2026-01-08 03:30:38

Global memasuki jalur penurunan suku bunga, kebijakan Federal Reserve secara jelas berbalik arah, dan hasil dari investasi dolar tradisional serta obligasi AS terus menurun. Yang menarik, pasar kripto justru beroperasi secara berlawanan — ekspektasi pasar bullish memicu permintaan dana yang tinggi, menyebabkan tingkat suku bunga on-chain dan off-chain mengalami inverted.

Dalam konteks seperti ini, stablecoin protokol seperti USD1 justru menjadi alat untuk mencari keuntungan. Kenapa? Perhatikan beberapa poin berikut:

**Leverage dengan biaya sangat rendah**. Biasanya, penurunan suku bunga akan menekan biaya dana, tetapi pasar pinjaman DeFi sering kali didorong oleh permintaan spekulatif sehingga menaikkan suku bunga. USD1 berbeda, melalui insentif protokol dan desain mekanisme, secara paksa menekan suku bunga pinjaman ke sekitar 1%. Dari sudut pandang lain — orang lain meminjam dengan biaya 8%, sementara kamu hanya 1%, ini sudah merupakan kemenangan.

**Kebutuhan penghasilan dari investasi yang kaku**. Apapun fluktuasi pasar, kebutuhan akan penghasilan dari stablecoin adalah kebutuhan yang keras. Beberapa bursa utama untuk menjaga daya saing likuiditas platform, pasti akan menjaga penghasilan dari USD1 di level yang jauh melebihi obligasi AS. Fenomena arbitrase "pinjam dengan bunga rendah, simpan dengan bunga tinggi" ini semakin langka selama periode penurunan suku bunga.

**Efek pengganda pertumbuhan ekosistem**. Seiring dengan pemulihan ekosistem BNB Chain secara bertahap, aplikasi stablecoin utama seperti USD1 mulai meledak. Perdagangan, pinjaman, yield farming… pertumbuhan ekosistem secara langsung mendorong permintaan terhadap stablecoin, membentuk umpan balik positif.

Logika dasarnya sebenarnya adalah: tangkap peluang dari periode inverted suku bunga makro, dan lakukan saat leverage paling murah dan penghasilan investasi paling menguntungkan.

USD10,02%

BNB1,2%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

23 Suka

Hadiah
23
11
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

ImpermanentSage

· 01-11 02:55

1% 的借贷利率？这利差窗口确实离谱，怪不得都冲 USD1 去了 2. Tunggu, jendela arbitrase siklus penurunan suku bunga semakin langka……Kalimat ini terdengar cukup keras, apakah ini menandakan waktu tidak banyak lagi 3. Saya setuju dengan istilah kebutuhan mendesak, tapi berapa banyak orang yang benar-benar bisa menikmati keuntungan dari gelombang ini 4. Inversi suku bunga di blockchain benar-benar gila, ini adalah surga arbitrase sejati, sayangnya orang yang menyadarinya terlambat dan menjadi korban 5. Apakah USD1 sekarang menjadi aset paling langka di bawah siklus penurunan suku bunga……Logika ini sebenarnya cukup jelas 6. Meminjam dengan bunga rendah dan menabung dengan bunga tinggi, terdengar sederhana, tapi kapan jendela ini akan ditutup, tidak ada yang tahu 7. Pemulihan ekosistem BNB mendorong USD1？Rasanya agak terikat, bagaimana jika ekosistem memburuk nanti 8. Orang lain 8% saya 1%, bukankah ini adalah manifestasi paling langsung dari keuntungan siklus penurunan suku bunga 9. Jendela arbitrase langka……Apakah ini menandakan saatnya membeli di bawah harga pasar? Atau sedang berbicara tentang gelembung yang akan datang 10. Pendapatan dari investasi jauh melampaui obligasi AS, ini benar-benar gila di era ini, tapi keberlanjutannya menjadi pertanyaan

Lihat AsliBalas0

GateUser-c802f0e8

· 01-09 10:20

Tunggu dulu, apakah suku bunga pinjaman 1% benar-benar? Ini pasti insentif yang sangat luar biasa, rasanya agak terlalu fantastis.

Lihat AsliBalas0

OPsychology

· 01-08 10:24

Dalam siklus penurunan suku bunga, justru bisa mendapatkan keuntungan, logika ini memang luar biasa... Tapi apakah koin protokol seperti USD1 ini benar-benar bisa stabil, rasanya agak terlalu idealis.

Lihat AsliBalas0

CryptoMabuS

· 01-08 04:17

semua berita bertambah

Lihat AsliBalas0

GasFeePhobia

· 01-08 03:59

Bunga pinjaman 1%? Gimana mungkin, apakah suatu hari nanti akan tiba-tiba kembali ke nol Berapa lama peluang arbitrase ini bisa bertahan? Selalu merasa ada perangkap di setiap rejeki nomplok dari langit Apakah USD1 benar-benar bisa stabil, atau ini cuma mesin panen Apakah pemulihan ekosistem BNB bisa dipercaya, rasanya terus-menerus cuma menggambar janji Pinjam uang 1%, simpan uang dengan bunga tinggi, kenapa nggak ada yang bilang dari dulu Tunggu, ini DeFi atau skema piramida, aku agak bingung Dalam siklus penurunan suku bunga, main ini rasanya cuma buat cepat kaya, akhirnya tetap harus bayar pajak kecerdasan Apakah obligasi AS sudah nggak menarik lagi, kenapa semua beralih ke chain Apakah fenomena inverted yield ini akan berlangsung lama? Atau cuma peluang arbitrase jangka pendek

Lihat AsliBalas0

InscriptionGriller

· 01-08 03:57

Suku bunga pinjaman 1%? Bukankah ini hanya awal dari penipuan bagi para pemetik keuntungan, begitu ekosistem mendingin, peluang arbitrase ini langsung hilang. --- Singkatnya, ini adalah mencuri uang, memanfaatkan jendela penurunan suku bunga untuk cepat-cepat mengumpulkan, begitu suasana pasar berbalik, USD1 tetap akan mengalami spiral kematian. --- Meminjam dengan bunga rendah dan menyimpan dengan bunga tinggi, terdengar menarik, tapi masalahnya siapa yang akan menanggung selisih bunga ini? Dana dari proyek tersebut. --- Pemulihan ekosistem BNB? Bro, lihat data di chain, masih saja membantah. --- Gelombang ini benar-benar memanfaatkan keserakahan para pemetik keuntungan, biaya 1% memang keren, tapi tidak bisa mengalahkan kecepatan proyek kabur. --- Inversi suku bunga makro memang bagus, tapi stablecoin di protokol chain ini pada akhirnya selalu mengikuti pola yang sama, dalam jangka panjang semuanya akan kembali ke nol. --- Jangan tertipu oleh istilah "periode jendela", ini adalah konfigurasi klasik dari dana palsu, pasti akan mengalami keruntuhan.

Lihat AsliBalas0

MoonBoi42

· 01-08 03:52

1%的借贷利率？卧槽这才是真的割韭菜啊，别人还在美债里睡大觉呢 2. 利率倒挂这波真的绝了，感觉窗口期随时要关闭，得抓紧了 3. USD1 ini sebenarnya adalah mengambil selisih suku bunga penurunan, tapi pemulihan ekosistem harus benar-benar terjadi, jangan lagi hanya angin lalu 4. Meminjam dengan 1% dan menyimpan dengan bunga tinggi, saya mengerti logika arbitrase ini, tapi risikonya apa? Sekali kalimat berhenti 5. Jika ekosistem BNB benar-benar pulih, saya akan percaya, kalau tidak, sama seperti janji-janji sebelumnya, semuanya hanyalah fatamorgana 6. Memaksa suku bunga turun ke 1%? Ini butuh banyak uang, berapa lama bisa bertahan adalah pertanyaan 7. Siklus penurunan suku bunga memang jarang, tapi intinya adalah bertaruh agar ekosistem tidak ambruk 8. Saya cuma ingin tahu kapan penghasilan ini mulai menurun, mungkin minggu depan sudah hilang 9. Kalau tidak bisa mengalahkan US Treasury, masih berani bilang menang? Bangunlah, semuanya 10. Meminjam dengan bunga rendah dan menyimpan dengan bunga tinggi, pola ini terdengar seperti menambang, akhirnya semua demi biaya gas itu

Lihat AsliBalas0

GasWrangler

· 01-08 03:50

Secara teknis, tingkat pinjaman 1% itu secara matematis lebih unggul daripada alternatif 8%—jika Anda benar-benar menganalisis datanya, jendela arbitrase di sini secara demonstratif salah kecuali protokol mempertahankan insentif tersebut dalam jangka panjang. Pilihan desain yang sub-optimalkan di sebagian besar stablecoin membuat mekanisme USD1 terlihat efisien jika dibandingkan, jujur saja.

Lihat AsliBalas0

MissedAirdropAgain

· 01-08 03:50

1% biaya pinjaman itu benar-benar gila, bahkan utang AS tidak punya operasi seperti ini --- Jendela arbitrase ini terasa hanya bertahan dua tahun ke depan, siapa pun tidak bisa menahan dasar penurunan suku bunga setelahnya --- Tunggu, apakah USD1 benar-benar bisa bertahan, bagaimana jika ada masalah protokol yang terjadi --- Ekosistem BNB memang membutuhkan stablecoin untuk berkembang, tetapi jangan hanya melihat USD1 saja --- Leverage biaya rendah dikombinasikan dengan hasil yield tinggi, putaran penurunan suku bunga Federal Reserve ini benar-benar memberikan peluang --- Kunci sebenarnya adalah mau tidaknya pertukaran menyediakan modal dasar, jika tidak, ruang imajinasi keuntungan terbatas --- Konsep pembalikan suku bunga terdengar ingin mengambil keuntungan tanpa risiko, tetapi operasi nyata harus mencegah likuidasi

Lihat AsliBalas0

consensus_whisperer

· 01-08 03:46

Kesempatan arbitrase ini benar-benar semakin langka, jadi harus segera naik ke kereta sekarang. USD1 memang tepat memanfaatkan momentum ini, tingkat pinjaman 1% sangat menguntungkan dalam kondisi ini. Dalam siklus penurunan suku bunga, justru yang paling aktif di chain, agak kontra intuitif ya. Ekosistem BNB sekarang benar-benar sedang melesat, permintaan stablecoin pun melonjak. Hasil obligasi AS sekarang membuat orang tak bisa berkata apa-apa, tidak heran dana semua berkumpul di DeFi. Strategi meminjam dengan bunga rendah dan menabung dengan bunga tinggi ini, sebenarnya cuma mengambil selisih bunga, simpel dan efektif. Benar-benar menunggu ekosistem terus pulih, USD1 akan ikut naik seiring waktu. Sedikit khawatir apakah terlalu cepat menguras peluang ini. Desain insentif protokol ini bagus, memaksa suku bunga pasar turun dengan keras. Kebalikan makro memang memberi peluang bagi DeFi, hasil di chain malah melampaui off-chain, sungguh ajaib.

Lihat AsliBalas0

Lihat Lebih Banyak