Pengembalian Dana Bersama Jangka Panjang: Bisakah Mereka Mengalahkan Pasar?

Jika Anda bosan mengkhawatirkan pilihan saham individu, reksa dana menawarkan pendekatan tanpa repot untuk membangun kekayaan. Tapi inilah pertanyaan jutaan dolar: apakah pengembalian reksa dana jangka panjang benar-benar membenarkan hype-nya? Mari kita telusuri angka-angkanya dan lihat apa yang sebenarnya dikatakan data.

Memahami Reksa Dana dan Bagaimana Mereka Menghasilkan Pengembalian

Reksa dana mengumpulkan dana dari beberapa investor dan membiarkan manajer uang profesional mengelolanya di berbagai aset. Anda menghasilkan uang dengan tiga cara: pembayaran dividen dari kepemilikan, keuntungan modal saat sekuritas mengapresiasi, atau peningkatan nilai aset bersih dana.

Masalahnya? Tidak ada jaminan pengembalian, dan Anda bisa kehilangan seluruh investasi Anda. Plus, Anda melepaskan hak suara atas sekuritas yang dimiliki dana, dan Anda akan membayar biaya (diukur dengan rasio biaya) yang mengurangi keuntungan Anda.

Masalah Benchmark: Mengapa Kebanyakan Reksa Dana Gagal

Inilah kenyataan yang tidak nyaman: S&P 500 telah memberikan pengembalian tahunan rata-rata 10,70% selama 65 tahun sejarahnya. Namun sekitar 79% reksa dana saham gagal mengalahkan tolok ukur ini hanya pada tahun 2021. Celah itu hanya membesar—86% dana berkinerja di bawah indeks selama dekade terakhir.

Mengapa kinerja yang konsisten buruk? Biaya pengelolaan, biaya perdagangan, dan kesulitan sederhana dalam memilih pemenang secara konsisten semuanya berperan. Ketika Anda membayar untuk pengelolaan aktif, biaya tersebut harus lebih dari diimbangi oleh pengembalian yang lebih baik—dan untuk sebagian besar dana, itu tidak terjadi.

Bagaimana Pengembalian Reksa Dana Jangka Panjang Sebenarnya

Gambaran 10 Tahun: Reksa dana saham perusahaan besar teratas telah memberikan pengembalian tahunan hingga 17% selama dekade terakhir. Namun, periode ini mendapat manfaat dari pasar bullish yang berkepanjangan, sehingga rata-ratanya lebih tinggi di 14,70%—jauh di atas norma historis.

Pandangan 20 Tahun: Selama dua dekade, performa terbaik menghasilkan 12,86% pengembalian tahunan dibandingkan dengan 8,13% dari S&P 500. Itu terdengar mengesankan sampai Anda ingat bahwa sekitar 80% dana masih tertinggal dari indeks.

Kesimpulannya: timing sektor sangat penting. Dana energi melesat di tahun 2022, sementara portofolio yang berat di teknologi mengalami kesulitan. Pengembalian Anda sangat bergantung pada apa yang dipertaruhkan oleh manajer dana—dan apakah taruhan itu membuahkan hasil.

Reksa Dana vs. Kompetisi

Reksa Dana vs. ETF: ETF diperdagangkan di pasar terbuka seperti saham, menawarkan likuiditas yang lebih baik dan biaya yang lebih rendah. Mereka juga bisa dijual pendek. Jika Anda memutuskan antara keduanya, ETF biasanya unggul dari segi biaya, meskipun keduanya menawarkan manfaat diversifikasi.

Reksa Dana vs. Hedge Fund: Hedge fund memerlukan status investor terakreditasi dan mengenakan biaya yang jauh lebih tinggi. Mereka juga mengambil risiko yang lebih eksotis melalui derivatif dan short-selling, menjadikannya makhluk yang berbeda sama sekali.

Haruskah Anda Berinvestasi di Reksa Dana untuk Pertumbuhan Jangka Panjang?

Reksa dana tetap menjadi pilihan yang layak jika Anda lebih suka pengelolaan portofolio yang didelegasikan. Tapi buatlah pilihan yang cerdas: periksa rekam jejak manajer dana, pahami toleransi risiko Anda, ketahui horizon waktu Anda, dan hitung apakah biaya akan mengurangi pengembalian reksa dana jangka panjang cukup signifikan untuk berpengaruh.

Faktanya, sebagian besar dana tidak akan mengalahkan pasar. Jika Anda mencari kinerja yang konsisten lebih baik, Anda mungkin mempertimbangkan dana indeks biaya rendah atau ETF yang hanya mengikuti S&P 500 daripada mencoba mengalahkannya.

Pilihan Populer: Dana Fidelity Growth Company dan Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct memberikan pengembalian masing-masing 12,86% dan 13,16% selama 20 tahun—tapi lagi-lagi, ini adalah pengecualian, bukan aturan.