Pelajari empat konsep ini sebelum trading futures: penutupan posisi, posisi terbuka, margin call, dan transfer posisi

Banyak orang yang baru memasuki pasar futures langsung dibuat bingung oleh istilah seperti “penutupan posisi”, “posisi terbuka”, “爆倉”, “轉倉” dan lain-lain, sehingga mereka mulai trading dalam keadaan bingung dan akhirnya membayar biaya pendidikan di pasar. Hari ini saya akan jelaskan secara menyeluruh agar Anda terhindar dari jebakan.

Membuka dan Menutup Posisi: Titik Awal dan Akhir Trading

Membuka posisi adalah Anda memulai sebuah transaksi, membeli atau menjual suatu instrumen (saham, futures, Kripto, dll), dengan harapan harga bergerak sesuai prediksi Anda. Tapi saat ini Anda sebenarnya belum mendapatkan keuntungan atau kerugian nyata, hanya membangun posisi.

Menutup posisi justru kebalikan, yaitu Anda menyelesaikan transaksi tersebut, menutup seluruh posisi yang dimiliki. Hanya dengan menutup posisi, Anda bisa benar-benar memastikan apakah Anda untung atau rugi.

Sebagai contoh, misalnya Anda yakin saham Apple AAPL akan naik, dan membeli 100 saham di harga $150. Selama Anda masih memegang 100 saham ini, posisi long Anda belum tertutup. Ketika Apple naik ke $160, Anda memutuskan untuk menjual semuanya, saat itulah benar-benar menutup posisi, dan keuntungan Anda bisa direalisasikan.

Perhatian khusus: Di pasar saham Taiwan, berlaku sistem “T+2”, artinya jika Anda menutup posisi (menjual), dana akan masuk ke rekening Anda setelah dua hari kerja. Rencanakan dana Anda dengan memperhitungkan waktu ini.

Arti Posisi Terbuka di Futures: Kunci Memahami Kedalaman Pasar

Banyak orang bingung tentang “arti posisi terbuka futures”. Singkatnya, posisi terbuka adalah jumlah kontrak futures atau opsi yang belum ditutup atau diselesaikan. Ini bukan volume transaksi, melainkan jumlah posisi yang masih aktif, dan merupakan indikator penting untuk mengamati kekuatan pasar.

Apa arti peningkatan posisi terbuka?

Dana baru terus masuk ke pasar, tren yang ada kemungkinan berlanjut. Misalnya, saat indeks Taiwan naik, posisi terbuka juga meningkat, menunjukkan kekuatan bullish yang kuat dan adanya pembeli baru yang terus masuk. Kondisi ini mendukung kenaikan yang stabil.

Apa arti penurunan posisi terbuka?

Investor menutup posisi mereka, tren yang ada mungkin mendekati akhir. Pasar bisa berbalik arah atau memasuki fase konsolidasi, ini adalah sinyal risiko potensial.

Peringatan: Jika harga indeks Taiwan naik, tetapi posisi terbuka justru menurun, ini harus diwaspadai. Biasanya ini menunjukkan kenaikan didorong oleh short covering (penutupan posisi short), bukan oleh masuknya posisi long baru. Kenaikan seperti ini tidak stabil dan bisa berbalik kapan saja.

##爆倉: Mimpi buruk terbesar dalam trading leverage

爆倉 sangat rentan terjadi dalam trading futures dan leverage, karena Anda hanya perlu menyetor margin kecil untuk mengontrol kontrak besar. Tampaknya bisa memperbesar keuntungan, tapi juga memperbesar risiko kerugian.

Misalnya, di futures indeks Taiwan kecil, margin awal sekitar 46.000 NT$. Jika pasar bergerak berlawanan dan nilai akun Anda terus menurun, saat margin maintenance turun di bawah 35.000 NT$, broker akan mengirimkan margin call.

Jika Anda tidak menambah margin dalam waktu yang ditentukan, broker akan secara paksa menutup seluruh posisi Anda dengan harga pasar—ini namanya 爆倉. Tidak hanya modal hilang, Anda bahkan bisa berutang dalam jumlah besar.

Bagaimana menghindari爆倉?

• Jangan trading penuh (full position), batasi posisi di bawah 30% dari total modal
• Tetapkan stop loss secara ketat, biasanya 3%-5% dari harga pembukaan
• Gunakan leverage yang lebih rendah, lebih baik sedikit keuntungan tapi tetap bertahan lama
• Pantau saldo margin secara terus-menerus, dan tambah margin sebelum pasar bergejolak

Banyak orang langsung keluar dari pasar karena satu kali爆倉, jadi manajemen risiko harus diutamakan.

轉倉: Strategi lanjutan dalam trading futures

轉倉 hanya ada di trading futures, artinya mengubah kontrak dari bulan mendatang ke bulan berikutnya.

Misalnya Anda membeli kontrak emas jatuh tempo Desember, berharap harga emas naik, tapi setelah melihat pasar tidak terlalu aktif di bulan Desember, Anda bisa menutup kontrak Desember dan membuka kontrak Januari, memperpanjang waktu trading menunggu peluang yang lebih baik.

Mengapa perlu轉倉? Karena kontrak futures memiliki tanggal jatuh tempo tetap (misalnya, indeks Taiwan setiap bulan pada hari Rabu ketiga). Jika Anda yakin tren jangka panjang, Anda harus melakukan轉倉, agar tidak otomatis harus melakukan penyelesaian saat kontrak jatuh tempo.

Biaya yang perlu dipertimbangkan saat轉倉:

• Contango: Harga kontrak bulan jauh > harga kontrak bulan dekat. Saat轉倉, menjual kontrak harga tinggi dan membeli yang lebih rendah, akan ada biaya kerugian.
• Backwardation: Harga kontrak bulan jauh < harga kontrak bulan dekat. Saat轉倉, menjual tinggi dan membeli rendah, berpotensi mendapatkan keuntungan.

Banyak broker di Taiwan menyediakan layanan “auto轉倉”, tapi pastikan memahami aturan dan biaya transaksi. Transaksi manual memberi Anda kontrol waktu dan harga terbaik.

Kapan saatnya membuka dan menutup posisi?

Ini adalah keputusan paling sulit dalam praktik.

Kapan saat yang tepat untuk membuka posisi

Sebelum membuka posisi, tanyakan pada diri sendiri tiga pertanyaan:

1. Apakah tren pasar utama mendukung?

Prioritaskan cek indeks utama (seperti indeks Taiwan) apakah berada di atas moving average utama (MA bulanan, kuartalan), atau sedang dalam tren naik (puncak dan lembah yang semakin tinggi). Saat pasar bullish, peluang profit lebih tinggi; saat bearish, sebaiknya kurangi posisi.

2. Apakah saham tersebut layak dibeli?

Perhatikan pertumbuhan laba, peningkatan pendapatan, dukungan kebijakan industri (seperti semikonduktor, energi hijau), hindari saham dengan kinerja buruk atau masalah keuangan. Fundamental yang sehat mengurangi risiko mendadak.

3. Apakah sinyal teknikal cukup jelas?

Prioritaskan “breakout”: harga menembus area konsolidasi atau resistance, volume meningkat, menandakan masuknya pembeli. Hindari saham yang menunjukkan konfirmasi reversal negatif dengan volume menurun, karena ini adalah “pisau yang jatuh”, jangan diambil.

Kuncinya: Sebelum membuka posisi, tetapkan stop loss (misalnya 3%-5% di bawah harga masuk), pastikan kerugian yang bisa ditanggung, dan tentukan ukuran posisi. Jangan pernah trading penuh, manajemen risiko adalah pelajaran utama.

Kapan saat yang tepat untuk menutup posisi

Aturan emas menutup posisi adalah: Ikuti tren, gunakan stop loss, dan ambil keuntungan tanpa serakah.

Tutup saat target tercapai:

Saat masuk, sudah tentukan target keuntungan (misalnya 10% kenaikan, atau di atas moving average tertentu), dan lakukan penutupan secara bertahap. Jika pasar sangat kuat, bisa tinggalkan sebagian posisi untuk mengikuti tren, tapi selalu sesuaikan target take profit, dan jika harga turun menembus MA 5 hari, keluar.

Langsung tutup saat trigger stop loss:

Baik itu “stop loss poin tetap” (misalnya kerugian 5%) atau “stop loss teknikal” (jatuh di bawah support saat masuk), begitu trigger, harus segera dieksekusi. Ini adalah prinsip dasar “stop loss adalah kredit utama dalam investasi”, kerugian yang membesar adalah jebakan terbesar.

Saat kondisi fundamental memburuk, utamakan tutup posisi:

Jika saham menunjukkan laporan keuangan buruk, berita negatif besar (seperti jaminan eksekutif yang terlalu tinggi, perubahan kebijakan industri), meskipun belum mencapai stop loss, sebaiknya keluar dulu untuk menghindari kerugian besar akibat fundamental memburuk.

Saat muncul sinyal reversal teknikal, tutup posisi:

Candle panjang hitam, menembus moving average penting (20 hari, 60 hari), volume besar turun, atau indikator divergence (harga baru tertinggi tapi RSI tidak mengikuti), adalah sinyal untuk keluar.

Kesimpulan: Trading paling takut dengan serakah dan ragu. Buat aturan sebelumnya dan jalankan secara disiplin, agar bisa bertahan lama di pasar saham dan futures. Penguasaan timing penutupan posisi seringkali lebih penting daripada membuka posisi.