Dari Pembeli Liburan ke Pemenang Portofolio: Bagaimana Lalu Lintas Ritel yang Mencapai Rekor Berarti untuk Keuntungan ETF

Rekor jumlah konsumen berbondong-bondong ke pengecer selama Super Saturday—dorongan terakhir berbelanja sebelum Natal—dengan sekitar 158,9 juta pembeli yang berpartisipasi baik secara online maupun di toko fisik. Ini mewakili peningkatan 1,1% dari 157,2 juta tahun sebelumnya dan melampaui tolok ukur sebelumnya sebesar 158,5 juta yang ditetapkan pada 2022. Meskipun tekanan ekonomi tradisional tetap ada, ledakan ritel di akhir musim ini menciptakan peluang berarti bagi investor ETF yang mencari eksposur ke sektor konsumen.

Paradoks Perilaku Konsumen Modern

Pembeli saat ini beroperasi dalam kondisi pasar yang kontradiktif. Di satu sisi, konsumen memprioritaskan kualitas dan pembelian dengan niat tertentu daripada mengejar diskon—pergeseran yang tercermin dalam data terbaru yang menunjukkan lingkungan ritel yang lebih canggih. Di sisi lain, hambatan makroekonomi termasuk kekhawatiran inflasi, implikasi tarif, dan pasar tenaga kerja yang melemah membatasi kapasitas pengeluaran secara keseluruhan.

Hasilnya? Ekonomi yang terbagi di mana total pengeluaran liburan diperkirakan akan melebihi $1 triliun, namun anggaran rumah tangga individu tetap tertekan. S&P Global Ratings memproyeksikan pertumbuhan 4% dalam penjualan ritel liburan AS untuk 2025 dibandingkan 2024, meskipun ekspansi ini terutama berasal dari inflasi harga daripada volume pembelian yang meningkat. Konsumen berjalan dengan hati-hati, dan pengecer menyesuaikan diri sesuai.

Di Mana ETF Ritel Menemukan Ketahanan

Pemenang struktural dalam lingkungan ini memiliki karakteristik umum: skala, kekuatan harga, dan kemampuan omnichannel. Pengecer mega-cap seperti Walmart (WMT) dan Costco (COST) telah berhasil menangkap lalu lintas “trade-down”—konsumen kaya yang mencari nilai—menciptakan parit pertahanan bahkan saat momentum ekonomi yang lebih luas melambat.

Amazon (AMZN) menjadi contoh formula kemenangan lainnya, menggabungkan perdagangan digital yang mulus dengan opsi pemenuhan menit terakhir dan integrasi di toko. Kekuatan ini penting saat kepercayaan konsumen berfluktuasi. Menatap 2026, Fitch Ratings memperkirakan pertumbuhan penjualan ritel yang moderat, didorong oleh setahun penuh inflasi yang dipicu tarif dan pertumbuhan bahan pokok konsumen yang moderat, sebagian diperlambat oleh kelemahan di kategori diskresioner.

Untuk portofolio ETF, lingkungan ini menghargai efisiensi, loyalitas merek, dan jaringan distribusi yang berbeda—tepatnya atribut yang terkonsentrasi dalam dana ritel tingkat atas.

Empat ETF yang Posisi untuk Kekuatan Ritel

VanEck Retail ETF (RTH) mewakili eksposur ritel yang luas, memegang 26 dari pengecer terbesar dan paling diperdagangkan di dunia. Dana ini mengalokasikan secara substansial ke AMZN (19.53%), WMT (11.79%), dan COST (8.06%). RTH telah memberikan kinerja 11,6% tahun ini dengan $248 juta dalam aset yang dikelola, dengan biaya tahunan 35 basis poin. Volume perdagangan terbaru mencapai 0,01 juta saham.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) menargetkan pertumbuhan e-commerce murni dari 19 perusahaan. Kepemilikan teratas termasuk AMZN (23.35%), Alibaba (BABA) (11.44%), dan eBay (EBAY) (8.11%). ONLN melonjak 31,9% tahun ini, mengelola $179,17 miliar dalam kapitalisasi pasar rata-rata, dengan biaya 58 basis poin dan volume terbaru 0,02 juta saham.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) melakukan diversifikasi secara global di antara 41 operator e-commerce terpilih. Posisi teratas termasuk Expedia (EXPE) di 6,10%, Shopify (SHOP) di 5,57%, dan BABA di 4,87%. Dana ini telah meningkat 19,4% tahun ini dengan $51 juta dalam aset bersih, mengenakan biaya 50 basis poin, dan diperdagangkan 0,01 juta saham baru-baru ini.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) memberikan eksposur terarah ke 97 perusahaan bahan pokok konsumen AS, menekankan posisi defensif. Kepemilikan utama adalah WMT (14.48%), COST (11.96%), dan Procter & Gamble (10.05%). FSTA telah naik 2,4% tahun ini, mengelola $1,33 miliar dalam aset, dengan biaya hanya 8 basis poin, dan diperdagangkan 0,19 juta saham dalam sesi terakhir.

Setiap dana menawarkan karakteristik risiko-imbal hasil yang berbeda sesuai dengan tujuan investor yang berbeda dalam peluang ritel yang berkembang.