Bagaimana Penurunan Suku Bunga Mengubah Pendapatan Bunga Bersih Perbankan

Sektor perbankan AS sedang mengalami pergeseran penting seiring penurunan suku bunga yang mengubah dinamika profitabilitas. Di antara bank regional yang menjalani transisi ini, M&T Bank Corporation MTB, Fifth Third Bancorp FITB, dan U.S. Bancorp USB menunjukkan trajektori yang berbeda dalam mengelola ekspansi pendapatan bunga bersih.

Perbandingan Rekan: Siapa yang Lebih Baik?

Kinerja pendapatan bunga bersih di seluruh bank regional utama menunjukkan pola yang berbeda. U.S. Bancorp menunjukkan ketahanan, mencatat CAGR lima tahun sebesar 4,4% hingga 2024. Bank ini melaporkan NII (dasar setara pajak) sebesar $4,251 miliar dalam sembilan bulan pertama 2025, mewakili pertumbuhan 2% dari tahun ke tahun. Margin bunga bersihnya berada di 2,75% per 30 September 2025, dibandingkan 2,74% tahun sebelumnya.

Fifth Third Bancorp menunjukkan momentum yang lebih kuat, mencapai CAGR lima tahun sebesar 4,2% hingga 2024. Selama sembilan bulan pertama 2025, NII bank ini melonjak 6,2% menjadi $4,4 miliar berdasarkan dasar setara pajak, sementara margin bunga bersihnya meningkat menjadi 3,10% dari 2,88% dari tahun ke tahun. Panduan manajemen memproyeksikan pertumbuhan NII yang disesuaikan sebesar 5,5–6,5% untuk 2025.

Strategi Ekspansi NII M&T Bank yang Mendominasi

M&T Bank tampil sangat baik dalam pertumbuhan NII, mencatat CAGR sebesar 15,4% selama lima tahun terakhir hingga 2024. Dalam sembilan bulan pertama 2025, NII naik hampir 1% dari tahun ke tahun, membuka jalan untuk ekspansi yang berkelanjutan.

Pandangan bank ini mencerminkan optimisme terhadap dinamika suku bunga. Setelah pemotongan suku bunga awal di 2024 dan tiga pengurangan berturut-turut di 2025, suku bunga dana federal kini berkisar antara 3,50% hingga 3,75%. Siklus pelonggaran ini menciptakan berbagai faktor pendukung bagi profitabilitas M&T Bank.

Biaya dana yang lebih rendah dan ekspansi margin. Saat suku bunga menurun, biaya deposito dan pinjaman menjadi stabil, secara langsung mendukung pertumbuhan NII. Manajemen M&T Bank memperkirakan margin bunga bersih akan tetap di kisaran tengah hingga tinggi 3,60% di 2025, dibandingkan 3,58% setahun sebelumnya.

Perbaikan kualitas kredit. Penurunan suku bunga mengurangi beban pembayaran utang bagi peminjam, meningkatkan kapasitas pembayaran kembali. Dinamika ini biasanya menurunkan tingkat tunggakan dan charge-off, meningkatkan kualitas aset secara keseluruhan dan mengurangi cadangan kerugian pinjaman.

Permintaan pinjaman yang meningkat. Saat pinjaman menjadi lebih terjangkau, konsumen dan bisnis memperluas penggunaan kredit. Volume pencairan pinjaman yang meningkat secara langsung berkontribusi pada pendapatan bunga yang lebih tinggi bagi bank seperti M&T.

Panduan Keuangan dan Outlook 2025

Manajemen M&T Bank telah memberikan panduan konkret yang mencerminkan kepercayaan terhadap ekspansi NII. Untuk 2025, bank ini memproyeksikan pendapatan bunga bersih (dasar setara pajak) antara $7,05–$7,15 miliar, naik dari $6,9 miliar di 2024. Rata-rata saldo pinjaman dan sewa diperkirakan mencapai $135–$137 miliar di 2025, dibandingkan $134,7 miliar di 2024.

Proyeksi ini menegaskan bagaimana bank ini menjalani lingkungan suku bunga saat ini dengan memanfaatkan pertumbuhan neraca untuk mendorong NII.

Melihat ke Depan Tahun 2026

Di Konferensi Layanan Keuangan AS Goldman Sachs 2025, pimpinan M&T Bank menguraikan prospek 2026 yang berhati-hati namun optimis. Meskipun ekspektasi suku bunga secara umum tetap campur aduk, bank ini memperkirakan pelonggaran moderat sepanjang tahun. Manajemen memperkirakan ekspansi pinjaman dan deposito akan mempertahankan pertumbuhan neraca, dengan margin bunga bersih diproyeksikan tetap di kisaran rendah 3,70%—mendukung kelanjutan ekspansi NII.

Kinerja Saham dalam Konteks

Saham M&T Bank telah menguat 6,9% dalam enam bulan terakhir, tertinggal dari kenaikan industri jasa keuangan secara umum sebesar 20,3%. Perusahaan saat ini memiliki peringkat Zacks Rank #3 (Hold), mencerminkan sikap investasi yang berhati-hati di tengah dinamika sektor perbankan.

Performa yang berbeda-beda di antara bank regional—khususnya bagaimana masing-masing mengelola pendapatan bunga bersih—menyoroti pentingnya stabilitas deposito, pelaksanaan pertumbuhan pinjaman, dan optimalisasi margin dalam lingkungan ekonomi saat ini.