Bagaimana Portofolio $311 Miliar Warren Buffett Menempatkan Berkshire Hathaway di Inti Revolusi AI: Penjelajahan Mendalam ke Dua Raksasa Teknologi

The Tech-Skeptic Billionaire’s AI Play

Warren Buffett membangun reputasinya dengan menghindari saham teknologi selama beberapa dekade. Namun hari ini, hampir 23% dari portofolio ekuitas Berkshire Hathaway—sekitar seperempat dari $311 miliar kepemilikan sahamnya—terkonsentrasi di dua perusahaan yang mengikuti gelombang kecerdasan buatan. Melalui pengaruh strategis dari wakil investasinya Ted Wechsler dan Todd Combs, Buffett telah menempatkan Berkshire sebagai pemain institusional utama di era AI, memegang saham signifikan di Apple (NASDAQ: AAPL) dan Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).

Konsentrasi portofolio ini menceritakan kisah yang menarik tentang perusahaan mana yang benar-benar menang dalam AI. Tapi kenyataannya? Salah satunya berjuang untuk menemukan pijakan AI-nya, sementara yang lain mendefinisikan ulang keunggulan kompetitif melalui integrasi teknologi cerdas.

Alphabet: Favorit AI yang Mengubah Pasar

Alphabet telah melangkah lebih jauh dari sekadar eksperimen AI dan bertransformasi secara penuh pasar. Perjalanan pembelajaran mendalam perusahaan ini dimulai sejak 2011 dengan proyek Google Brain, tetapi upaya hari ini sama sekali berbeda dari masa-masa awal tersebut.

Keluarga model Gemini kini menggerakkan seluruh ekosistem perusahaan. Ketika Anda mencari Google dengan pertanyaan kompleks daripada kata kunci sederhana, Anda kemungkinan besar menerima AI Overview—ringkasan canggih yang menyintesis informasi dengan akurasi mengesankan. Ini merupakan reimajinasi mendasar tentang bagaimana pencarian itu sendiri berfungsi.

Tapi pencarian hanyalah awal. Google Cloud telah muncul sebagai penggerak pendapatan utama, mencatat peningkatan pendapatan sebesar 34% dari tahun ke tahun menjadi lebih dari $15 miliar di Q3, didorong terutama oleh permintaan yang meningkat untuk infrastruktur dan aplikasi AI. Unit pemrosesan tensor (TPUs)—chip khusus yang dirancang untuk kebutuhan komputasi sistem AI canggih—sekarang dijual langsung ke pelanggan perusahaan bersama penawaran layanan cloud.

Di seluruh aplikasi yang berhadapan langsung dengan publik Google, integrasi AI berjalan mulus. Pengguna menggunakannya sebagai mitra kolaboratif dalam Google Docs, memanfaatkan data yang disimpan dari Google Drive. Teknologi ini meningkatkan produktivitas di seluruh suite sambil menghasilkan aliran pendapatan baru dari klien perusahaan yang haus akan kemampuan AI.

Yang paling mencolok adalah bahwa Alphabet tidak memisahkan AI sebagai unit bisnis terpisah—tetapi terintegrasi ke dalam keunggulan kompetitif itu sendiri. Posisi pasar perusahaan yang sudah kokoh menjadi semakin defensif melalui kemampuan AI ini.

Apple: Pelopor Perangkat yang Berhati-hati dalam Menggunakan Kecerdasan

Sebaliknya, Apple memasuki percakapan AI dengan sorotan besar sekitar Apple Intelligence pada pertengahan 2024, namun pelaksanaan terasa ragu-ragu untuk perusahaan yang dikenal karena inovasi berani.

Peluncurannya tetap tidak konsisten. Fitur AI terbatas pada perangkat baru dengan prosesor yang lebih kuat, meningkatkan sejumlah aplikasi terbatas yang beroperasi terutama di latar belakang. Tidak ada fitur AI unggulan yang menarik perhatian pengguna seperti inovasi Apple sebelumnya. Bahkan Siri, asisten digital perusahaan yang dijanjikan akan mendapatkan peningkatan AI yang transformatif, belum menjadi produk yang mengubah permainan.

Untuk perusahaan dengan keahlian rekayasa dan sumber daya sebesar Apple, pendekatan hati-hati ini cukup mencolok. Model pengembangan yang berfokus pada internal—membangun sistem dan perangkat keras sebagian besar secara in-house dengan kemitraan selektif—mungkin menjelaskan sedikit keragu-raguan ini. Ada juga budaya perusahaan yang berperan: Apple memprioritaskan kelancaran dan keandalan ekosistem iOS, kualitas yang saat ini banyak model AI tidak mampu berikan secara konsisten.

Perpindahan eksekutif terbaru menambah satu data lagi. Kepergian wakil presiden senior untuk pembelajaran mesin dan strategi AI John Giannandrea awal tahun depan menandakan kemungkinan recalibrasi internal.

Apple tetap unggul dalam apa yang dilakukannya terbaik: merancang perangkat keras dan layanan yang menarik pelanggan dan mendorong pertumbuhan. Tapi menyebut perusahaan ini sebagai kisah AI akan berlebihan. Revolusi kecerdasan buatan, untuk saat ini, tetap bersifat periferal terhadap proposisi nilai inti Apple.

Thesis Investasi Warren Buffett: Taruhan pada Integrasi AI yang Nyata

Konsentrasi portofolio Berkshire di kedua saham ini mengungkapkan sesuatu yang penting tentang bagaimana modal serius menilai paparan AI. Alphabet telah membentuk dirinya sebagai perusahaan berbasis AI di mana teknologi memperkuat setiap fungsi bisnis. Apple adalah pembuat perangkat premium yang bereksperimen dengan fitur AI—sebuah perbedaan yang berarti.

Bagi investor yang memeriksa posisi Buffett, pelajarannya jelas: AI bukan hanya tentang mengumumkan inisiatif atau mengembangkan fitur secara terpisah. Nilai nyata berasal dari perusahaan yang telah mengintegrasikan kecerdasan buatan ke dalam parit kompetitif, aliran pendapatan, dan arah strategis mereka. Itulah mengapa Alphabet unggul, dan mengapa perusahaan ini memegang sebagian besar komitmen teknologi Berkshire.

Kepemilikan portofolio $311 miliar ini bukan sekadar taruhan pada teknologi—melainkan taruhan kalkulatif pada perusahaan mana yang akan muncul sebagai pemenang nyata saat AI mengubah seluruh industri.