Sektor Terapi Fisik Menunjukkan Ketertarikan Institusional saat 4D Advisors Memulai Posisi Utama $9M

Rincian Investasi

Alokasi modal yang signifikan telah menarik perhatian ke sektor layanan kesehatan, khususnya dalam layanan terapi fisik. Per 14 November 2025, perusahaan manajemen investasi 4D Advisors memulai posisi besar dalam U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH), membawa 110.000 saham ke dalam portofolio mereka dengan nilai sekitar $9,34 juta. Langkah ini mewakili peningkatan posisi bersih sebesar $9.344.500, yang merupakan 4,97% dari aset yang harus dilaporkan dalam laporan 13F perusahaan.

Konteks Pasar dan Kinerja Saham

Pada saat pengajuan, saham USPH diperdagangkan di harga $71,67, mengalami penurunan sebesar 18,75% selama dua belas bulan sebelumnya—secara signifikan di bawah kinerja S&P 500 sebesar 32,75 poin persentase. Meskipun aksi harga yang bearish ini, keputusan dana untuk memulai posisi ini menunjukkan kepercayaan terhadap prospek jangka panjang perusahaan.

Ikhtisar Keuangan

Metode keuangan terbaru dari U.S. Physical Therapy menunjukkan gambaran yang campuran:

• Pendapatan (TTM): $758,71 juta, dengan penjualan tahun berjalan hingga Q3 sebesar $578,3 juta dibandingkan $490,9 juta di periode yang sama tahun 2024
• Laba Bersih (TTM): $36,02 juta
• Hasil Dividen: 2,50%
• CAGR Pendapatan 5 Tahun: 6,85%
• Valuasi: Rasio harga terhadap laba telah menyusut dari lebih dari 85 di Q3 2024 menjadi sekitar 32 di tahun 2025

Posisi Portofolio

Posisi yang baru dimulai ini langsung menempati peringkat sebagai posisi terbesar ketiga dari 4D Advisors:

1. APEI ($10,46M / 5,57% AUM)
2. TPB ($9,89M / 5,26% AUM)
3. USPH ($9,34M / 4,97% AUM) ← Posisi baru
4. SGHC ($9,24M / 4,92% AUM)
5. ONTO ($9,05M / 4,82% AUM)

Analisis Model Bisnis

U.S. Physical Therapy menjalankan strategi pendapatan ganda melalui dua saluran utama: perawatan langsung pasien dan layanan pencegahan cedera perusahaan. Perusahaan mempertahankan 591 klinik di 39 negara bagian per akhir 2021, kemudian berkembang menjadi 44 negara bagian hingga Q3 2025.

Segmen Layanan Pasien: Menyediakan rehabilitasi ortopedi, neurologi, dan cedera olahraga melalui terapis fisik berlisensi dan pelatih atletik.

Segmen Layanan Perusahaan: Menawarkan pencegahan cedera di tempat kerja, penilaian ergonomis, perawatan pra/post-operasi, dan program optimalisasi kinerja kepada perusahaan Fortune 500 dan penyedia asuransi.

Pendekatan yang beragam ini memungkinkan perusahaan untuk menangkap pertumbuhan di pasar layanan kesehatan individu dan kesehatan kerja perusahaan.

Thesis Investasi

Keputusan oleh 4D Advisors untuk secara substansial memulai posisi di USPH meskipun menghadapi tantangan pasar saat ini menunjukkan beberapa pertimbangan analitis. Pasar terapi fisik rawat jalan tetap terfragmentasi, menawarkan peluang konsolidasi bagi pemain mapan. Jaringan klinik yang luas dan penetrasi pasar USPH menempatkannya sebagai pemimpin sektor.

Momentum pendapatan di 2025 mendukung pandangan positif dana—perbandingan tahun-ke-tahun menunjukkan pertumbuhan yang berarti. Selain itu, penyusutan valuasi, dengan rasio P/E yang menurun secara signifikan dari tingkat 2024, mungkin telah menciptakan titik masuk yang menarik. Kombinasi pertumbuhan pendapatan, hasil dividen, dan valuasi yang menyusut secara potensial menjelaskan keputusan dana untuk mengalokasikan modal sebesar ini ke sekuritas ini.

Apa Artinya Ini

Inisiasi posisi sebesar $9,34 juta oleh investor institusional meskipun menghadapi tantangan sektor menunjukkan potensi salah harga pada saham terapi fisik. Apakah USPH mewakili peluang yang menarik tergantung pada horizon investasi Anda dan kepercayaan terhadap kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan sambil menavigasi kondisi pasar jangka pendek.