Berapa kali bisa dilakukan dalam satu hari? Pembatasan frekuensi transaksi T+0 dan metode praktisnya

Ketika Inti Pertanyaan dalam Perdagangan Day Trading: Berapa Kali Sebenarnya Bisa Dilakukan dalam Sehari?

Banyak trader yang baru mengenal day trading memiliki keraguan ini—berapa kali dalam sehari bisa melakukan day trading? Jawabannya adalah: Secara teori tidak terbatas, tetapi dalam praktiknya dibatasi oleh berbagai faktor.

Pasar saham Taiwan menggunakan sistem perdagangan T+2, tetapi melalui mekanisme margin dan pinjaman saham dari broker, investor dapat melakukan T+0 trading hari yang sama (juga disebut Day Trading). Berdasarkan praktik operasional sejak pasar saham Taiwan membuka peluang trading saham secara langsung dalam hari yang sama, selama pembelian dan penjualan selesai dalam hari yang sama, maka itu dihitung sebagai satu kali day trading. Secara teori, seorang trader dapat melakukan beberapa kali transaksi beli dan jual selama sesi perdagangan—misalnya, satu kali di pagi hari, satu di tengah hari, dan satu lagi di sore hari—tanpa batasan jumlah.

Namun, kenyataannya jauh lebih kompleks dari teori.

Batasan Sebenarnya dalam Frekuensi Trading Day

Batasan Modal dan Leverage

Meskipun jumlah trading dalam day trading sendiri tidak dibatasi, modal yang tersedia adalah faktor utama yang membatasi.

Day trading saham langsung membutuhkan modal sendiri untuk melakukan transaksi, dan jika ingin melakukan beberapa kali transaksi dalam satu hari, modal harus dapat berputar dengan cepat. Setelah setiap transaksi, dana harus selesai proses penyelesaian (secara praktis adalah offset beli dan jual), agar bisa digunakan untuk transaksi berikutnya.

Margin trading saham melibatkan pinjaman dana atau saham dari broker, yang memperbesar volume transaksi, tetapi juga membawa risiko. Batasan jumlah pinjaman biasanya terkait dengan nilai bersih akun kredit Anda dan rasio margin. Ketika ekuitas akun menurun, batas pinjaman yang tersedia juga berkurang, membatasi jumlah transaksi selanjutnya.

Biaya Transaksi Menggerogoti Keuntungan

Biaya transaksi yang sering diabaikan adalah akumulasi biaya tersebut. Sebagai contoh, untuk day trading saham langsung:

• Pajak transaksi: 0.15%
• Biaya komisi (beli dan jual): 0.1425%

Total biaya per transaksi sekitar 0.29%. Jika melakukan 5 transaksi dalam satu hari, akumulasi biaya mencapai 1.45%. Artinya, harga saham harus naik minimal 1.45% agar tetap impas. Jika fluktuasi pasar tidak cukup besar, trading yang sering justru akan menggerogoti sebagian besar keuntungan.

Biaya margin trading bahkan lebih tinggi—pajak transaksi meningkat menjadi 0.3%, ditambah bunga pinjaman margin (rata-rata 0.08%), sehingga biaya untuk beberapa kali transaksi dalam satu hari menjadi lebih berat.

Batasan Psikologis dan Ritme Operasi

Fokus selama sesi perdagangan terbatas. Day trading menuntut trader untuk terus memantau pergerakan saham tertentu, arah pasar, perubahan sentimen, dan berita secara real-time. Sepanjang hari, energi dan konsentrasi akan terkuras. Banyak trader profesional menemukan bahwa setelah pukul 15:00, kemampuan penilaian mereka menurun secara signifikan, dan melanjutkan trading di waktu tersebut cenderung meningkatkan risiko kesalahan.

Fluktuasi likuiditas pasar. Volume transaksi di pasar saham Taiwan biasanya mengalami perubahan besar saat pembukaan, tengah hari (sekitar pukul 12:00), dan sebelum penutupan. Pada waktu dengan likuiditas rendah, sulit untuk masuk dan keluar posisi dengan harga yang diinginkan, sehingga harus menerima harga yang kurang menguntungkan, yang langsung menggerogoti keuntungan.

Saham Mana yang Cocok untuk Day Trading?

Tidak semua saham cocok untuk day trading. Saat ini, Bursa Saham Taiwan membuka peluang day trading untuk:

• Saham indeks Taiwan 50
• Saham indeks Small Cap 100
• Saham indeks OTC 50
• Sekitar 200 saham lainnya

Saham-saham ini umumnya memiliki likuiditas tinggi dan pergerakan harga intra-hari yang relatif stabil, sehingga menjadi pilihan utama trader day trading. Sebaliknya, saham yang jarang diperdagangkan dan memiliki volatilitas besar, meskipun harga berfluktuasi, tidak cocok untuk day trading—karena risiko tidak dapat menutup posisi tepat waktu.

Saham pecahan (lot kecil) juga tidak cocok. Karena tidak tersedia fasilitas margin, dan penjualan harus menunggu hari berikutnya, sehingga tidak bisa digunakan untuk day trading.

Proses Operasi Day Trading

Day Trading Saham Langsung vs Margin Trading

Operasi day trading saham langsung paling sederhana:

• Long (beli dulu, jual kemudian): beli hari ini, jual hari yang sama
• Short (jual dulu, beli kemudian): jual hari ini, beli kembali hari yang sama
• Persyaratan pembukaan akun: minimal 3 bulan, minimal 10 transaksi beli/jual dalam satu tahun terakhir, dan menandatangani pengakuan risiko

Margin trading melalui pinjaman dana atau saham untuk memperbesar volume transaksi:

• Long: pinjaman dana untuk beli + pinjaman saham untuk jual
• Short: pinjaman saham untuk jual + pinjaman dana untuk beli
• Persyaratan pembukaan akun: minimal 3 bulan, minimal 10 transaksi beli/jual dalam satu tahun terakhir, transaksi minimal 25.000 NT$, dan memiliki akun kredit

Persyaratan ini lebih tinggi, tetapi menawarkan leverage.

Waktu Terbaik untuk Day Trading

Dalam hari perdagangan, tidak semua waktu cocok untuk day trading:

Saat pembukaan pasar (09:15–10:00): pasar baru buka, volume besar, pergerakan harga besar, cocok untuk mencari keuntungan cepat, tetapi risiko kerugian karena salah penilaian juga tinggi.

Saat tengah hari (11:00–14:00): volume relatif stabil, volatilitas sedang, cocok untuk trader berpengalaman melakukan operasi yang lebih teliti.

Saat penutupan (14:30–15:00): banyak institusi dan trader besar melakukan penyesuaian posisi, volatilitas meningkat, peluang dan risiko seimbang.

Pengumuman berita besar: volatilitas tinggi, tetapi risiko sulit dikendalikan, tidak disarankan untuk trader pemula.

Perbandingan Day Trading dengan Instrumen Perdagangan Hari Lain

Selain saham langsung dan margin trading, ada pilihan lain untuk melakukan trading hari secara nyata.

Perdagangan Futures

Futures secara alami adalah T+0, bisa dibeli dan dijual kapan saja. Biasanya diperdagangkan di bursa futures, dengan leverage tinggi (biasanya margin sekitar puluhan juta NT$), pajak rendah (2 per 10.000), dan biaya sekitar 30 NT$.

Namun, 96% peserta pasar futures adalah spekulan, risiko tinggi, volatilitas besar, tidak cocok untuk trader yang tidak stabil secara psikologis.

Perdagangan Opsi

Opsi juga secara alami T+0, dengan keunggulan hanya membayar premi kecil (beberapa ribu NT$) untuk memulai trading. Pajak dan biaya lebih murah dari futures. Tetapi, keuntungan dan kerugian tidak simetris, sehingga tingkat kesulitan psikologis lebih tinggi.

Contract for Difference (CFD)

CFD adalah kontrak over-the-counter dengan broker, bisa diperdagangkan di pasar forex, emas, indeks saham, saham individual, minyak, bahkan kripto. Persyaratan pembukaan akun sangat rendah (puluhan hingga ratusan dolar), sepenuhnya T+0, leverage besar. Tetapi risiko juga tinggi, dan karena merupakan trading OTC, likuiditas tergantung pada counterparty (broker).

Keunggulan dan Jerat Day Trading

Keunggulan Menarik

1. Keluar hari itu juga, stop loss tepat waktu
Trading saham konvensional harus menunggu hari berikutnya untuk menjual, dan jika salah prediksi, bisa mengalami kerugian gap overnight. Day trading memungkinkan posisi ditutup dalam hari yang sama, risiko lebih terkendali.

2. Day trading tanpa leverage intrinsik
Beberapa day trading secara esensial adalah “beli dan jual dengan jumlah yang sama”, leverage 1x, secara teknis termasuk risiko rendah—asal dana cukup.

3. Menghindari risiko posisi overnight
Tanpa data ekonomi penting, laporan keuangan, atau kejadian geopolitik mendadak, posisi overnight berisiko gap. Day trading dilakukan di siang hari, secara alami menghindari risiko ini.

Jerat yang Sering Diabaikan

1. Jerat leverage
Banyak orang tertarik dengan “day trading tanpa modal”, padahal sebenarnya mereka menggunakan leverage keuangan. Leverage memperbesar keuntungan, tetapi juga memperbesar kerugian. Jika pasar berbalik, kerugian bisa sangat cepat, bahkan menyebabkan kerugian besar dan utang.

2. Overconfidence dan trading berlebihan
Pergerakan harga jangka pendek terbatas, tetapi biaya tetap. Semakin sering trading, semakin besar biaya yang terkumpul. Tanpa strategi profit yang stabil, trading berulang hanya akan menggerogoti semua keuntungan.

3. Risiko posisi tertahan karena pergerakan harga
Operasi “selesai hari itu juga” sering terganggu oleh pergerakan harga. Jika saham yang dibeli pagi hari belum mencapai target di sore hari, trader dihadapkan pada pilihan: cut loss (mengakui kerugian) atau menahan posisi semalaman.

4. Biaya waktu selama sesi
Day trading membutuhkan pengawasan penuh sepanjang hari, tidak bisa meninggalkan layar terlalu lama. Untuk pekerja kantoran, ini hampir tidak memungkinkan, dan trader profesional harus menghadapi kelelahan jangka panjang yang bisa menyebabkan kesalahan penilaian.

Klarifikasi Mitos Umum tentang Day Trading

Q: Apakah day trading benar-benar tidak terbatas dalam jumlah transaksi per hari?

A: Secara teori tidak terbatas, tetapi dalam praktiknya dibatasi oleh modal, biaya, likuiditas, dan psikologis. Sebagian besar trader profesional melakukan 3–5 transaksi per hari sudah merupakan batas maksimal.

Q: Apakah semua saham bisa day trading?

A: Tidak. Hanya saham indeks Taiwan 50, indeks Small Cap 100, dan indeks OTC 50, sekitar 200 saham, yang cocok. Saham pecahan tidak bisa karena tidak ada fasilitas margin dan harus menunggu hari berikutnya.

Q: Pemula harus mulai dari day trading jenis apa?

A: Disarankan mulai dari day trading saham langsung—operasi paling sederhana, biaya lebih rendah, risiko lebih mudah dikendalikan. Setelah terbiasa, baru pertimbangkan margin trading.

Q: Apakah ada batasan day trading di pasar AS?

A: Ada aturan “Pattern Day Trading”. Akun biasa tidak boleh melakukan lebih dari 3 transaksi dalam 5 hari kerja, kecuali saldo di atas 25.000 USD. Jika di bawah batas ini, akun akan dibekukan selama 90 hari.

Kesimpulan: Siapa yang Cocok dengan Day Trading?

Day trading cocok untuk mereka yang berpikir jangka pendek, cepat merespons pasar, memiliki modal cukup, stabil secara psikologis, dan mampu memantau pasar sepanjang hari. Jika Anda hanya ingin cepat kaya, modal terbatas, atau mudah terpengaruh emosi, day trading bisa menjadi jebakan kerugian cepat.

Bahkan jika memenuhi syarat di atas, ingatlah: Day trading bukan soal seberapa sering, tetapi kualitasnya yang utama. Lebih baik melakukan 2–3 transaksi dengan tingkat kemenangan tinggi dalam sehari daripada sekadar mengejar frekuensi. Pengendalian biaya dan manajemen risiko selalu menjadi inti dari day trading, frekuensi hanyalah penampilan luar.