Lexicon Mengamankan Dana sebesar $94,6 Juta dalam Pembiayaan Ganda untuk Mendukung Ekspansi Komersial dan Riset

Lexicon Pharmaceuticals telah berhasil menutup putaran pendanaan besar dengan total sekitar $94,6 juta dalam hasil kotor, menggabungkan penawaran umum terbuka sebesar $41,6 juta dengan penempatan swasta bersamaan sebesar $41,1 juta. Suntikan modal ini menandai tonggak penting bagi perusahaan biofarmasi tersebut saat bertransisi menuju komersialisasi yang lebih luas dari produk utama yang disetujui FDA dan mempercepat upaya riset di seluruh pipeline obat yang berkembang.

Struktur Pendanaan Strategis Gabungkan Modal Publik dan Swasta

Arsitektur pendanaan mencerminkan pendekatan multi-saluran Lexicon dalam penggalangan modal. Komponen penawaran umum melibatkan penerbitan 32 juta saham biasa dengan harga $1,30 per saham, menghasilkan hasil pasar publik sebesar $41,6 juta. Jefferies dan Piper Sandler bertindak sebagai manajer buku bersama untuk penawaran ini, dengan H.C. Wainwright & Co. berfungsi sebagai manajer utama.

Melengkapi transaksi publik, Lexicon menyelesaikan penempatan swasta dengan afiliasi Invus L.P., langkah yang memberikan dukungan institusional yang lebih strategis. Penempatan ini melibatkan 22,4 juta saham biasa dengan harga $1,30 per saham, dikombinasikan dengan instrumen saham preferen konversi yang diperdagangkan pada harga $65,00 per saham, yang merupakan struktur yang lebih kompleks namun berpotensi menambah nilai bagi kedua belah pihak. Pembeli penempatan swasta juga mempertahankan hak pre-emptive dan opsi untuk pembelian saham tambahan, menciptakan kerangka kemitraan yang melampaui suntikan modal langsung.

Komersialisasi INPEFA dan Perluasan Pipeline Dorong Strategi Penyaluran Modal

Lexicon bermaksud mengalokasikan hasil bersih ke tiga tujuan utama: mempercepat inisiatif riset dan pengembangan, mendanai ekspansi komersial produk yang telah disetujui, dan mempertahankan fleksibilitas operasional untuk keperluan perusahaan secara umum. Waktu pendanaan ini sejalan dengan jalur komersial INPEFA, formulasi tablet oral sekali sehari dari Sotagliflozin yang disetujui FDA untuk mengurangi risiko kematian kardiovaskular dan rawat inap pada pasien gagal jantung.

Selain indikasi yang sudah ditetapkan untuk INPEFA, pipeline klinis Lexicon mencakup beberapa kandidat tahap akhir. Pilavapadin sedang maju untuk nyeri neuropatik perifer diabetik dan neuralgia postherpetik, sementara LX9851 menargetkan pasar obesitas dan pengelolaan berat badan yang berkembang, sebuah area dengan fokus kompetitif dan investasi yang tinggi.

Momentum Keuangan Mendukung Kepercayaan Investasi

Keputusan pendanaan didukung oleh metrik keuangan yang menunjukkan peningkatan signifikan. Dalam periode sembilan bulan hingga 30 September 2025, Lexicon menghasilkan total pendapatan sebesar $44,31 juta, meningkat sepuluh kali lipat dari $4,43 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Lonjakan pendapatan ini sebagian besar didorong oleh $40,7 juta dari perjanjian lisensi perusahaan dengan raksasa farmasi Novo Nordisk, sementara penjualan INPEFA domestik menyumbang $3,6 juta.

Sama pentingnya, kerugian bersih perusahaan menyusut secara dramatis menjadi $34,81 juta, atau $0,10 per saham, dari kerugian bersih sebesar $166,64 juta, atau $0,54 per saham, pada periode sembilan bulan tahun sebelumnya. Tren menuju profitabilitas ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan pendapatan, menunjukkan kemajuan operasional yang jelas menarik perhatian investor publik dan swasta.

Respon Pasar dan Dinamika Perdagangan Saham

Meskipun pengumuman pendanaan memiliki arti strategis, harga saham Lexicon awalnya menurun. Sebelum penutupan pada 2 Februari 2026, saham diperdagangkan turun sekitar 4,86% dalam aktivitas pra-pasar menjadi $1,37, mencerminkan kekhawatiran dilusi pasar yang biasa terkait penawaran ekuitas. Dalam perspektif dua belas bulan, saham Lexicon diperdagangkan dalam kisaran $0,28 hingga $1,83, menggambarkan volatilitas yang khas dari perusahaan biofarmasi tahap klinis dan awal komersial yang sedang menavigasi jalur menuju profitabilitas berkelanjutan.

Penggalangan modal ini menempatkan Lexicon dalam posisi untuk melaksanakan strategi komersial INPEFA sambil mempertahankan jalur yang cukup untuk mengembangkan kandidat pipeline melalui pengembangan klinis dan potensi persetujuan regulasi, mengatasi tantangan pembakaran kas tradisional yang dihadapi perusahaan farmasi tahap pengembangan.