Mengapa penipuan Ponzi bertahan selama seratus tahun? Pelajaran dari penipuan dari Madoff hingga PlusToken

Mengenai penipuan keuangan, skema Ponzi selalu menjadi topik yang tak terhindarkan. Ia seperti hantu, muncul dengan wajah berbeda di berbagai zaman—kadang mengenakan jas pialang saham, kadang berbalut pakaian baru dari blockchain. Apa sebenarnya yang membuat penipuan seratus tahun ini tetap menarik, dan berapa banyak orang yang terjerat dalam mimpi “kekayaan dalam semalam”?

Wajah sebenarnya dari skema Ponzi: permainan membangun dan meruntuhkan

Nama skema Ponzi berasal dari seorang penipu keturunan Italia bernama Charles Ponzi. Pada tahun 1919, setelah Perang Dunia I berakhir, meninggalkan sistem ekonomi global yang kacau. Ponzi memanfaatkan peluang ini, mengklaim dirinya memiliki sebuah skema arbitrase surat pos Eropa yang kompleks, yang dapat memberikan keuntungan investasi yang menggiurkan dalam waktu singkat.

Inti dari rencana ini sebenarnya sangat sederhana—menggunakan uang dari investor baru untuk membayar keuntungan yang dijanjikan kepada investor lama. Ponzi menjanjikan pengembalian 50% dalam 45 hari, angka yang saat itu cukup membuat orang biasa tergila-gila. Dalam sekitar satu tahun, sekitar 40.000 warga Boston tertarik bergabung, sebagian besar adalah masyarakat berpenghasilan rendah yang tidak paham keuangan, dengan rata-rata investasi beberapa ratus dolar.

Ketika investor awal merasakan keuntungan dan mulai mempromosikan, investor berikutnya pun berbondong-bondong datang seperti domba yang buta. Ponzi sendiri terus-menerus menulis di surat kabar untuk membela diri, menekan suara-suara yang menentang. Hingga Agustus 1920, seluruh skema runtuh saat dana baru tidak cukup lagi. Ponzi dihukum 5 tahun penjara, dan namanya pun menjadi sinonim dari penipuan keuangan.

Bagaimana skema Ponzi berkembang menjadi monster modern

Kasus Madoff: pertunjukan selama 20 tahun yang matang

Jika Ponzi adalah pendiri skema Ponzi, maka Bernard Madoff adalah master yang mengembangkannya. Mantan ketua NASDAQ ini menggelar penipuan terbesar dalam sejarah Amerika selama 20 tahun.

Metode Madoff jauh lebih tersembunyi dan cerdas. Ia menyusup ke klub-klub Yahudi elit, memanfaatkan kepercayaan dan jaringan relasi untuk mengembangkan investor. Ia menjanjikan pengembalian stabil 10% per tahun, dan dengan percaya diri menyatakan “baik saat pasar bullish maupun bearish, tetap bisa meraih keuntungan”—kalimat ini sendiri sudah menjadi sinyal bahaya besar, karena bertentangan dengan logika dasar keuangan.

Akhirnya, Madoff menarik investasi sebesar 17,5 miliar dolar. Investor menyaksikan akun mereka terus bertambah, tanpa menyadari bahwa keuntungan tersebut berasal dari dana orang lain. Hingga krisis keuangan global 2008, banyak investor menarik dana sekitar 7 miliar dolar, skema pun runtuh saat terjadi penarikan besar-besaran. Setelah penyelidikan, terungkap bahwa total penipuan mencapai 64,8 miliar dolar. Madoff akhirnya dijatuhi hukuman 150 tahun penjara—yang berarti ia tidak akan pernah bebas.

Kasus PlusToken: varian kripto dari skema Ponzi

Memasuki era blockchain, skema Ponzi menemukan panggung baru. Wallet PlusToken adalah contoh kasus—yang oleh perusahaan analisis keamanan Chainalysis disebut sebagai “skema Ponzi terbesar ketiga dalam sejarah.”

PlusToken mengklaim menggunakan teknologi blockchain, dan dipromosikan di China serta Asia Tenggara, menjanjikan pengembalian 6%-18% per bulan. Tim proyek mengklaim keuntungan berasal dari arbitrase perdagangan kripto. Tapi kenyataannya, saat pengguna mencoba menarik dana, mereka menemukan—fungsi penarikan tidak berfungsi, layanan pelanggan hilang, dan smart contract berubah menjadi gerbang besi.

Berdasarkan data on-chain, skema ini menipu sekitar 2 miliar dolar dalam bentuk kripto dalam waktu kurang dari dua tahun, dengan 185 juta dolar sudah dipindahkan dan dijual. Ribuan “investor” yang kurang paham tentang blockchain kehilangan semuanya. Kisah PlusToken secara sempurna menggambarkan wajah baru skema Ponzi di era modern—istilah teknis berubah menjadi ilusi yang lebih canggih, membuat korban semakin sulit melihat kenyataan.

Mengapa orang pintar pun bisa terpesona oleh skema Ponzi

Skema Ponzi tetap bertahan selama lebih dari satu abad karena menyerang kelemahan manusia yang paling sulit dilawan—keserakahan. Tidak peduli zaman berubah, dan bagaimana penipu membungkusnya, tiga faktor berikut selalu berlaku:

Pertama, janji imbal hasil jauh di atas rata-rata pasar. Rata-rata pengembalian pasar normal sekitar 8%-12%, sedangkan skema Ponzi berani menjanjikan 30%, 50%, bahkan lebih tinggi. Angka-angka ini membakar keinginan spekulatif investor, membuat rasionalitas sementara menghilang.

Kedua, menciptakan bukti keberhasilan palsu. Investor awal memang menerima keuntungan—ini bukan kemurahan hati penipu, melainkan bagian dari strategi penipuan. Jika ada yang berhasil menarik dana, mereka akan menjadi iklan hidup, menarik lebih banyak orang bergabung. Ini membentuk “jebakan keberhasilan.”

Ketiga, kompleksitas dan misteri. Penipu sengaja membuat strategi investasi tampak sangat rumit dan membingungkan, sehingga orang awam sulit memahaminya. Ditambah lagi, pencipta skema sering membangun citra sebagai “jenius” atau “pahlawan,” yang semakin memperlemah keraguan investor.

10 daftar perlindungan dari penipuan yang harus dikuasai investor

Karena skema Ponzi tidak bisa dihilangkan sepenuhnya, yang bisa dilakukan investor adalah meningkatkan kemampuan mengenali. Berikut poin-poin penting yang harus diingat:

Aspek kognitif (poin 1-3)

• Curiga terhadap janji “risiko rendah, imbal hasil tinggi.” Investasi apapun mengandung risiko, dan janji 100% tanpa kerugian adalah kebohongan.
• Waspadai klaim “dapat keuntungan tanpa risiko.” Fluktuasi pasar adalah hal yang wajar, tidak ada investasi yang menjamin pengembalian tetap.
• Minta penjelasan strategi investasi secara sederhana. Jika manajer tidak bisa menjelaskan logika investasi dengan bahasa yang mudah, itu tanda bahaya.

Aspek due diligence (poin 4-6)

• Minta informasi lengkap dan transparan tentang proyek. Jika tim proyek mengelak atau memberi alasan saat ditanya, segera tinggalkan.
• Verifikasi legalitas proyek melalui sistem bisnis. Proyek yang tidak terdaftar sangat mungkin ilegal.
• Perhatikan kesulitan penarikan dana. Biaya penarikan tinggi, aturan tiba-tiba berubah, atau muncul hambatan penarikan adalah ciri khas skema Ponzi.

Aspek struktur (poin 7-9)

• Waspadai pola “piramida” yang mengajak orang merekrut. Jika didorong untuk mengembangkan “downline” demi mendapatkan komisi, itu adalah kombinasi penipuan multi-level dan Ponzi.
• Konsultasikan dengan profesional. Jika ragu, membayar jasa profesional jauh lebih baik daripada kehilangan dana.
• Pelajari latar belakang pendiri proyek. Mereka yang terlalu dipuja, dibungkus sebagai “jenius” atau “pahlawan,” biasanya paling ahli menipu.

Aspek psikologis (poin 10)

• Ingatkan diri sendiri: tidak ada uang gratisan dari langit. Skema Ponzi ada karena memanfaatkan keserakahan manusia. Kendalikan keinginan berlebihan, dan jaga batas investasi adalah perlindungan terbaik.

Peringatan akhir dari skema Ponzi

Skema Ponzi telah berjalan selama lebih dari 100 tahun, dari pasar saham ke pasar kripto, dari penipu individu hingga penipuan institusi, esensinya tidak pernah berubah—menciptakan ilusi kekayaan palsu.

Madoff mengumpulkan penipuan sebesar 64,8 miliar dolar selama 20 tahun, dan PlusToken dalam waktu kurang dari satu tahun menipu 2 miliar dolar. Di balik angka-angka ini, ada puluhan ribu mimpi investasi yang hancur.

Selalu ingat prinsip investasi: risiko dan imbal hasil seimbang. Janji yang menyimpang dari aturan ini patut diwaspadai. Tetap jernih, kendalikan keserakahan, dan pilih investasi dengan hati-hati, maka Anda sudah selangkah lebih dekat menghindari jebakan skema Ponzi.