Hari ini tentang data non-farm, saya ingin menyampaikan pandangan yang jujur.

Saya menemukan banyak orang terjebak dalam kesalahan berpikir: data lemah → pasar melonjak tajam, data kuat → pasar jatuh tajam. Kedengarannya logis, tetapi jika dipakai untuk trading, sebagian besar akan merugi. Alasannya sangat sederhana—cara pasar beroperasi yang sebenarnya sering kali berlawanan dengan intuisi retail.

Ini adalah temuan setelah saya amati berulang kali: ekspektasi pasar selalu lebih awal dari munculnya data. Data non-farm dan data klaim awal minggu ini sudah membuat pasar membentuk konsensus—non-farm mungkin cenderung lemah. Dengan dorongan dari ekspektasi ini, Bitcoin sudah naik cukup duluan. Ketika data benar-benar diumumkan hari ini, jika kebetulan sesuai dengan ekspektasi pasar yang sudah ada, itu disebut realisasi ekspektasi. Masalahnya, realisasi ekspektasi sering kali tidak memberikan sensasi baru, malah mudah memicu pengambilan keuntungan, dan pasar justru mungkin tidak mampu melanjutkan kenaikan.

Lebih menyakitkan lagi adalah saat pengumuman data itu sendiri. Saya telah mengulas berulang kali pergerakan historis, dan menemukan bahwa dua tiga menit pertama sering kali seperti ini: pertama-tama terjadi lonjakan tajam atau penurunan tajam, memicu stop-loss dari posisi leverage besar, lalu harga cepat berbalik dan bergejolak. Setelah suasana pasar benar-benar tenang kembali, barulah tren yang seharusnya muncul muncul. Banyak orang yang buru-buru langsung trading saat data keluar, terjebak dalam fluktuasi ekstrem awal ini—baik terkena stop-loss maupun melewatkan tren utama berikutnya.

Jadi kesimpulan saya adalah, menggunakan baik buruknya data non-farm untuk memprediksi kenaikan atau penurunan jangka pendek sendiri adalah jebakan. Yang lebih penting diperhatikan adalah seberapa besar perbedaan antara data dan ekspektasi pasar yang sudah terbentuk, serta bagaimana pasar menyerap data ini setelah gejolak emosional mereda.

Risiko sejati bukan terletak pada data itu sendiri, melainkan pada konsensus yang sudah terbentuk di pasar. Kebanyakan orang yang berusaha mengejar pergerakan saat pengumuman data sebenarnya hanya memberi likuiditas pada jalur yang sudah diprogram algoritma. Peluang nyata untuk mengatur posisi biasanya muncul setelah suasana pasar kembali stabil.