Tiga Peluang Imbal Hasil Dividen yang Layak Dipantau pada 2026

Mengapa Saham Dividen Terus Mengungguli

Data historis menunjukkan kasus yang meyakinkan untuk investasi berfokus pada pendapatan. Selama lima dekade terakhir, saham yang membayar dividen telah secara signifikan mengungguli rekan-rekan mereka yang tidak membayar dividen, dengan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 9,2% versus 4,3%. Di antara mereka, saham pertumbuhan dividen terbukti sangat menguntungkan dengan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 10,2%. Tiga perusahaan menonjol sebagai kandidat yang sangat menarik menjelang 2026: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT), dan VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: Memanfaatkan Infrastruktur yang Telah Selesai Dibangun

Enterprise Products Partners beroperasi sebagai kemitraan terbatas utama yang mengelola infrastruktur energi midstream. Perusahaan menyelesaikan siklus penempatan modal besar yang dimulai pada 2022, dengan $6 miliar dalam proyek organik yang mulai beroperasi secara komersial pada paruh kedua 2025. Saat aset-aset ini meningkatkan operasinya, mereka akan membuka kunci peningkatan besar dalam penciptaan kas untuk kemitraan.

Kemitraan ini mencapai puncak pengeluaran modal tahun ini sebesar $4,5 miliar. Manajemen memproyeksikan pengeluaran akan menurun menjadi $2,2-$2,5 miliar per tahun ke depan. Kombinasi ini—pendapatan kas yang meningkat bersamaan dengan kebutuhan modal yang menurun—menempatkan MLP ini untuk menghasilkan arus kas bebas yang secara material lebih tinggi selama 2026 dan seterusnya.

Penerima manfaat langsung adalah pemegang saham. Enterprise baru-baru ini memperluas program pembelian kembali saham dari $2 miliar menjadi $5 miliar. Lebih penting lagi, kemitraan ini telah memperpanjang streak peningkatan distribusinya menjadi 27 tahun berturut-turut, terakhir menaikkan pembayaran sebesar 3,8%. Dengan hasil 6,7% dan posisi keuangan yang semakin kuat, pertumbuhan distribusi lebih lanjut tampaknya sangat mungkin.

Medtronic: Mendekati Tonggak Dividen yang Langka

Medtronic telah menunjukkan komitmen yang tak tergoyahkan kepada pemegang saham melalui 48 tahun berturut-turut peningkatan dividen—menempatkannya hanya dua tahun lagi untuk mencapai status Dividend King, sebuah klub eksklusif yang diperuntukkan bagi perusahaan yang mempertahankan kenaikan selama 50+ tahun berturut-turut.

Hasil 2,8% dari produsen perangkat medis ini jauh di atas pasar yang lebih luas yang sebesar 1,2%, mencerminkan stabilitas penciptaan kas perusahaan. Kinerja operasional terbaru mendukung kepercayaan terhadap trajektori perusahaan. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, pendapatan meningkat 6,6% tahun-ke-tahun sementara laba per saham naik 8%.

Melihat ke depan, manajemen telah menguraikan beberapa inisiatif strategis yang dirancang untuk membuka nilai tambahan. Perusahaan berencana memisahkan divisi perawatan diabetesnya tahun depan, sebuah langkah yang diharapkan meningkatkan margin operasional dan laba per saham. Selain pemisahan ini, Medtronic sedang mengevaluasi opsi tambahan termasuk kemungkinan penjualan aset dan akuisisi strategis. Manuver ini dapat secara berarti mempercepat momentum pertumbuhan dan memperkuat kapasitas perusahaan untuk menaikkan dividen.

VICI Properties: Pertumbuhan Properti Melalui Akuisisi Strategis

VICI Properties, sebuah trust investasi properti yang mengkhususkan diri dalam aset pengalaman, mempertahankan rekam jejak yang luar biasa. REIT ini telah memberikan delapan tahun berturut-turut peningkatan dividen sejak didirikan, dengan pertumbuhan pembayaran sebesar 6,6% tingkat tahunan majemuk—secara substansial mengungguli rata-rata 2,3% di antara properti sewa NNN REIT. Distribusi saat ini menghasilkan 6,4%.

Perluasan portofolio dipercepat dengan pengumuman transaksi baru. VICI baru-baru ini mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi tujuh properti permainan di Nevada melalui pengaturan jual-sewa kembali sebesar $1,2 miliar dengan Golden Entertainment. Penutupan diperkirakan akan terjadi pada pertengahan 2026. Akuisisi ini memperkenalkan diversifikasi melalui eksposur pasar Lokal Las Vegas sekaligus memperluas basis penyewa menjadi 15 operator. Pertumbuhan pendapatan sewa seharusnya mengikuti, mendukung pertumbuhan distribusi yang berkelanjutan.

Rekayasa keuangan VICI melampaui akuisisi properti. REIT ini secara aktif menyalurkan modal melalui investasi kredit yang didukung oleh properti pengalaman—memberikan pembiayaan pengembangan sambil mempertahankan opsi untuk mengakuisisi aset dasar nanti. Contoh terbaru termasuk $510 juta dalam pendanaan pengembangan untuk resor kasino dan $450 juta dalam pembiayaan mezzanine untuk proyek campuran mewah. Strategi kredit ini menghasilkan pendapatan bunga sambil mempertahankan fleksibilitas investasi VICI.

Outlook 2026: Katalis Pertumbuhan Dividen Telah Sejalan

Ketiga perusahaan ini membawa rekam jejak yang terbukti dalam mengembalikan modal kepada pemegang saham. Enterprise Products Partners beralih dari mode investasi ke mode penciptaan kas. Medtronic mendekati tonggak dividen bersejarah sambil menjalankan reorganisasi strategis. VICI Properties memperluas jejak properti sewa NNN melalui akuisisi yang meningkatkan nilai.

Keselarasan katalis internal dan kondisi pasar eksternal menunjukkan bahwa 2026 akan membawa peningkatan distribusi lebih lanjut di ketiga posisi ini. Bagi investor berfokus pada pendapatan, dinamika ini patut dipertimbangkan secara serius.