Kegagalan Tahun Baru Palantir: Apa yang Benar-Benar Membuat Pasar Ketakutan

Powerhouse perangkat lunak AI Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) mengalami penurunan tajam pada hari Jumat, turun 5,9% saat perdagangan memulai untuk 2026. Meskipun tidak ada pengumuman langsung dari perusahaan, beberapa faktor yang saling berkonvergensi tampaknya telah memicu penarikan tersebut.

Rotasi Sektor dan Taktik Optimisasi Pajak

Sektor perangkat lunak yang lebih luas menghadapi hambatan pada hari Jumat, dengan para investor tampaknya merotasi modal ke dalam saham semikonduktor dan chip terkait. Perpindahan sistematis ini di seluruh kategori teknologi menangkap Palantir dalam lintasan tembak, meskipun kekuatan fundamentalnya tetap kuat.

Lapisan lain dari cerita melibatkan strategi penentuan waktu pajak. Setelah melonjak 138% sepanjang 2025—didukung oleh pencapaian laba yang konsisten dan percepatan pendapatan kuartalan yang berkisar antara 40-60%—banyak investor kemungkinan melihat hari perdagangan pertama tahun baru sebagai momen yang tepat untuk mengunci keuntungan. Dengan menjual di bulan Januari daripada Desember, pemegang saham dapat menunda kewajiban pajak keuntungan modal mereka hingga musim pengajuan 2027, sebuah manuver akhir tahun yang klasik yang kini berlangsung di awal 2026.

Koneksi PayPal Mafia

Selain faktor teknikal ini, penurunan Palantir juga mungkin mencerminkan spillover dari sentimen pasar seputar ekosistem PayPal Mafia yang lebih luas. Co-founder Peter Thiel mempertahankan hubungan lama dengan Elon Musk yang berasal dari masa mereka di PayPal, dan beberapa investor tampaknya mengelompokkan saham dari figur terkait sebagai keranjang tematik. Ketidakstabilan baru-baru ini yang mempengaruhi nama-nama lain dalam lingkaran ini mungkin telah menciptakan tekanan tidak langsung terhadap valuasi Palantir, meskipun tanpa katalis spesifik dari perusahaan.

Pemeriksaan Realitas Valuasi Mendatang

Pada level saat ini, saham Palantir tampaknya terlalu tinggi dengan sekitar 390 kali laba trailing, bahkan setelah penurunan hari Jumat. Namun, multiple yang tinggi ini mungkin tetap bertahan jika perusahaan mempertahankan trajektori pertumbuhan eksplosif yang dicapai pada 2025, ketika mereka memposisikan diri sebagai platform utama untuk mengubah kemampuan AI generatif menjadi hasil bisnis yang terukur.

Pertanyaan penting sekarang: Bisakah Palantir mempertahankan momentum ini di 2026, atau pertumbuhan akan secara tak terelakkan melambat? Hanya waktu yang akan memberi tahu apakah angin topan AI akan terus mengangkat saham ke rekor baru atau jika kenyataan akhirnya mengejar valuasi tersebut.