Logam vs Kripto: Sinyal Volatilitas Berpindah ke Logam pada 2026

2025-12-31 16:23:21

Sumber: CoinEdition Judul Asli: Metals vs Crypto: Volatilitas Sinyal Perpindahan Menuju Logam di 2026 Tautan Asli:

Logam menunjukkan stabilitas yang lebih besar daripada crypto saat volatilitas ekuitas meningkat menuju 2025–2026.
Aset crypto mengikuti volatilitas ekuitas lebih dekat, dengan ayunan yang lebih tajam daripada logam.
Rasio Bitcoin–emas melemah selama volatilitas yang lebih tinggi, hanya stabil saat pasar tenang.

Data pasar yang dilacak oleh Bloomberg Intelligence menyoroti perbedaan yang semakin melebar antara logam dan aset crypto saat dinamika volatilitas bergeser menjelang 2026, menurut analisis terbaru oleh strategist Bloomberg Intelligence Mike McGlone. Dua dataset terpisah fokus pada tren kinerja relatif, mengaitkan perilaku aset dengan volatilitas pasar ekuitas daripada momentum spekulatif.

Sebuah grafik berjudul “Metals Poised to Beat Cryptos Again in 2026” membandingkan Bloomberg Commodity All Metals Total Return Subindex dengan Bloomberg Galaxy Crypto Index, bersama volatilitas 120-hari di S&P 500. Data menunjukkan logam mengalami kenaikan dan volatilitas yang meningkat sekitar tahun 2020, diikuti oleh penurunan menuju 2021.

Sebaliknya, indeks crypto menunjukkan ayunan harga yang lebih lebar sepanjang periode, dengan puncak dan penurunan yang kuat yang sejalan dengan perubahan dalam volatilitas pasar ekuitas. Menuju 2024 dan awal 2025, logam tampak relatif stabil, menunjukkan fluktuasi yang lebih kecil daripada siklus sebelumnya. Performa crypto, bagaimanapun, mencerminkan lonjakan volatilitas yang diperbarui selama periode yang sama.

Menurut Bloomberg Intelligence, pola ini menyerupai periode sebelumnya ketika logam mengungguli aset crypto selama episode kondisi keuangan yang lebih ketat atau ketidakpastian yang meningkat. Penyajian data menunjukkan bahwa jika volatilitas ekuitas tetap tinggi, logam mungkin terus menunjukkan ketahanan relatif dibandingkan pasar crypto.

Sinyal Rasio Bitcoin dan Emas

Grafik kedua berfokus pada hubungan antara Bitcoin dan Emas, memeriksa rasio Bitcoin terhadap emas bersama volatilitas pasar saham dan kerangka penilaian proprietary. Berjudul “What Stops Bitcoin/Gold Downward Reversion? BE Model, Low Stock Market Volatility,” grafik menempatkan rasio mendekati 20x per 29 Desember, dengan trajektori yang dimodelkan menuju 13x berdasarkan input dari Bloomberg Economics.

Data historis dalam grafik menunjukkan bahwa periode volatilitas ekuitas yang rendah telah bertepatan dengan stabilisasi atau pemulihan rasio Bitcoin terhadap emas, terutama antara 2018 dan 2020 dan lagi selama 2022–2023. Sebaliknya, lonjakan volatilitas telah berhubungan dengan tekanan ke bawah pada rasio tersebut.

Menuju awal 2025, rasio menunjukkan penurunan yang diperbarui saat pembacaan volatilitas meningkat. Bloomberg Intelligence menyusun data ini sebagai bukti bahwa volatilitas pasar ekuitas tetap menjadi variabel kunci yang mempengaruhi kinerja relatif antara aset digital dan logam, berdasarkan hubungan historis yang disajikan dalam grafik.

BTC1,13%

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.