Panduan lengkap: Cara mendapatkan keuntungan dari dividen saham di 2023

Mengapa berinvestasi pada saham yang membagikan dividen?

Dividen merupakan salah satu cara paling langsung untuk mendapatkan keuntungan di pasar saham. Ini adalah bagian dari laba yang didistribusikan perusahaan kepada pemegang saham sebagai imbalan atas mempertahankan modal mereka. Pada tahun 2023, banyak perusahaan terpenting di dunia—dari raksasa teknologi seperti Apple, Microsoft, dan Meta Platforms, hingga entitas keuangan besar seperti JP Morgan, Santander, dan PayPal, atau grup hiburan seperti Walt Disney dan Netflix—menjalankan kebijakan aktif pembagian dividen.

Bagi investor, ini berarti akses ke pengembalian tambahan di luar apresiasi harga saham. Itulah sebabnya banyak orang memilih saham dengan dividen dibandingkan opsi lain yang kurang menguntungkan.

Klasifikasi dividen: Tiga jenis yang harus diketahui

Terdapat tiga kategori utama berdasarkan sifatnya:

Dividen reguler: Pembayaran yang direncanakan dan rutin yang dilakukan perusahaan sesuai proyeksi bisnis normalnya. Menunjukkan aliran laba biasa yang didistribusikan kepada pemegang saham.

Dividen tambahan: Dibayarkan setelah hasil dikonfirmasi, terutama jika melebihi ekspektasi awal. Berfungsi sebagai bonus tambahan.

Dividen luar biasa: Dihasilkan dari pendapatan tertentu seperti penjualan aset atau partisipasi perusahaan. Frekuensinya tergantung jenis bisnis.

Modalitas pembayaran: Tunai vs. Saham

Perusahaan menawarkan dua bentuk pembayaran utama:

Dividen tetap: Dewan direksi menetapkan jumlah uang tertentu sebelumnya. Modalitas ini paling umum di perusahaan besar.

Dividen fleksibel: Memungkinkan pemegang saham memilih antara menerima tunai, saham baru, atau kombinasi keduanya. Bank dan lembaga keuangan sering menggunakan formula ini.

Pembayaran tunai tetap menjadi pilihan favorit mayoritas investor, yang mencari imbal hasil likuid langsung. Jika memilih saham, perusahaan terlebih dahulu memberikan hak beli yang diperdagangkan di pasar sebelum dieksekusi.

Empat tanggal penting yang menentukan hak Anda atas dividen

Memahami tanggal-tanggal ini sangat penting agar tidak kehilangan peluang:

Tanggal deklarasi: Dewan direksi secara resmi mengumumkan dividen, menentukan jumlah, tanggal pembayaran, dan tanggal pencatatan.

Tanggal pencatatan: Hari terakhir untuk menjadi pemilik saham dan berhak menerima pembayaran. Jika tidak memegang saham pada hari ini, Anda akan dikeluarkan dari hak tersebut.

Tanggal ex dividen: Titik potong yang menentukan. Mereka yang memegang saham sampai hari ini akan menerima pembayaran, bahkan jika menjualnya setelahnya. Pembeli setelah tanggal ini tidak akan menerima apa-apa.

Tanggal pembayaran: Saat dana ditransfer ke mereka yang memenuhi syarat pada tanggal pencatatan.

Jadwal dividen 2023: Saham utama

*Data perkiraan

Faktor yang dapat mempengaruhi dividen Anda

Penurunan hasil perusahaan

Ketika perusahaan tidak mencapai target pendapatan yang diperkirakan, dividen dapat dikurangi atau dihentikan. Meskipun membatalkan dividen sangat penalti di pasar saham, beberapa perusahaan memindahkan pembayaran ke cadangan alih-alih hasil operasional, menawarkan solusi sementara tetapi tidak permanen.

Risiko keuangan yang muncul

Gugatan penting, krisis likuiditas, atau peristiwa stres lainnya dapat menyebabkan penangguhan sementara dividen sampai situasi normal kembali.

Pembatasan regulasi

Pemerintah dapat melarang distribusi dividen di perusahaan yang diselamatkan secara publik, seperti yang terjadi di Uni Eropa selama krisis COVID-19.

Keuntungan luar biasa

Keuntungan surplus dari penjualan aset atau laba lainnya menghasilkan dividen luar biasa tambahan di atas dividen reguler.

Perubahan kendali perusahaan

Dalam kasus akuisisi (OPA), kendali baru dapat menangguhkan dividen demi stabilitas keuangan.

Perhitungan praktis: Rumus untuk mengukur pengembalian

Dividen per Saham (DPS)

DPS = Laba Bersih Tersedia / Jumlah Saham Beredar

Imbal Hasil Dividen (ID)

ID (%) = (DPS / Harga Saham Saat Ini) × 100

Contoh ilustratif

Misalnya Bank Keuangan menghasilkan laba sebesar 10 juta euro dan mengalokasikan 80% (8 juta) untuk pembayaran dividen. Dengan 340 juta saham beredar:

DPS = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Jika harga saat ini 1,50 €:

ID = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Beban pajak: Berapa yang dibawa oleh Direktorat Pajak

Dalam model pajak Spanyol, dividen tunai dikenai pajak dengan tarif progresif:

• Hingga 6.000 €: 19%
• Dari 6.001 € sampai 50.000 €: 21%
• Dari 50.001 € sampai 200.000 €: 23%
• Lebih dari 200.000 €: 26%

Jika menerima dividen dalam bentuk saham, perpajakan berlaku saat penjualan, menggunakan harga pembelian awal sebagai rata-rata tertimbang dari kepemilikan lama dan baru Anda.

Strategi akhir: Komposisi portofolio dengan dividen

Pemilihan saham dengan dividen di tahun 2023 harus mempertimbangkan: (1) stabilitas hasil perusahaan, (2) rekam jejak pembayaran yang konsisten, (3) imbal hasil yang diharapkan versus harga saat ini, dan (4) dampak pajak sesuai situasi pribadi Anda. Diversifikasi antar sektor—teknologi, keuangan, konsumsi—mengurangi risiko sekaligus menjaga aliran pendapatan reguler dari dividen.