Bull of the Day vs Bear of the Day: Apa Sinyal Pilihan Pasar Ini untuk Investor

Ketika analis investasi mengidentifikasi kandidat bull dan tersangka bear, hal ini sering mencerminkan pergeseran sentimen pasar yang lebih luas. Baru-baru ini, riset menyoroti dua saham yang secara sempurna menangkap divergensi ini: satu menunjukkan momentum yang meledak dan lainnya menghadapi hambatan.

Raksasa Kopi yang Tersandung: Starbucks Di Bawah Tekanan

Starbucks berada dalam posisi yang tidak menguntungkan, saat ini dinilai sebagai Strong Sell. Pengecer kopi spesialti—yang dikenal dengan jaringan toko global dan portofolio minuman premium—sedang bergulat dengan tantangan pertumbuhan penjualan yang terus-menerus yang telah mengganggunya selama bertahun-tahun.

Dalam laporan kuartal terbarunya, perusahaan menyampaikan hasil yang campur aduk. Laba bersih yang disesuaikan per saham mencapai $0,52, meleset dari ekspektasi sekitar 5,5%, meskipun pendapatan sebesar $9,5 miliar sedikit melebihi perkiraan. Yang lebih mengkhawatirkan adalah trajektori pendapatan utama: penjualan toko sebanding global tumbuh hanya 1% tahun-ke-tahun, sementara lokasi di Amerika Utara hampir datar.

Namun, ada secercah potensi perbaikan. Peningkatan penjualan komparatif sebesar 1% baru-baru ini menandai langkah yang cukup signifikan dari kinerja terburuk yang terlihat di kuartal sebelumnya, menunjukkan bahwa yang terburuk mungkin sudah di belakang perusahaan. Manajemen secara terbuka menyampaikan kepercayaan diri terhadap narasi pemulihan, menekankan fokus mereka pada pertumbuhan berkelanjutan dan pengelolaan margin. Agar saham ini mempertahankan momentum kenaikan, percepatan penjualan yang berkelanjutan menjadi sangat penting, bersama dengan metrik profitabilitas yang stabil atau membaik.

Performa Breakout: Pertumbuhan Eksplosif Robinhood

Di sisi lain, Robinhood Markets menyajikan gambaran yang berlawanan—kasus bull yang sulit diabaikan. Platform perdagangan ini mendapatkan peringkat Strong Buy, dengan prospek EPS yang tetap positif.

Kinerja kuartal terbaru Robinhood memecahkan ekspektasi di berbagai bidang. Penjualan melonjak 100% tahun-ke-tahun menjadi rekor $1,3 miliar, sementara laba bersih yang disesuaikan per saham melonjak luar biasa sebesar 260%. Perusahaan menarik $20 miliar dalam setoran bersih selama kuartal—rekor perusahaan—dan memperluas basis pelanggan Gold-nya menjadi 3,9 juta, juga tertinggi sepanjang masa.

Yang sangat menarik adalah mesin diversifikasi perusahaan. Robinhood kini mengoperasikan sebelas lini bisnis terpisah, masing-masing menghasilkan $100 juta atau lebih dalam pendapatan tahunan. Rata-rata pendapatan per pengguna naik 82% tahun-ke-tahun, menegaskan peningkatan monetisasi. Platform itu sendiri tetap sangat aktif: pendapatan berbasis transaksi melonjak 129% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan dari perdagangan kripto meledak 300%, sementara aktivitas opsi naik 50% dan perdagangan saham naik 86%.

Pertumbuhan pendapatan multi-saluran ini, dikombinasikan dengan metrik rekor di setoran dan jumlah pelanggan, menunjukkan momentum bisnis yang kuat di baliknya yang membedakan pemenang dari yang tertinggal di ruang jasa keuangan.

Microchip Technology Menunjukkan Tanda Pemulihan

Microchip Technology menaikkan panduan penjualan bersihnya menjadi sekitar $1,185 miliar untuk kuartal ketiga fiskal 2026, jauh di atas kisaran awal $1,109 hingga $1,149 miliar. Revisi ke atas ini mencerminkan pemulihan luas di sebagian besar pasar akhir, didorong oleh kondisi inventaris yang membaik baik di distributor maupun pelanggan langsung. Perusahaan mengharapkan momentum berlanjut menuju kuartal Maret berdasarkan pemesanan Desember yang kuat.

Panduan laba bersih non-GAAP direvisi ke atas menjadi 40 sen per saham, sejalan dengan ujung atas dari kisaran sebelumnya 34-40 sen. Estimasi konsensus Zacks untuk penjualan bersih Q3 fiskal berada di $1,14 miliar, menunjukkan pertumbuhan 11,5% tahun-ke-tahun, dengan konsensus laba di 38 sen per saham—lonjakan 90% dibandingkan tahun sebelumnya.

Microchip mendapatkan manfaat dari investasi infrastruktur AI yang berkelanjutan. Produk pusat data generasi berikutnya, terutama switch PCIe Gen 6 3-nanometer pertama di industri, mulai mendapatkan daya tarik. Switch ini menawarkan bandwidth dua kali lipat, latensi yang lebih rendah, dan keamanan yang ditingkatkan untuk penerapan cloud generasi berikutnya. Selain itu, inisiatif restrukturisasi perusahaan—termasuk optimalisasi manufaktur dan penempatan modal yang terfokus—menempatkannya secara menguntungkan untuk ekspansi margin dan efisiensi biaya ke depan.

Kesimpulan Investasi

Kontras antara skenario bear seperti Starbucks dan peluang bull seperti Robinhood menegaskan pentingnya mengidentifikasi titik balik. Perusahaan yang menunjukkan percepatan pertumbuhan pendapatan, memperluas margin, dan metrik akuisisi pelanggan atau pelanggan yang kuat biasanya mengungguli mereka yang bergulat dengan stagnasi penjualan, terlepas dari kekuatan merek atau posisi pasar sebelumnya.