Utilitas Gas Alam Muncul sebagai Penambahan Portofolio yang Menarik di Tengah Permintaan yang Meningkat dan Perubahan Prediksi Harga

Pasar gas alam AS sedang mengalami pergeseran struktural yang didorong oleh berbagai katalisator. Permintaan terus meningkat karena karakteristik pembakaran bersih dari gas alam, dengan pertumbuhan yang sangat kuat dari pusat data berbasis AI yang membutuhkan daya 24/7, upaya relokasi industri, adopsi kendaraan listrik yang berkembang, dan kebutuhan pemanasan musiman selama musim dingin yang dingin. Saat negara beralih dari pembangkit listrik berbahan bakar batu bara, gas alam mengisi kekosongan pasokan—Badan Informasi Energi AS (EIA) memproyeksikan gas alam akan menyumbang 40% dari pembangkitan listrik Amerika selama tahun 2025 dan 2026. Sementara itu, ekspor LNG dari Amerika Serikat yang meningkat semakin memperkuat permintaan domestik terhadap sumber energi penting ini.

Dukungan Pasar untuk Utility Distribusi

Investor yang mencari pengembalian stabil harus mempertimbangkan sektor distribusi gas yang membutuhkan modal besar, di mana Atmos Energy Corporation [ATO] dan Spire Inc. [SR] mewakili peluang menarik menjelang 2026. Infrastruktur yang mendukung distribusi gas alam mencakup sekitar 2,5 juta mil pipa di seluruh negeri, menciptakan parit kompetitif alami bagi utility yang sudah mapan.

Lingkungan ekonomi yang lebih luas mendukung investasi utility. Federal Reserve telah menurunkan suku bunga acuannya sebesar 175 basis poin, dari kisaran 5,25%-5,50% menjadi 3,50%-3,75%, dengan harapan adanya pemotongan lebih lanjut pada 2026. Utility yang membutuhkan modal besar secara langsung mendapatkan manfaat dari penurunan suku bunga, karena biaya pinjaman yang lebih rendah meningkatkan profitabilitas dan keberlanjutan dividen.

Dinamika Harga Gas Alam dan Outlook Investasi

Melihat metrik prediksi harga gas alam, EIA memperkirakan harga akan mencapai sekitar $4,30 per juta British thermal units (MMBtu) selama musim dingin 2025-2026. Setelah puncak ini, model prediksi harga gas alam menyarankan moderasi ke $4,00 pada 2026 seiring peningkatan volume produksi dan normalisasi cuaca. Trajektori harga ini mendukung tesis investasi untuk utility distribusi, yang mendapatkan manfaat dari throughput yang konsisten terlepas dari fluktuasi harga.

Utility gas menempati posisi unik dalam portofolio investasi. Mereka menyediakan layanan penting dengan arus kas yang dapat diprediksi, menghasilkan pembayaran dividen yang andal yang menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan. Dalam lingkungan di mana hasil obligasi telah menyempit karena penurunan suku bunga, utility semakin berfungsi sebagai alternatif pendapatan tetap.

Dua Pemimpin Distribusi yang Layak Dipertimbangkan

Menggunakan Zacks Stocks Screener untuk mengidentifikasi utility distribusi gas dengan Zacks Rank #2 (Buy) dan beta di bawah 1,0, muncul dua yang menonjol:

Atmos Energy Corporation mengoperasikan bisnis distribusi dan penyimpanan gas alam yang diatur dari kantor pusatnya di Dallas. Perusahaan berkomitmen $26 miliar hingga tahun fiskal 2030 untuk meningkatkan infrastruktur transmisi dan distribusi, menargetkan pertumbuhan laba tahunan sebesar 6-8% selama siklus investasi ini. Proyeksi pertumbuhan laba jangka panjang sebesar 7,98%, sementara hasil dividen saat ini sebesar 2,34% melebihi hasil indeks S&P 500 sebesar 1,4%. Dengan beta 0,75, ATO menunjukkan volatilitas yang lebih rendah daripada pasar secara umum—karakteristik yang sangat dihargai oleh investor konservatif. Dalam 60 hari terakhir, estimasi konsensus analis untuk laba tahun fiskal 2026 dan 2027 meningkat masing-masing sebesar 1,52% dan 1,18%.

Spire Inc. mengejar pertumbuhan organik melalui ekspansi infrastruktur yang sistematis dan inovasi operasional dari basisnya di St. Louis. Perusahaan baru-baru ini meningkatkan rencana investasi modal 10 tahun menjadi $11,2 miliar, yang kini diperpanjang hingga tahun fiskal 2035. Penempatan dana ini mendukung target pertumbuhan EPS yang disesuaikan sebesar 5-7% jangka panjang, dengan panduan EPS disesuaikan tahun fiskal 2027 sebesar $5,75. Hasil dividen saat ini mencapai 3,93%, sementara pertumbuhan laba jangka panjang diproyeksikan sebesar 10,54%. Beta SR sebesar 0,66 menunjukkan stabilitas yang bahkan lebih besar daripada rekan sejawatnya. Yang menarik, konsensus analis telah merevisi estimasi laba tahun fiskal 2026 dan 2027 ke atas masing-masing sebesar 4,77% dan 4,27% selama 60 hari terakhir.

Kedua perusahaan ini telah mengungguli sektor Utility Zacks secara keseluruhan selama enam bulan terakhir, membuktikan eksekusi operasional dan posisi pasar mereka saat permintaan gas alam meningkat pesat.