Stok MongoDB Menghadapi Tantangan Saat Rally Pasar Terus Berlanjut: Apa yang Ditunjukkan oleh Angka

Situasi Saat Ini

MongoDB (MDB) turun 1,65% untuk ditutup di $326,27, menandai sesi yang mengecewakan sementara indeks utama merayakan kenaikan. S&P 500 naik 0,69%, Dow naik 0,67%, dan Nasdaq yang berfokus pada teknologi naik 0,82%. Kinerja buruk MDB menjadi semakin jelas dalam sebulan terakhir—turun 1,4% sementara pasar yang lebih luas bergerak maju. Sektor Komputer dan Teknologi hanya mencatat kenaikan modest sebesar 0,07%, namun MongoDB terus tertinggal di belakang rekan-rekannya dan momentum pasar secara keseluruhan.

Laporan Pendapatan Menjelang

Semua mata tertuju pada 1 Desember 2025, ketika MongoDB akan mengungkapkan pendapatan terbarunya. Konsensus memperkirakan EPS akan mencapai $0,79, mewakili penurunan signifikan sebesar 31,9% dari tahun ke tahun. Proyeksi pendapatan menunjukkan gambaran yang berbeda: analis memperkirakan pendapatan kuartalan sebesar $591,22 juta, naik 11,68% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Untuk seluruh tahun fiskal, Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan laba per saham sebesar $3,7 dan pendapatan sebesar $2,35 miliar—menggambarkan tingkat pertumbuhan masing-masing +1,09% dan +17,31% dibandingkan tahun sebelumnya.

Kekhawatiran Valuasi Menonjol

Di sinilah hal-hal menjadi menarik: MongoDB saat ini diperdagangkan dengan rasio P/E Forward sebesar 89,58, jauh lebih tinggi dari rata-rata industri Perangkat Lunak Internet sebesar 28,61. Rasio PEG menunjukkan cerita yang serupa di angka 5,72, dibandingkan rata-rata industri sebesar 1,86. Penilaian premium ini menunjukkan pasar telah memperhitungkan ekspektasi pertumbuhan masa depan yang cukup besar. Apakah perusahaan dapat memenuhi tolok ukur tinggi ini tetap menjadi pertanyaan utama bagi investor yang memutuskan langkah selanjutnya.

Sentimen dan Peringkat Analis

Aktivitas analis terbaru menunjukkan perubahan halus dalam kepercayaan. Dalam sebulan terakhir, estimasi EPS konsensus telah meningkat sebesar 0,55%, menunjukkan bahwa ada sedikit optimisme yang tersisa. MongoDB saat ini memegang Peringkat Zacks #2 (Buy), menempatkannya dalam kategori yang menguntungkan. Industri Perangkat Lunak Internet sendiri memiliki kredensial kuat dengan Peringkat Industri Zacks sebesar 71, menempatkannya dalam 29% teratas dari lebih dari 250 sektor. Data historis menunjukkan bahwa industri dengan peringkat tertinggi mengungguli rekan yang lebih rendah dengan margin 2 banding 1.

Jalan ke depan bagi MongoDB bergantung pada apakah manajemen dapat membenarkan valuasi premium ini saat pendapatan diumumkan bulan depan. Untuk saat ini, investor yang mengawasi raksasa basis data ini harus menimbang potensi pertumbuhan terhadap harga saham yang saat ini dipatok dengan premium dalam pasar yang semakin kompetitif.