Di balik 85 taruhan crypto: Bagaimana Balaji Srinivasan menjadi investor malaikat paling strategis di industri

Ketika ChainCatcher menganalisis lanskap investasi kripto melalui platform Rootdata, satu nama secara konsisten mendominasi peringkat: Balaji Srinivasan. Pada akhir tahun 2022, ia telah mendukung 85 proyek dalam 86 putaran investasi—sebuah angka yang menempatkannya di puncak semua investor aktif di aset digital. Tetapi pengaruh Srinivasan jauh melampaui ukuran portofolionya. Dia adalah orang yang memberi budaya kripto istilah “BUIDL,” sebuah filosofi yang begitu kuat sehingga menjadi doktrin industri. Dia membentuk visi teknis awal Coinbase sebagai CTO pertamanya. Dia juga menjadi co-creator teknologi di a16z yang mempengaruhi pandangan Silicon Valley terhadap blockchain. Namun aspek paling menarik dari Balaji Srinivasan bukanlah rekam jejak investasinya—melainkan visi koheren yang mengikat semua keputusannya.

Dari Imigran India ke Arsitek Stanford: Fondasi Pemikiran Balaji Srinivasan

Lahir pada Mei 1980 dari orang tua asal Chennai, India, Balaji Srinivasan tiba di Long Island, New York, sebagai bagian dari narasi sukses imigran klasik. Antara 1997 dan 2006, dia tidak hanya lulus dari Stanford University; dia mengumpulkan tiga gelar lanjutan—sarjana, magister, dan doktor di bidang teknik elektro, plus gelar magister di bidang teknik kimia. Setelah itu, dia kembali ke Stanford untuk mengajar ilmu komputer, menancapkan akar di pusat intelektual yang kemudian menjadi jantung Silicon Valley.

Srinivasan menganggap matematikawan Srinivasa Ramanujan sebagai pengaruh penting. Seperti Ramanujan—seorang jenius India miskin yang merevolusi matematika di Cambridge—Srinivasan percaya bahwa bakat murni dan visi bisa melampaui keadaan. Tapi berbeda dengan akademisi di menara gading, Srinivasan menolak untuk terjebak dalam teori semata. Dia didorong oleh keyakinan yang lebih dalam: teknologi tidak hanya berkembang; teknologi harus meningkatkan kesejahteraan manusia.

Filosofi ini memicu usaha besar pertamanya. Pada 2007, saat masih di asrama Stanford bersama temannya Ramji Srinivasan, mereka mendirikan Counsyl, sebuah perusahaan pengujian genetika yang bertujuan untuk skrining pra-konsepsi. Visinya radikal untuk zamannya: gunakan teknologi untuk memprediksi dan mencegah penyakit keturunan sebelum konsepsi. Ketika Myriad Genetics mengakuisisi Counsyl seharga 375 juta dolar AS pada 2018, Srinivasan sudah membuktikan kemampuannya mengidentifikasi peluang yang mengubah paradigma. Lebih penting lagi, dia memposisikan dirinya sebagai “social entrepreneur”—seseorang yang ambisinya melampaui keuntungan semata.

Sang Pengusaha Serial yang Melihat Crypto Sebelum Orang Lain: Bagaimana Balaji Srinivasan Membangun Kredibilitas Blockchain-nya

Keterlibatan Srinivasan dalam dunia crypto dimulai dengan Bitcoin sendiri. Dia tidak sekadar menambang atau memperdagangkannya—dia mendirikan kelompok minat Bitcoin pertama di Stanford dan mulai mengajar kursus blockchain, tanpa sengaja menciptakan ekosistem yang akan membanjiri industri dengan talenta dari Stanford. Taruhan awal ini terbukti tepat.

Pada 2013, tahun yang sama dia mendirikan 21Inc (kemudian 21e6), sebuah perusahaan penambangan Bitcoin yang dirancang untuk mengintegrasikan blockchain ke perangkat sehari-hari dan Internet of Things yang sedang berkembang, a16z langsung memperhatikan. Butuh enam bulan bagi firma ventura legendaris ini untuk merekrutnya sebagai mitra umum kedelapan dan termuda saat itu. Langkah ini mengukuhkan identitas ganda Srinivasan: dia adalah teknolog praktis sekaligus pemikir strategis yang mampu melihat ke mana industri akan menuju.

Jejak 21Inc menunjukkan pola khas Srinivasan: melihat celah infrastruktur, membangun solusi, lalu berkembang saat pasar berkembang. Perusahaan ini bertransformasi menjadi Earn.com, sebuah platform informasi berbayar di mana pengguna dapat memonetisasi perhatian mereka dalam bentuk kripto. Coinbase melihat teknologi dan sosok visioner di baliknya—mereka mengakuisisi Earn.com seharga 100 juta dolar AS pada April 2018, khusus untuk mengajak Srinivasan bergabung sebagai CTO pertamanya.

Namun meskipun memegang posisi bergengsi, Srinivasan hanya tinggal di Coinbase selama kurang dari setahun sebelum meninggalkan pada Mei 2019. Ini bukan mundur. Ini adalah pembebasan. Dengan menjauh dari struktur korporat, dia memposisikan dirinya untuk beroperasi secara skala besar sebagai investor independen—bebas mendukung siapa saja yang sejalan dengan visinya.

Filosofi Investasi yang Membuat Balaji Srinivasan Menjadi Angel Crypto Teratas: Mengapa Dia Mendukung Apa yang Dia Dukung

Mulai 2019, Srinivasan berubah menjadi apa yang jarang dilihat pasar keuangan: seorang angel investor yang benar-benar koheren dengan visi strategis tunggal. Ini bukan sekadar membangun portofolio acak. Pilihan investasinya membentuk tiga pilar yang berbeda namun saling terkait, masing-masing mencerminkan komitmen ideologis yang lebih dalam.

Hanya dalam tahun 2022—tahun pasar bearish—Srinivasan menginvestasikan modal ke dalam 49 proyek crypto. Lima di antaranya mengumpulkan lebih dari 20 juta dolar: Celestia (50 juta), Nxyz (40 juta), Farcaster (30 juta), dan Hashflow (26 juta). Ini bukan tebakan keberuntungan. Mereka adalah taruhan strategis yang selaras dengan pandangannya. Portofolionya mencakup infrastruktur (Avalanche, NEAR, Celestia, Aleo), protokol DeFi (Solend, Sovryn, Hashflow), dan kategori baru seperti jaringan sosial terdesentralisasi dan struktur komunitas otonom.

Pilar Satu: Bertaruh pada Revolusi Crypto India—Teori Balaji Srinivasan

Srinivasan secara konsisten berargumen bahwa India mewakili peluang terbesar yang belum tergarap di dunia cryptocurrency. Tulisan-tulisannya menekankan tingginya kepadatan talenta India, populasi besar yang belum memiliki akses ke perbankan, dan potensi eksponensial dari menggabungkan crypto dengan inovasi pengusaha India. Keyakinan ini bukan sentimental—melainkan strategis.

Menurut analisis ChainCatcher, Srinivasan telah mendukung setidaknya 12 proyek crypto yang didirikan di India (dengan setidaknya satu pendiri India), termasuk protokol penyimpanan file permanen Lighthouse.Storage, infrastruktur privasi Socket, platform manajemen DAO Samudai, protokol pinjaman DeFi Timeswap, DAOLens, MoHash, infrastruktur game Lysto, indeks data Nxyz, blockchain Shardeum, infrastruktur privasi Arcana, Push Protocol, dan jejaring sosial Farcaster.

Yang luar biasa adalah Srinivasan telah membangun sindikat informal investor keturunan India. Sandeep Nailwal, Jaynti Kanani, dan Gokul Rajaram—semuanya keturunan India—sering berinvestasi bersama Srinivasan dalam startup crypto India. Pada akhir 2022, empat dari sepuluh angel crypto teratas di dunia adalah keturunan India, dengan Srinivasan menempati posisi pertama, Nailwal kedua, Kanani kelima, dan Rajaram ketujuh. Konsentrasi ini mencerminkan bagaimana Balaji Srinivasan secara efektif telah menciptakan blok suara kapital yang selaras dengan inovasi crypto berfokus India—sebagai lawan langsung terhadap regulasi India yang anti-crypto.

Pilar Dua: Perang Jaringan Sosial Terdesentralisasi—Apa yang Diyakini Balaji Srinivasan tentang Masa Depan Internet

Pada Juli 2020, menyusul pelanggaran keamanan Twitter dan kekhawatiran tentang verifikasi identitas terpusat, Srinivasan menerbitkan “How to Gradually Exit Twitter,” menyerukan pengguna internet untuk meninggalkan platform tersebut dan membangun alternatif terdesentralisasi. Argumennya sederhana: jika Twitter bisa diretas, verifikasinya bisa dipalsukan, dan kontennya bisa disensor secara sewenang-wenang, mengapa harus tetap menjadi ruang publik internet?

Ini bukan obsesi baru. Pada 2017, saat 21Inc beralih ke Earn.com, Srinivasan menyebutnya “jaringan sosial komersial pertama.” Perbedaannya: Earn.com membayar pengguna dalam Bitcoin untuk perhatian mereka, memperlakukan partisipasi sosial sebagai barang ekonomi yang langka, bukan kerja gratis.

Investasi Srinivasan di media sosial meliputi Farcaster (jejaring sosial terdesentralisasi), Blogchain (penerbitan Web3), Mash (platform konten), Roll (token ekonomi kreator), Mem (tanya jawab sosial), Showtime (NFT sosial), dan XMTP (pesan Web3). Teorinya: efek jaringan yang membuat Twitter tak terkalahkan bisa direplikasi di protokol terdesentralisasi.

Namun Balaji Srinivasan menunjukkan pragmatisme yang membedakannya dari ideolog crypto. Dia secara terbuka mengakui bahwa pengalaman pengguna Twitter yang superior memastikan dominasi platform ini selama dekade mendatang. Membangun alternatif Web3 adalah proyek jangka panjang dengan hasil yang tidak pasti. Jadi, meskipun akun Twitter-nya memiliki 740.000 pengikut—sebuah bukti pengaruh platformnya yang terus berlanjut—dia secara bersamaan bertaruh melawan platform yang dia gunakan setiap hari. Kontradiksi produktif ini, di mana Srinivasan bertindak sebagai insider sekaligus dissident, membentuk seluruh pendekatannya terhadap teknologi terdistribusi.

Pilar Tiga: Visi Negara Jaringan—Bagaimana Balaji Srinivasan Menjadi Arsitek Negara Digital

Pada Juli 2022, Srinivasan menerbitkan “The Network State,” sebuah manifesto yang mengusulkan bahwa masa depan milik komunitas sukarela yang berakar secara digital dan mampu bertindak kolektif serta mengumpulkan sumber daya secara global. Ide radikalnya: blockchain dapat memungkinkan populasi tersebar dari berbagai negara beroperasi sebagai entitas ekonomi dan politik yang kohesif, dan akhirnya mendapatkan pengakuan diplomatik dari negara-negara yang ada.

Konsep ini muncul dari bertahun-tahun pengembangan ideologis. Pada 2013, di Startup School Y Combinator, Srinivasan menyampaikan ceramah berjudul “Silicon Valley’s Ultimate Exit”—tesis bahwa teknologi harus keluar dari yurisdiksi Amerika sepenuhnya dan relokasi secara internasional. Ia pernah menerbitkan argumen serupa di Wired dengan judul seperti “Software Is Reorganizing the World.” Negara jaringan mewakili ekspresi matang dari visi politik dan teknologi selama satu dekade.

Didorong oleh filosofi ini, Balaji Srinivasan telah berinvestasi di proyek-proyek proto-negara jaringan seperti Praxis (komunitas kota crypto), Cabin (kota jaringan yang muncul), dan Afropolitan (negara bagian jaringan berfokus Afrika yang menyediakan peluang seni, keuangan, teknologi, kesehatan, dan media). Ia juga mendukung inisiatif kota charter Patri Friedman—zona otonom libertarian yang berfungsi sebagai eksperimen pemerintahan berbasis blockchain di negara berkembang.

Afropolitan menjadi contoh koherensi ideologis Srinivasan: sebuah platform yang dirancang untuk menciptakan kemakmuran bagi semua orang Afrika dan komunitas diaspora melalui sistem keuangan terdesentralisasi, infrastruktur digital, dan peluang terbuka. Ini sekaligus alat ekonomi praktis dan pernyataan politik tentang kegagalan negara-bangsa.

Melampaui Portofolio: Mengapa Balaji Srinivasan Melambangkan Sesuatu yang Lebih Besar dari Modal Ventura

Ketika Srinivasan meninggalkan peran korporat dan menjadi investor independen, industri crypto mendapatkan sesuatu yang langka: seorang pengatur modal yang keputusan investasinya secara langsung mencerminkan filosofi politik dan teknis yang koheren. Ini membedakannya dari venture capitalist yang mengikuti siklus pasar atau tren headline.

Kritiknya mencatat opini produktifnya tentang politik, bias media, dan struktur sosial—posisi yang kadang bertentangan dengan pekerjaan di industri crypto. Srinivasan tidak takut kontroversi; dia menerimanya. Dia secara bersamaan memposisikan dirinya sebagai pragmatis dan ahli teknis sambil mendorong visi ideologis besar. Kompleksitas ini jangan dianggap sebagai kontradiksi. Ini mencerminkan kejujuran intelektual seseorang yang mempertaruhkan modalnya pada keyakinan tentang bagaimana teknologi akan merestrukturisasi masyarakat manusia.

Portofolio 85 proyek Srinivasan, perannya sebagai arsitek di a16z, posisi sebagai CTO pertama Coinbase—semuanya mewakili satu tesis investasi terpadu: bahwa teknologi, jika diarahkan dengan benar, membebaskan potensi manusia. Fakta bahwa dia mendanai startup crypto India, jaringan sosial terdesentralisasi, dan eksperimen negara jaringan secara bersamaan menunjukkan bahwa tesis ini beroperasi di berbagai domain. Dia tidak melakukan diversifikasi demi risiko. Dia sedang mengembangkan sebuah visi.

Investor jenius dengan langkah terbanyak di cryptocurrency bukanlah jenius karena dia memilih pemenang pertama kali. Dia jenius karena setiap investasi membuktikan bahwa dia bisa melihat perubahan sistemik sebelum pasar bisa. Itulah perbedaan Balaji Srinivasan.