Analisis Rantai Opsi OLMA: Mengevaluasi Strategi dengan Hari Hingga Tanggal Kedaluwarsa 15 Mei

Ketika kontrak opsi baru tersedia untuk saham seperti Olema Pharmaceuticals Inc (OLMA), investor mendapatkan fleksibilitas tambahan dalam menyusun posisi mereka di berbagai kerangka waktu. Dengan berbagai tanggal kedaluwarsa yang kini tersedia di pasar dan jumlah hari hingga 15 Mei yang membuat kontrak ini sangat relevan untuk strategi jangka menengah, memahami cara mengevaluasi peluang yang tersedia menjadi sangat penting. Tim analisis Stock Options Channel menggunakan rumus YieldBoost mereka untuk memeriksa rantai opsi OLMA dan mengidentifikasi dua kontrak yang layak dieksplorasi—satu strategi put dan satu pendekatan call—masing-masing menawarkan profil risiko-imbalan yang berbeda sesuai tujuan investor.

Menjelajahi Strategi Opsi Put Dalam Rantai Opsi

Bagi investor yang tertarik membangun posisi di saham OLMA tetapi mencari cara untuk mengurangi harga pembelian efektif, strategi opsi put dapat menawarkan peluang menarik. Analisis mengidentifikasi kontrak put dengan strike price $25.00 dan bid saat ini sebesar $4.00. Seorang investor yang menjual untuk membuka kontrak put ini berkomitmen membeli saham pada $25.00 jika terpasang, tetapi juga menerima premi di muka. Kombinasi ini menurunkan basis biaya efektif menjadi $21.00 (sebelum biaya broker).

Bagi mereka yang melihat level perdagangan saat ini sebesar $25.64 per saham, strike put ini sekitar diskon 2% dari harga OLMA saat ini. Karena strike berada di bawah harga pasar saat ini, ada kemungkinan bahwa kontrak put ini bisa berakhir tanpa dieksekusi—data analitik menunjukkan sekitar 65% kemungkinan terjadinya. Jika skenario ini terjadi, premi sebesar $4.00 akan menghasilkan pengembalian sebesar 16.00% dari kas yang disisihkan untuk menutupi kewajiban put, atau 55.64% jika dihitung secara tahunan menggunakan metrik YieldBoost.

Sejarah harga selama dua belas bulan terakhir untuk Olema Pharmaceuticals memberikan konteks untuk menilai apakah strike $25.00 ini merupakan titik masuk yang menarik relatif terhadap rentang perdagangan terakhir saham tersebut. Pola volatilitas historis dan metrik probabilitas yang dilacak oleh Stock Options Channel membantu investor memahami apakah strategi put ini sesuai dengan pandangan pasar mereka.

Strategi Opsi Call untuk Pertimbangan Peningkatan Pengembalian

Dari sisi call dalam rantai opsi, kontrak dengan strike $26.00 memiliki bid saat ini sebesar $4.60. Seorang investor yang mengikuti pendekatan covered call—membeli OLMA pada harga pasar saat ini sebesar $25.64 dan secara bersamaan menjual untuk membuka call—berkomitmen mengirimkan saham pada $26.00 jika call tersebut dieksekusi. Dengan premi sebesar $4.60 yang diterima, struktur ini menghasilkan total pengembalian sebesar 19.34% jika penugasan terjadi dalam jendela kedaluwarsa 15 Mei (tidak termasuk dividen dan sebelum biaya komisi).

Strike $26.00 ini sekitar 1% di atas harga perdagangan saat ini, sehingga kontrak call ini saat ini out-of-the-money. Analisis probabilitas menunjukkan sekitar 37% kemungkinan bahwa call ini berakhir tanpa dieksekusi. Jika ini terjadi, investor mempertahankan kedua saham OLMA dan premi yang diterima, yang mewakili peningkatan pengembalian sebesar 17.94% atau hasil tahunan sebesar 62.39% menurut perhitungan YieldBoost. Kerangka hasil ganda ini menyoroti daya tarik covered call: menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan kepemilikan saham, meskipun harus menerima bahwa potensi kenaikan besar bisa terbatas pada level $26.00.

Kerangka Volatilitas: Memahami Implikasi vs. Ukuran Historis

Volatilitas merupakan input penting dalam penetapan harga kontrak opsi, dan membandingkan berbagai ukuran volatilitas memberikan wawasan tentang ekspektasi pasar. Contoh kontrak put menunjukkan volatilitas implisit sebesar 123%, sementara kontrak call menampilkan volatilitas implisit sebesar 129%. Angka-angka ini mencerminkan apa yang dihargai pasar terkait pergerakan harga masa depan OLMA.

Sebaliknya, volatilitas trailing dua belas bulan yang dihitung dari data harga 251 hari perdagangan terakhir OLMA adalah sebesar 120%. Perbedaan antara volatilitas implisit (apa yang pasar harapkan ke depan) dan volatilitas historis (apa yang benar-benar terjadi) dapat menandakan apakah opsi diperdagangkan dengan premi atau diskon relatif terhadap perilaku harga terakhir. Dengan harga opsi yang relatif sejalan dengan pola perdagangan masa lalu, kedua strategi ini mencerminkan penetapan harga nilai wajar daripada optimisme atau pesimisme ekstrem.

Menerapkan Analisis Opsi ke Strategi Anda dengan Days Until May 15th

Kemampuan untuk mengevaluasi beberapa kontrak opsi menggunakan kerangka sistematis seperti YieldBoost memungkinkan investor untuk melangkah lebih jauh dari sekadar memantau harga ke pengambilan keputusan yang terstruktur. Baik fokus pada potensi pengurangan biaya masuk dari put maupun kemampuan penghasilan dari covered call, hari-hari hingga kedaluwarsa 15 Mei menyediakan kerangka waktu yang jelas untuk kedua skenario tersebut berlangsung. Memahami Greeks, analisis probabilitas, dan metrik volatilitas memungkinkan investor menyelaraskan strategi opsi tertentu dengan ekspektasi pasar dan tujuan pengembalian mereka.

Bagi yang tertarik menjelajahi peluang put dan call tambahan, Stock Options Channel menyediakan analisis kontrak yang mendetail, melacak perubahan probabilitas dari waktu ke waktu dan menerbitkan riwayat perdagangan opsi yang komprehensif di platform mereka.