Apa yang $300M Buyback CELH Ungkapkan tentang Kepercayaan Pasar Minuman Energi

Celsius Holdings menunjukkan komitmennya dengan tindakan nyata. Perusahaan minuman ini baru saja menyetujui program pembelian kembali saham sebesar $300 juta, sebuah langkah yang berbicara banyak tentang keyakinan manajemen terhadap masa depan perusahaan. Tapi apa sebenarnya yang mendukung keputusan berani ini?

Angka-angka menceritakan kisah yang menarik. Pada Q3 2025, Celsius melampaui ekspektasi dengan pendapatan melonjak 173% tahun-ke-tahun, didorong oleh akuisisi Alani Nu dan Rockstar serta momentum merek Celsius secara organik. Perusahaan menutup kuartal dengan hampir $806 juta dalam kas—sebuah cadangan yang memberi eksekutif fleksibilitas nyata untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham sekaligus mendanai inisiatif pertumbuhan di seluruh portofolio multi-merek mereka.

Perluasan Margin Mengungkapkan Segalanya

Margin kotor meningkat sebesar 530 basis poin menjadi 51,3%, yang berarti Celsius tidak hanya tumbuh lebih besar, tetapi juga menjadi lebih efisien. Itu adalah jenis leverage operasional yang membenarkan pengembalian modal yang agresif. Untuk memberi gambaran: tingkat perluasan margin ini menciptakan kapasitas pendanaan internal tanpa memaksa perusahaan mengorbankan investasi di mereknya.

Neraca keuangan menjadi semakin sehat setelah kuartal ini. Celsius melunasi $200 juta utang, menurunkan total utang menjadi sekitar $700 juta sambil memotong tingkat pinjaman jangka panjangnya sebesar 75 basis poin. Itu berarti penghematan bunga tahunan sekitar $20 juta mulai 2026—uang tunai nyata yang dapat dikembalikan ke pemegang saham atau digunakan untuk akuisisi.

Bagaimana CELH Dibandingkan dengan Kompetitor

PepsiCo, yang menjalankan bisnis matang tetapi stabil, mengembalikan $8,6 miliar kepada pemegang saham pada 2025 ($1,0B dalam buyback + $7,6B dalam dividen). Monster Beverage melaporkan hasil Q3 yang kuat dengan penjualan bersih naik 16,8% menjadi $2,20 miliar dan laba bersih melonjak 41,4% menjadi $524,5 juta. Meskipun Monster belum membeli kembali saham baru-baru ini, perusahaan mempertahankan sekitar $500 juta dalam otorisasi buyback—menunjukkan kekuatan penciptaan kas di sektor minuman.

Saham CELH melonjak 56,4% tahun ini dibandingkan dengan penurunan industri sebesar 14,7%, mengungguli pesaing secara signifikan. Dengan rasio P/E forward sebesar 27,68 ( versus 14,5) industri, pasar jelas memperhitungkan pertumbuhan yang signifikan ke depan. Estimasi konsensus memproyeksikan pertumbuhan laba sebesar 80% di 2025 dan 20,7% di 2026—proyeksi yang membenarkan valuasi premium ini.

Buyback sebagai Sinyal Pertumbuhan

Ketika sebuah perusahaan mengotorisasi pembelian kembali besar-besaran di tengah aktivitas akuisisi yang kuat dan perluasan margin, itu menandakan lebih dari sekadar kesehatan keuangan. Itu menunjukkan bahwa manajemen percaya bahwa valuasi saat ini meremehkan potensi laba jangka panjang. Dengan Q4 2025 yang diperkirakan akan menghadapi beberapa tantangan waktu dari transisi Alani Nu ke jaringan distribusi PepsiCo, otorisasi buyback menunjukkan Celsius fokus pada gambaran besar: keunggulan kompetitif yang berkelanjutan di kategori minuman energi senilai lebih dari 100 miliar dolar dan kepercayaan dalam eksekusi.

Keputusan Celsius Holdings ini bukan hanya tentang mengembalikan modal—ini tentang memberi sinyal bahwa hari-hari terbaik ada di depan.