2025-12-27 14:23:23

Melihat "237 miliar BTC opsi penyelesaian"、"skala terbesar dalam sejarah" seperti informasi ini, banyak orang mulai merasa tidak tenang. Beberapa teman bahkan secara pribadi bertanya—apakah ini tanda-tanda akan crash? Jangan buru-buru panik dulu.

Saya sudah lama berkecimpung di pasar kripto, satu hal yang jujur: kali ini bukan sekadar kejadian risiko biasa, melainkan permainan yang sudah dirancang oleh institusi sejak awal. Memahami ini justru bisa membantu menemukan peluang.

Mari kita lihat datanya terlebih dahulu. Dari total 237 miliar BTC opsi kali ini, opsi call di kisaran 10-12 juta mendominasi sebanyak 72%, terdengar suara bullish sangat kuat. Tapi ada satu detail—opsi put pada level harga tersebut sebenarnya juga diam-diam menambah posisi, dan sebagian besar dilakukan oleh institusi short sebelum minggu penyelesaian. Apa artinya ini? Institusi sama sekali tidak bertaruh pada pergerakan satu arah naik atau turun, mereka bermain dengan arbitrase volatilitas. Dengan kata lain, tidak peduli harga akhirnya naik atau turun, selama volatilitas cukup besar, posisi lindung nilai yang sudah dipasang sebelumnya bisa mendapatkan keuntungan.

Ada satu pola yang patut diperhatikan dari sejarah. Dari 5 kali penyelesaian opsi bernilai miliaran dolar BTC, 4 di antaranya menunjukkan "pembobolan palsu" satu jam sebelum penyelesaian—entah tiba-tiba mengerek naik untuk menipu bullish, atau menekan turun keras untuk menipu bearish, dan setelah penyelesaian barulah tren sebenarnya muncul. Kali ini, total skala 285 miliar (BTC+ETH) tepat berada di jendela arus dana kembali setelah liburan Natal. Kemungkinan besar institusi memanfaatkan momen ini—pasar sedang rapuh, partisipasi rendah—untuk memperbesar fluktuasi.

Ada satu detail lagi yang jangan diabaikan: akhir-akhir ini USDT di bursa utama terus mengalami arus masuk bersih, dana besar sedang menunggu secara diam-diam. Setelah penyelesaian, jika harga turun tajam, dana ini bisa langsung masuk untuk membeli dasar.

Jadi, jangan takut dengan angka-angka di permukaan. Peluang sejati sering kali muncul di saat-saat yang tampaknya kacau seperti ini.

BTC-2,35%

ETH-2,28%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

13 Suka

Hadiah
13
8
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

governance_lurker

· 31menit yang lalu

Arbitrase volatilitas ini dibahas dengan menarik, tapi bro, logika ini berasumsi bahwa dana besar memang sedang melakukan penataan... Masalahnya, bagaimana kita para retail bisa ikut?

Lihat AsliBalas0

MEVEye

· 12-28 23:05

Volatilitas arbitrase, inilah permainan nyata institusi. 23,7 miliar hanyalah angka permukaan, yang paham caranya semua sedang menunggu fake breakout selama 1 jam itu. --- Rincian masuk bersih USDT ini luar biasa, tinggal menunggu setelah penyelesaian untuk menjatuhkan harga dan membeli di bawah. --- Ini lagi, setiap kali penyelesaian besar harus ada pertunjukan. Sudah terbiasa. --- Hukum sejarah ada di sini, 4 kali seperti ini. Kali ini juga tidak akan berbeda. --- Benar, institusi sama sekali tidak peduli naik turun, mereka hanya bermain volatilitas. Saya tunggu bagaimana mereka akan melakukannya. --- Waktu libur Natal ini dipilih terlalu kejam, dana jarang dan suasana hati orang bergolak, sempurna. --- 72% yang bullish malah menjadi umpan, pedang sesungguhnya ada di opsi put. --- Kesempatan? Rasanya risiko malah lebih besar... tapi kamu punya alasan yang masuk akal. --- 23,7 miliar memang angka besar, tapi jika dipahami, ini benar-benar jendela untuk mulai bertindak. --- Posisi lindung nilai bisa makan keuntungan? Kalau begitu saya harus pikirkan bagaimana memanfaatkan tren ini.

Lihat AsliBalas0

NonFungibleDegen

· 12-27 14:52

ngl ini benar-benar jenis alpha yang membedakan wgmi dari ngmi... institusi secara harfiah bermain catur 4D sementara ritel tetap terpaku pada grafik 1 jam. mungkin tidak ada apa-apa tho

Lihat AsliBalas0

ChainDoctor

· 12-27 14:52

Volatilitas arbitrase memang sudah dinilai berlebihan, trader ritel pun tertangkap saat mencoba membeli dasar Trik lama institusi dengan fake breakout ini, kita seharusnya sudah terbiasa, kan? USDT net inflow ini menarik, benar-benar seperti sedang menunggu sesuatu Tapi saya tetap merasa gelombang ini tidak akan berakhir dengan begitu saja 237 miliar memang mengerikan, tapi jujur saja, strategi yang bisa menghasilkan uang baik saat pasar naik maupun turun justru membuat saya waspada Hukum sejarah adalah hukum sejarah, jika benar-benar turun kali ini, ke mana bisa jatuh? Permainan taruhan volatilitas, trader kecil benar-benar tidak bisa bersaing dengan institusi

Lihat AsliBalas0

blockBoy

· 12-27 14:47

Tunggu, logika ini kok terasa familiar banget... Setiap kali ada peristiwa besar selalu dikatakan sebagai trik institusi, tapi akhirnya trader ritel tetap kena giliran dipotong

Lihat AsliBalas0

MidsommarWallet

· 12-27 14:45

Arbitrase volatilitas, strategi ini benar-benar jagoan dari institusi, mereka sudah memahami psikologi para pemula kita dengan sangat baik.

Lihat AsliBalas0

FOMOSapien

· 12-27 14:42

Arbitrase volatilitas... institusi-institusi ini bermain cerdik sekali, kita para retail harus membuka mata lebar-lebar

Lihat AsliBalas0

Liquidated_Larry

· 12-27 14:29

Strategi arbitrase volatilitas ini, lembaga benar-benar memahaminya --- Dengar-dengar 23,7 miliar terdengar menakutkan, sebenarnya hanya para pemain besar yang memakan daging volatilitas saja --- Saya sudah sering melihat fake breakout, satu jam sebelum penyelesaian paling mudah dipotong --- Net inflow USDT... baiklah, memang banyak yang menunggu waktu untuk membeli di harga rendah --- Singkatnya, ini adalah skema dari lembaga, trader ritel yang dikorbankan --- Aturan sejarah ini ditulis dengan baik, tetapi saat menghadapi saat kritis, mental tetap menjadi ujian terberat --- 72% opsi call bullish terdengar banyak, tapi kamu tidak melihat posisi put yang diam-diam sedang diatur, ini adalah trik dari lembaga --- Setelah liburan Natal, jendela ini, orang yang emosinya rapuh paling mudah keluar dari pasar --- Sudah merasa ini akan terjadi, dan memang benar seperti yang diperkirakan --- Memahami logika arbitrase volatilitas, sebenarnya tidak perlu takut dengan hari penyelesaian

Lihat AsliBalas0