Mengapa ETF Bitcoin Mungkin Menjadi Titik Masuk Paling Cerdas Anda ke Kelas Aset $2 Triliun

Bitcoin baru saja mengalami kenyataan keras. Turun lebih dari 30% dari puncaknya di Oktober sebesar $126K, mata uang kripto terbesar di dunia ini telah turun di bawah tonggak kapitalisasi pasar $2 triliun — sebuah tonggak yang baru saja dipegang beberapa minggu lalu. Tapi inilah halnya: penarikan ini mungkin sedang menyiapkan peluang sempurna bagi investor cerdas.

Era Bitcoin Arus Utama Ada di Sini untuk Bertahan

Yang luar biasa adalah betapa cepatnya Bitcoin beralih dari dianggap sebagai “uang internet untuk orang aneh” menjadi kendaraan investasi yang sah. Pada Januari 2024, saat BlackRock meluncurkan ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT), tidak ada yang tahu apakah itu akan berhasil. Ternyata, ini telah menjadi pengubah permainan.

Meskipun ada arus keluar dana minggu lalu selama kepanikan, ETF ini telah mengumpulkan lebih dari $67 miliar dalam aset. Itu bukan uang receh. Dana ini sekarang memegang sekitar 776.293 Bitcoin — sekitar 4% dari total pasokan yang beredar. Untuk memberi gambaran, dana tunggal ini telah menjadi “ikan paus Bitcoin” sendiri. Ketika institusi mulai masuk dalam skala ini, narasi pun berubah.

Katalisator utama untuk adopsi Bitcoin secara arus utama bukanlah terobosan teknologi atau persetujuan regulasi saja. Melainkan manajer aset dan investor ritel secara kolektif memutuskan bahwa Bitcoin pantas dimasukkan dalam portofolio yang terdiversifikasi. Setelah perubahan mental itu terjadi, harga pun mengikuti.

Matematika Mendapatkan Eksposur Tanpa Pusing

Inilah yang kebanyakan orang tidak pikirkan: membeli Bitcoin langsung di platform kripto menciptakan gesekan. Anda perlu:

• Membuka akun di platform terpisah
• Mengelola kunci pribadi atau mempercayai kustodi pertukaran
• Menghadapi kompleksitas pajak yang lebih tinggi di akun pribadi
• Mungkin menghadapi penalti pajak yang lebih tinggi pada penjualan kripto

ETF iShares Bitcoin Trust menghilangkan semua itu. Anda membelinya seperti saham atau ETF lain di akun pialang — baik itu akun reguler maupun, yang lebih penting, di dalam Roth IRA atau IRA tradisional.

Aspek IRA ini sebenarnya sangat besar untuk optimisasi pajak. Ketika Bitcoin mengapresiasi dan akhirnya Anda menjualnya, keuntungan di dalam Roth IRA tumbuh bebas pajak. Bahkan di dalam IRA tradisional, Anda menunda pajak. Bandingkan itu dengan memegang Bitcoin di platform pribadi — Anda langsung terpapar pajak capital gains saat menjual.

Valuasi Saat Ini Masuk Akal

Dengan harga saat ini sekitar $1,75 triliun kapitalisasi pasar, Bitcoin masih menjadi “perusahaan” terbesar kelima di dunia (if Anda peringkat berdasarkan kapitalisasi pasar). Untuk konteks, ini masih di atas sebagian besar perusahaan S&P 500 kecuali raksasa teknologi mega-cap.

Koreksi 30% dari puncaknya tidak mengubah tesis fundamental: Bitcoin berfungsi sebagai penyimpan nilai. Ini belum menggantikan uang tunai untuk transaksi sehari-hari (setidaknya belum), tetapi berfungsi sebagai emas digital untuk basis investor yang semakin canggih.

Satu Kekurangan Nyata yang Perlu Diketahui

ETF ini mengenakan rasio biaya 0,25% — itu $25 per $10.000 yang diinvestasikan setiap tahun. Tidak terlalu besar, tetapi akan bertambah selama dekade. Jika Anda menginvestasikan $100.000, itu $250 sejumlah biaya per tahun. Dalam 30 tahun, itu akan terakumulasi.

Selain itu, struktur ETF menghilangkan beberapa utilitas — Anda tidak bisa dengan mudah menukar Bitcoin dengan cryptocurrency lain atau menggunakannya untuk transaksi. Tapi jika Anda benar-benar melihat Bitcoin sebagai investasi jangka panjang 10+ tahun, batasan ini tidak masalah.

Haruskah Anda Membeli Sekarang?

Penarikan ini menciptakan titik masuk yang menarik. Setelah tiga kali lipat dalam kurang dari dua tahun, Bitcoin secara objektif terlalu overextended. Koreksi ini, meskipun menyakitkan, adalah hal yang sehat.

Bagi investor yang mempertimbangkan alokasi Bitcoin dalam portofolio mereka, ETF iShares Bitcoin Trust menawarkan kesederhanaan, efisiensi pajak melalui struktur IRA, dan keamanan tingkat institusi. Ini adalah eksposur langsung tanpa beban operasional mengelola dompet digital.

Kapitalisasi pasar $2 triliun mungkin sementara dilanggar, tetapi infrastruktur dasar yang mendukung Bitcoin sebagai kelas aset hanya menjadi lebih kuat.