Di dalam Arsenal Investasi $313 Miliar Berkshire Hathaway: Rincian Lengkap dari 46 Saham yang Dimiliki oleh Warren Buffett

Akhir dari Sebuah Era—Dan Apa Artinya bagi Investor

Pada Januari 2026, salah satu bab penting dalam dunia investasi akan berakhir. Warren Buffett, investor legendaris yang mengubah Berkshire Hathaway menjadi raksasa korporasi, akan mengundurkan diri sebagai CEO setelah memimpin perusahaan selama beberapa dekade. Saat penggantinya mengambil alih, investor di seluruh dunia sedang memeriksa apa sebenarnya yang dimiliki oleh perusahaan induk tersebut—sebuah portofolio 46 saham yang dipilih secara teliti dengan nilai sekitar $313 miliar per Agustus 2025.

Memahami saham yang dimiliki Warren Buffett memberikan pelajaran utama dalam filosofi investasi. Alih-alih menyebar modal secara tipis di ratusan posisi, Buffett selalu lebih menyukai pendekatan terkonsentrasi yang didukung oleh keyakinan mendalam.

Inti Kekuatan: Tempat Uang Asli Buffett Berada

Yang langsung mencolok adalah kesediaan Buffett untuk menggandakan taruhan pada ide-ide yang menang. 10 kepemilikan teratasnya menguasai sekitar 82,1% dari seluruh portofolio saham Berkshire—taruhan terkonsentrasi yang berbicara banyak tentang tingkat keyakinannya.

Juara Berat:

1. Apple — $75,9M (24,2% dari portofolio)
2. American Express — $54,6M (17,4%)
3. Bank of America — $32,2M (10,3%)
4. Coca-Cola — $27,6M (8,8%)
5. Chevron — $18,8M (6%)
6. Moody’s — $11,8M (3,8%)
7. Occidental Petroleum — $10,9M (3,5%)
8. Mitsubishi — $9,3M (3%)
9. Kraft Heinz — $8,0M (2,6%)
10. Itochu — $7,8M (2,5%)

Keawetan dari kepemilikan ini sangat mencolok. American Express dan Coca-Cola, misalnya, telah menjadi pilar dalam portofolio Berkshire selama beberapa dekade—bukti nyata bahwa modal yang sabar dan disiplin buy-and-hold menciptakan kekayaan generasi. Cinta Buffett terhadap saham yang membayar dividen terlihat jelas di sini, meskipun secara khusus Berkshire sendiri tidak membayar dividen, lebih memilih menginvestasikan kembali laba untuk pertumbuhan majemuk.

Membangun Keragaman: Tingkat Sekunder

Setelah melewati “10 Besar,” Anda akan menemukan koleksi yang lebih beragam dari 14 saham yang mewakili sekitar 14,8% dari portofolio. Tingkat ini menunjukkan filosofi diversifikasi Buffett di berbagai sektor seperti asuransi, perbankan, teknologi, barang konsumen, dan lainnya.

Pemain Pendukung:

Akuisisi terbaru menyemarakkan kategori ini. Chubb Limited masuk ke portofolio pada 2023, sementara UnitedHealth Group ditambahkan awal tahun ini setelah volatilitas pasar. Menariknya, Buffett secara terbuka mengakui kehilangan momentum awal e-commerce, meskipun manajer investasinya di Berkshire kemudian menambahkan Amazon sebagai posisi kecil—pengakuan rendah hati bahwa bahkan legenda tidak selalu benar.

Ekor Panjang: 22 Taruhan Lebih Kecil

Sisa 22 posisi ini secara kolektif hanya mewakili 3% dari kepemilikan, tetapi nilai kumulatifnya mendekati $10 miliar. Ketika Anda menginvestasikan ratusan miliar dalam modal, bahkan posisi “mikro” pun layak dipertimbangkan secara serius.

Daftar Perluasan (Posisi 25-46):

Aon PLC, Ally Financial, Domino’s Pizza, Nucor, Liberty Live (Series C), Pool Corp, Lennar (Class A), Louisiana-Pacific, Liberty Live (Series A), Heico (Class A), Liberty Formula One (Series C), Charter Communications, D.R. Horton, Lamar Advertising, Allegion, NVR, Jefferies Financial Group, Lennar (Class B), Diageo, Liberty Latin America (Series A & C), dan Atlanta Braves Holdings (Series C) melengkapi daftar ini.

Alokasi yang lebih kecil ini mencerminkan penempatan oportunistik dan posisi taktis di sektor siklikal dan defensif.

Gajah di Ruang: Cadangan Kas Rekor

Di sinilah percakapan menjadi benar-benar menarik. Sementara portofolio $313 miliar menarik perhatian, Berkshire Hathaway menyimpan uang tunai sebesar $344,1 miliar—melebihi total nilai sahamnya dan mewakili kekuatan beli yang cukup untuk mengakuisisi sebagian besar anggota S&P 500 secara langsung.

Kesabaran legendaris Buffett selalu berpusat pada satu prinsip: jangan pernah membayar terlalu mahal. Kesediaannya menyimpan jumlah besar uang tunai mencerminkan penolakannya untuk menginvestasikan modal pada harga yang dianggap tidak wajar. Namun, keputusan ini pasti akan memicu perdebatan di kalangan investor dan analis selama bertahun-tahun.

Argumen Balik: Bagi investor biasa, rata-rata biaya dolar dan tetap berinvestasi secara terus-menerus secara historis mengungguli strategi timing pasar. Pepatah “waktu di pasar mengalahkan timing pasar” tetap terbukti dari dekade data. Menahan posisi kas yang besar berisiko kehilangan peluang, terutama di pasar bullish.

Pembelaan Buffett: Mengelola $313 miliar modal yang diinvestasikan plus $344 miliar uang cadangan membutuhkan disiplin. Manajemen risiko sebesar itu tidaklah sepele. Mungkin Buffett hanya bersikap hati-hati secara khas—sebuah kemewahan yang hanya dimiliki investor dengan sumber daya sebesar dia.

Apa Artinya Ini untuk Portofolio Anda

Saham yang dimiliki Warren Buffett mengilustrasikan beberapa prinsip abadi: kualitas yang berakumulasi, kesabaran membayar, diversifikasi mengurangi volatilitas, dan inti terkonsentrasi di tengah basis yang lebih luas memberikan fokus sekaligus ketahanan. Apakah posisi kas Buffett saat ini merupakan kecerdikan atau kehati-hatian tetap menjadi pertanyaan terbuka—yang hanya akan dijawab oleh sejarah secara pasti.

Bagi investor individu, pelajarannya lebih sederhana: temukan ide terbaik Anda, pegang melalui siklus, dan tetap disiplin terhadap valuasi.