Pergerakan logam mulia tahun baru sangat panas! Emas dan perak melonjak tinggi mencetak rekor, peluang dan kekhawatiran perdagangan dalam pola emas dan perak yang tinggi

Pembukaan Pasar Langsung Menunjukkan Kekuatan, Logam Mulia Sambut Tahun Baru dengan Lonjakan Besar

Pada hari perdagangan pertama tahun 2026, pasar logam mulia menunjukkan vitalitas yang kuat. Pada Jumat pagi, emas spot memulai dengan kekuatan, selama perdagangan di Asia, harga emas tertinggi mendekati USD/ons, dengan kenaikan harian hampir @E5@ USD. Seiring dengan itu, pasar perak juga menguat, harga perak melonjak ke 73,00 USD/ons, dengan kenaikan sekitar 2% dalam hari tersebut. Selain itu, palladium dan platinum juga menunjukkan performa yang baik, keduanya mencatat kenaikan hampir 2%.

Gelombang tren awal tahun ini bukanlah kebetulan. Menurut laporan Bloomberg, emas dan perak menciptakan performa tahunan terbaik sejak 1979 pada tahun 2025, dan kekuatan ini berlanjut secara kuat ke perdagangan tahun baru. Indeks dolar sedikit menurun 0,1%, melemahnya dolar memberikan dukungan yang kuat bagi logam mulia.

Latar Belakang Sejarah vs Prospek Terkini, Peluang Era Emas Logam Mulia

Saat ini, harga emas dan perak berada di level tertinggi sejarah, yang secara langsung mencerminkan penilaian ulang mendalam pasar terhadap kebijakan moneter dan alokasi aset. Trader umumnya percaya bahwa ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut di AS dan kelemahan dolar secara umum akan memberikan dorongan kenaikan berkelanjutan bagi logam mulia di tahun 2026.

Namun, pola emas dan perak yang tinggi juga membawa tantangan baru. Dengan bobot emas dan perak dalam portofolio melebihi alokasi awal, dana pasif yang mengikuti indeks menghadapi tekanan rebalancing. Daniel Ghali, Strategi Komoditas Senior di TD Securities, menunjukkan bahwa dalam dua minggu ke depan, 13% dari kontrak terbuka perak di NYMEX mungkin akan dijual secara besar-besaran, yang dapat memberikan dampak signifikan terhadap harga jangka pendek.

Analisis Teknikal Emas: Tren Bullish Mendominasi, tetapi Risiko Konsolidasi di Level Tinggi Semakin Muncul

Dari sudut pandang teknikal, kenaikan emas ke sekitar USD/ons menunjukkan kekuatan bullish yang dominan. Namun, area level tinggi ini juga rentan terhadap volatilitas jangka pendek dan tekanan profit-taking.

Dalam jangka menengah, jika harga emas mampu bertahan di area support penting (biasanya termasuk garis tren naik terbaru dan area konsolidasi tertinggi sebelumnya) setelah koreksi, tren kenaikan tetap kuat. Fokus selanjutnya adalah apakah pola “konsolidasi kuat lalu melanjutkan kenaikan” dapat dipertahankan. Sebaliknya, jika tekanan jual rebalancing dan rebound dolar beresonansi, dan harga menembus support utama tersebut, maka kemungkinan akan memasuki fase “retracement di level tinggi—penetapan ulang harga”, dengan volatilitas yang meningkat secara signifikan.

Dalam hal trading, keunggulan emas terletak pada sifat safe haven dan alokasi aset yang lebih kuat. Dengan ekspektasi penurunan suku bunga tetap ada, penyesuaian biasanya lebih mudah menarik dana alokasi jangka panjang untuk masuk kembali. Tetapi, jika terjadi perubahan kombinasi seperti “ekspektasi penurunan suku bunga meredup, dolar berbalik menguat, dan preferensi risiko meningkat”, ruang kenaikan harga emas bisa terbatas, dan tren cenderung ke arah konsolidasi di level tinggi.

Tren Perak: Fleksibilitas Lebih Besar, Risiko Volatilitas Juga Lebih Tinggi

Dibandingkan emas yang stabil, perak menunjukkan volatilitas yang lebih besar dalam tren saat ini. Hal ini disebabkan oleh karakteristik ganda perak sebagai aset keuangan dan industri—ketika sentimen pasar tinggi, karakteristik “memperbesar volatilitas” dari perak menjadi lebih jelas.

Saat ini, perak yang terus naik di atas 70 USD/ons menunjukkan tren yang kuat, tetapi ini juga berarti lebih rentan terhadap gangguan cepat dari sisi dana. TD Securities menyebutkan bahwa “Comex perak dalam jangka pendek mungkin mengalami pengurangan posisi yang besar”, yang menyoroti risiko utama dari perak—begitu dana pasif secara kolektif menjual, ditambah dengan volume transaksi yang cenderung rendah selama liburan, perak bisa menunjukkan performa “penurunan lebih cepat daripada emas”.

Secara struktural, kunci berikutnya adalah apakah saat koreksi, perak mampu menjaga support penting seperti level breakout sebelumnya dan area moving average utama. Jika koreksi terbatas dan cepat pulih, berpotensi berkembang menjadi “konsolidasi kuat di level tinggi”, menyiapkan energi untuk dorongan berikutnya; jika support gagal, maka perlu waspada terhadap koreksi yang lebih dalam, dengan volatilitas yang mungkin jauh melebihi emas.

Kekuasaan Ganda dan Ritme Jangka Pendek

Melihat tren mendatang, pasar akan menghadapi dua kekuatan yang berlawanan. Satu adalah ekspektasi penurunan suku bunga dan melemahnya dolar yang mendukung tren; yang lain adalah rebalancing indeks dan likuiditas liburan yang cenderung lemah, menimbulkan tekanan jual sementara.

Ekspektasi yang lebih realistis adalah: emas dan perak tetap dalam tren kuat, tetapi akan terjadi beberapa penurunan tajam atau penutupan posisi cepat, dengan volatilitas perak yang diperkirakan akan lebih besar. Investor perlu memperhatikan tiga variabel utama: arah ekspektasi suku bunga AS, arah nilai tukar dolar, dan gangguan arus dana dari window rebalancing. Dalam konteks besar emas dan perak yang tinggi, pengambilan peluang lebih penting daripada mengejar kenaikan harga.