Saya pernah mendengar alasan paling sering di komunitas yaitu: "Margin call ini benar-benar keberuntungan yang buruk." Tapi setelah bertahun-tahun berkecimpung di pasar kontrak, saya ingin mengatakan—kesialan tidak bisa menjadi alasan.

Sebagian besar orang yang mengalami margin call sebenarnya disebabkan oleh beberapa hal ini: tidak tahu cara mengelola posisi, tidak mampu mengelola risiko, mental yang tidak mampu menahan fluktuasi. Melihat para trader yang datang dan pergi, cara mereka mengalami kerugian sangat mirip—entah mereka langsung kabur saat pasar baru mulai, sehingga melewatkan gelombang kenaikan utama berikutnya; atau mereka memutuskan arah yang benar, tapi satu koreksi kecil membuat mental mereka hancur dan keluar dari posisi; yang paling menakutkan adalah, saat harga turun mereka menambah posisi, dan setelah penuh posisi, satu lonjakan kecepatan langsung menghapus semuanya. Ini bukan trading, ini perjudian.

**Apa sebenarnya kebenaran di balik margin call?**

Sederhananya, margin call terjadi karena margin Anda tidak mampu menahan kerugian, sehingga sistem memaksa penutupan posisi. Biasanya disebabkan oleh hal-hal ini: posisi terlalu besar (menggunakan leverage tinggi), tidak menetapkan stop loss (berharap keberuntungan), sering melakukan transaksi (biaya transaksi menggerogoti modal), atau menambah posisi saat salah prediksi (berharap pasar balik arah).

Semua ini adalah masalah pengelolaan risiko, sama sekali tidak ada hubungannya dengan keberuntungan. Dengan leverage 10x, fluktuasi harga hanya 10% berlawanan arah sudah bisa margin call; leverage 20x? Fluktuasi 5% saja sudah bisa keluar posisi. Leverage tinggi memperbesar keuntungan, tapi juga memperbesar risiko secara proporsional.

**Pengelolaan posisi yang benar bukanlah taruhan habis-habisan, melainkan dengan aturan**

Banyak orang menganggap pengelolaan posisi sebagai "mengambil keuntungan saat floating profit, lalu menambah posisi," padahal ini bukan pengelolaan posisi yang benar, ini seperti memberi uang ke bursa. Orang yang benar-benar tahu cara mengelola posisi tahu kapan harus menambah, berapa banyak, dan bagaimana membaginya—ini adalah ilmu, bukan perjudian. Aturan lebih penting daripada keberanian, pengelolaan risiko secara sistematis adalah satu-satunya cara untuk bertahan lebih lama.