Panduan lengkap: Kuasai pengetahuan dasar tentang saham untuk pemula yang baru memasuki pasar

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham selalu menjadi pusat perhatian para investor. Ketika aktivitas produksi dan perdagangan menghadapi banyak kesulitan, investasi saham telah menjadi pilihan menarik, menarik jutaan orang untuk berpartisipasi. Pada tahun 2022, pasar terus berkembang pesat, dan agar dapat berpartisipasi secara efektif, para investor pemula (F0) perlu membekali diri dengan pengetahuan dasar tentang saham, memahami aturan main, dan membangun strategi yang sesuai. Artikel ini akan merangkum konsep-konsep penting dan hal-hal yang perlu diketahui agar Anda dapat memahami fondasi pasar.

Saham adalah apa? Definisi dan jenis utama

Menurut Undang-Undang Saham nomor 70/2006/QH1, saham adalah dokumen atau bukti yang mengonfirmasi hak hukum pemiliknya terhadap aset atau bagian modal yang diterbitkan oleh organisasi. Secara sederhana, saham adalah alat keuangan yang mewakili hak kepemilikan atau hak utang.

Pengetahuan tentang saham harus memahami jenis-jenis utama meliputi:

• Saham, obligasi, sertifikat dana
• Derivatif saham
• Hak opsi, hak pembelian saham, sertifikat penyimpanan
• Jenis saham lain sesuai ketentuan negara

Saham - jenis saham yang paling umum

Saham adalah bentuk saham yang paling dikenal luas. Ia mengonfirmasi hak kepemilikan sebagian dari perusahaan atau badan usaha yang menerbitkan. Ada dua jenis utama: saham biasa (terkait hasil usaha, dividen tidak tetap) dan saham preferen (dengan dividen preferen atau hak suara preferen).

Saham diterbitkan dalam dua bentuk: berbentuk kertas (bernama perusahaan, nilai nominal, tahun penerbitan…) atau berbentuk elektronik (informasi disimpan dalam sistem komputer).

Obligasi - alat pinjaman

Obligasi adalah jenis saham yang mengonfirmasi hak pemilik dan kewajiban pembayaran utang dari penerbit (perusahaan, organisasi, atau pemerintah). Pada dasarnya adalah alat pinjaman, penerbit berkomitmen membayar pokok dan bunga dalam jangka waktu tertentu. Pembeli obligasi menerima bunga tetap tanpa tergantung hasil penggunaan modal dan tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam pengelolaan modal.

Sertifikat dana - peluang investasi bersama

Sertifikat dana mengonfirmasi hak kepemilikan saat investor menyetor modal ke dana umum. Dana umum adalah dana investasi yang dikumpulkan dari banyak investor untuk bersama-sama berinvestasi dalam saham atau aset lain demi mendapatkan keuntungan. Saat bergabung dengan dana, investor harus membeli sertifikat dana untuk membuktikan hak setoran modalnya.

Derivatif saham - alat yang lebih kompleks

Derivatif saham adalah kontrak yang menentukan hak dan kewajiban para pihak yang terlibat, dengan nilai tergantung pada satu atau lebih aset dasar (saham, indeks, dll.). Termasuk kontrak opsi, kontrak futures, kontrak forward. Mereka berbeda dari saham dasar karena: diperdagangkan di pasar derivatif, tidak terbatas jumlah penerbitan, pembayaran dilakukan pada waktu tertentu di masa depan, keuntungan ditentukan setiap hari.

Hak opsi dan hak pembelian saham

Hak opsi adalah saham berjaminan yang diterbitkan oleh perusahaan sekuritas, biasanya disertai kode saham dasar. Pemilik hak opsi memiliki hak untuk membeli saham dasar pada harga tertentu saat jatuh tempo.

Hak pembelian saham diterbitkan perusahaan untuk memberi prioritas kepada pemegang saham agar dapat membeli saham yang diterbitkan tambahan dengan harga lebih rendah dari harga pasar. Setiap saham yang beredar akan disertai satu hak pembelian.

Sertifikat penyimpanan - alat internasional

Sertifikat penyimpanan dibuat saat saham perusahaan asing disimpan di bank kustodian. Bank kemudian mengeluarkan sertifikat penyimpanan dengan jumlah dan harga tergantung pada rasio antara sertifikat yang diterbitkan dan saham dasar.

Bagaimana pasar saham beroperasi

Konsep dan struktur pasar

Pasar saham (bursa saham) adalah tempat para investor melakukan transaksi jual beli dan pertukaran alat keuangan di bursa atau melalui perusahaan pialang. Pasar ini dibagi menjadi dua jenis utama:

Pasar primer: Tempat organisasi, dana investasi mengumpulkan modal dengan menerbitkan saham pertama kali.

Pasar sekunder: Tempat saham setelah diterbitkan diperdagangkan oleh para investor. Transaksi di sini tidak menghasilkan uang tetapi hanya mengubah kepemilikan antar investor.

Peran pasar saham terhadap ekonomi

Pasar saham sangat penting dalam pengembangan ekonomi:

• Mendorong perkembangan perusahaan saham melalui promosi informasi, penilaian perusahaan, penjaminan dan distribusi saham, menarik investor untuk menyetor modal (metode pengumpulan dana)
• Menyediakan indikator bagi investor untuk menilai kinerja dan perkembangan perusahaan
• Memberikan likuiditas tinggi untuk alat keuangan
• Membantu pemerintah dan perusahaan mengumpulkan dana luar negeri melalui penerbitan obligasi dan saham

Kosakata dan istilah penting tentang saham

Para pemula harus memahami beberapa konsep dasar berikut.

Istilah penting tentang pasar

• Perusahaan tercatat: Perusahaan yang menawarkan saham ke pasar, terdaftar di Bursa Efek
• IPO (Initial Public Offering): Penerbitan saham perdana
• Kapitalisasi pasar: Nilai total pasar perusahaan berdasarkan saham yang beredar
• Harga penawaran: Harga tercatat saat penerbitan saham perdana
• Portofolio saham: Gabungan kode saham dalam akun investor
• Hasil (Yield): Total dividen yang diterima, yaitu keuntungan dari kepemilikan saham
• Laporan tahunan: Laporan tahunan dari perusahaan penerbit
• Koefisien Alpha: Tingkat pengembalian setelah penyesuaian risiko
• Koefisien Beta: Ukuran risiko saham atau portofolio
• Price to Book Ratio: Perbandingan harga pasar dengan nilai buku saham
• Koefisien risiko kebangkrutan: Membantu menilai risiko dan prediksi kemungkinan kebangkrutan perusahaan
• Tingkat dividen: Menggambarkan hubungan antara dividen yang diterima dan harga beli saham

Istilah transaksi dasar

• Order limit (LO): Perintah beli/jual pada harga tertentu atau lebih baik
• Order pasar (MP): Perintah beli pada harga jual terendah atau jual pada harga tertinggi saat ini
• Order ATO: Perintah transaksi menentukan harga pembukaan (hanya berlaku di Ho Chi Minh)
• Order ATC: Perintah transaksi menentukan harga penutupan pukul 14:45 (berlaku di kedua bursa)
• Order PLO: Perintah transaksi pada harga penutupan setelah ATC (hanya berlaku di Hanoi)
• Break: Harga saham meningkat tajam melebihi kisaran harga sebelumnya
• Long (Buy up) / Short (Sell down): Transaksi derivatif dengan tren naik atau turun
• Filter saham: Menggunakan kriteria (tren naik, akumulasi, kapitalisasi, likuiditas) untuk mencari kode yang memenuhi standar
• Margin of safety: Selisih antara harga pasar dan nilai intrinsik

Jenis harga dalam transaksi saham

• Nilai nominal: Jumlah uang tertulis di saham saat penerbitan
• Harga pasar: Harga beli/jual nyata di pasar transaksi
• Harga tercatat: Harga saham tercatat saat sesi transaksi pertama
• Harga eksekusi: Harga transaksi saat order beli/jual dieksekusi
• Harga pembukaan: Harga penutupan sesi sebelumnya
• Harga saran/harga batas: Harga terendah/tertinggi dalam sesi transaksi
• Tanggal penyelesaian (T+3): 3 hari kerja setelah eksekusi, saat transfer saham atau uang
• Tren harga: Tiga jenis utama adalah naik (Uptrend), turun (Downtrend), datar (Sideway)

Definisi dasar tentang transaksi

• Index (Indeks): Indeks saham yang dihitung dari daftar saham berdasarkan rasio tertentu. Contoh: VNIndex mewakili seluruh pasar HOSE, VN30 adalah indeks 30 saham dengan kapitalisasi terbesar
• Margin: Transaksi margin, investor meminjam uang dari perusahaan sekuritas untuk membeli saham
• Volume transaksi: Jumlah saham yang diperdagangkan dalam periode tertentu (misalnya dalam satu hari)
• Short selling: Menjual saham yang tidak dimiliki dengan meminjam dari orang lain dan membayar kembali
• Fluktuasi harga: Di bursa HOSE adalah +/- 7%, di HNX adalah +/- 10% dibandingkan harga acuan (harga penutupan hari sebelumnya)

Para pelaku utama di pasar saham

• Penerbit: Menerbitkan saham untuk mengumpulkan modal
• Investor: Orang yang melakukan transaksi jual beli saham, termasuk investor individu dan institusi (perusahaan investasi, perusahaan asuransi, bank, dll.)
• Perusahaan sekuritas: Unit yang mendukung pengelolaan, konsultasi, pialang, penjaminan penerbitan
• Organisasi terkait: Otoritas sekuritas negara, bursa saham, perusahaan penilai kredit, perusahaan layanan komputer sekuritas

Prinsip dasar operasional pasar saham

Sepuluh prinsip yang harus dikuasai setiap investor:

Prinsip kompetisi: Penerbit bersaing untuk menjual saham terbaik, investor bersaing untuk membeli dengan harga terbaik dan keuntungan tinggi.

Prinsip keadilan: Semua peserta mengikuti aturan yang sama.

Prinsip keterbukaan: Penerbit harus secara rutin, terbuka, dan lengkap menyediakan informasi tentang saham.

Prinsip perantara: Transaksi antara investor dan penerbit dilakukan melalui perusahaan sekuritas.

Prinsip sentralisasi: Transaksi hanya berlangsung di bursa saham yang diawasi ketat oleh badan pengatur negara.

Jam operasional transaksi

Bursa Ho Chi Minh, Hanoi, dan UPCOM beroperasi dari pukul 9:00 sampai 11:30 pagi dan 13:00 sampai 15:00 sore, dari hari Senin sampai Jumat (tidak termasuk akhir pekan dan hari libur).

Cara membaca tabel harga saham

Saat berpartisipasi dalam transaksi, tabel harga adalah bagian terpenting yang harus dipahami investor F0:

• Warna hijau: Harga naik dibandingkan harga acuan
• Warna merah: Harga turun dibandingkan harga acuan
• Warna kuning: Harga sama dengan harga acuan

Proses pembelian dan penjualan saham

Investor dapat melakukan transaksi dengan dua cara:

• Menginput order sendiri melalui perangkat lunak transaksi
• Menginput order melalui perusahaan pialang sekuritas

Panduan membuka akun transaksi

Sebelum membuka akun, investor harus:

• Mempelajari dan memilih perusahaan sekuritas dengan biaya transaksi yang sesuai
• Memperhatikan rasio margin dan suku bunga pinjaman margin
• Menyiapkan data yang diperlukan: alamat tempat tinggal, email, nomor telepon, rekening bank

Investor dapat membuka akun langsung di perusahaan sekuritas, bank, atau perusahaan pialang. Setelah membuka, perusahaan akan memberikan nomor rekening dan panduan deposit dana. Dengan saldo minimal 500 ribu đồng, investor sudah bisa memulai transaksi jual beli saham.

Catatan penting saat berpartisipasi dalam transaksi

Pasar Vietnam memiliki 3 bursa utama yaitu HOSE (sàn HCM), HNX (sàn Hà Nội), dan UPCOM (sàn untuk perusahaan publik yang belum tercatat). Selain itu, ada banyak bursa internasional yang beroperasi di Vietnam. Apapun bursa yang dipilih, investor harus:

• Memilih bursa yang terpercaya dengan sejarah panjang
• Pastikan bursa diawasi oleh badan pengatur sekuritas dalam negeri atau badan pengatur internasional (ASIC, FCA, SEC, CySEC, dll.)
• Menguasai 3 perintah dasar yaitu ATO, ATC, LO sebelum mempelajari perintah yang lebih kompleks

Kesimpulan

Agar sukses dalam transaksi saham, investor F0 perlu membekali diri dengan pengetahuan lengkap tentang saham mulai dari konsep dasar hingga teknik transaksi. Memahami struktur pasar, jenis alat keuangan, istilah teknis, dan aturan operasional akan membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih cerdas.

Perjalanan belajar adalah proses yang berkelanjutan. Selain menguasai fondasi, investor harus terus belajar, mengumpulkan pengalaman, dan memperbarui informasi pasar agar mampu merespons dinamika pasar saham dengan cepat.