFD
Definisi	Kontrak indeks futures yang diperdagangkan di bursa	Instrumen derivatif OTC (over-the-counter)
Leverage	Sedang(maksimal sekitar 1:20)	Tinggi(hingga 1:400)
Nilai kontrak	Skala besar	Skala kecil
Mekanisme perdagangan	Perdagangan di bursa	OTC( di luar bursa
Tanggal jatuh tempo	Ada tanggal jatuh tempo tetap, perlu settlement atau rollover	Tidak ada tanggal jatuh tempo, bisa ditutup kapan saja
Kemampuan short	Ada	Ada
Margin awal	Lebih tinggi	Lebih kecil, modal minimum lebih rendah
Biaya semalam	Tidak ada	Ada biaya semalam (overnight fee)
Perdagangan akhir pekan	Tidak	Ada
Target pengguna	Institusi besar atau trader berpengalaman	Trader individu dan kecil

Kesimpulan dan Saran

Trading futures saham AS terutama digunakan untuk hedging dan spekulasi. Apapun tujuan Anda, futures memiliki risiko tinggi karena leverage yang memperbesar potensi keuntungan dan kerugian.

Oleh karena itu, trader harus mempertimbangkan pemilihan indeks saham, jumlah kontrak, dan penerapan pengelolaan risiko yang ketat. CFD dapat mengurangi beberapa batasan futures, tetapi juga memiliki karakteristik berbeda. Memahami perbedaan ini akan membantu Anda memilih instrumen yang paling sesuai dengan kebutuhan.

Apapun pilihan Anda, futures saham AS atau instrumen derivatif lainnya, pembelajaran berkelanjutan dan kesadaran risiko adalah kunci keberhasilan investasi jangka panjang.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.