Saham Nvidia Diperkirakan Melonjak Berdasarkan Laporan 25 Feb.

Industri kecerdasan buatan akan menyaksikan momen penting. Pada 25 Februari 2026, Nvidia akan mengungkapkan laba kuartal keempat tahun fiskal 2026-nya, dan pasar sedang menahan napas. Laporan laba ini berpotensi membuat saham Nvidia melambung tinggi, tergantung pada apa yang diungkapkan manajemen tentang permintaan GPU, jadwal produksi Rubin, dan panduan ke depan perusahaan untuk tahun fiskal 2027.

Nvidia tetap menjadi pemimpin tak terbantahkan dalam penyediaan chip pusat data yang mendukung revolusi AI global. Unit pemrosesan grafis perusahaan adalah tulang punggung pengembangan AI di seluruh raksasa cloud seperti Amazon, Microsoft, Alphabet, dan Oracle. Dengan arsitektur chip baru yang akan datang dan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya dari pelanggan yang berlomba-lomba menggelar infrastruktur AI, panggung telah disiapkan untuk reli yang signifikan.

Revolusi GPU Rubin

Tahun lalu, Nvidia memperkenalkan arsitektur GPU baru yang disebut Rubin, yang mewakili loncatan generasi dalam hal kinerja dan efisiensi. Platform baru ini sangat revolusioner sehingga memungkinkan pengembang melatih model AI dengan 75% GPU lebih sedikit dibandingkan generasi sebelumnya. Dampak penghematan biaya juga sangat besar—biaya inferensi, yang merupakan biaya yang dibayar pelanggan untuk menjalankan model AI setelah dilatih, bisa turun hingga 90%.

Lompatan besar dalam kemampuan ini didukung oleh platform Blackwell Nvidia yang sudah ada, yang sendiri merupakan loncatan kuantum dari generasi sebelumnya. Blackwell Ultra GB300 menawarkan hingga 50 kali lipat performa dibandingkan H100 berbasis Hopper yang diluncurkan pada 2022. Sekarang Rubin mendorong batas bahkan lebih jauh. GPU Rubin saat ini dalam produksi penuh dan pengiriman akan dimulai selama paruh kedua 2026. Dalam panggilan konferensi 25 Februari, CEO Jensen Huang kemungkinan akan merinci peningkatan produksi dan pelanggan utama mana yang akan menerima pengiriman pertama—informasi yang sangat dicari investor.

Wall Street Bersiap untuk Laba Fantastis

Analis Wall Street bersiap menghadapi kuartal lain yang luar biasa dari Nvidia. Dalam tiga kuartal pertama tahun fiskal 2026 (hingga 26 Oktober), Nvidia menghasilkan pendapatan sebesar 147,8 miliar dolar—naik 62% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Segmen pusat data, yang merupakan mesin keuntungan, menyumbang sekitar 89% dari pendapatan tersebut, yaitu 131,4 miliar dolar.

Hanya untuk kuartal keempat, ekspektasi konsensus menunjukkan Nvidia akan menghasilkan sekitar 65,5 miliar dolar pendapatan, yang akan mendorong total pendapatan tahun fiskal 2026 menjadi sekitar 213,3 miliar dolar. Yang lebih penting, analis memperkirakan perusahaan akan mencatat laba per saham sebesar 4,69 dolar untuk seluruh tahun fiskal. Nvidia memiliki rekam jejak mengalahkan estimasi analis, yang secara historis menjadi katalis kuat untuk apresiasi harga saham.

Metode yang benar-benar penting yang akan dipantau analis adalah panduan ke depan manajemen untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027. Pasar memodelkan pendapatan sebesar 70,7 miliar dolar selama periode tersebut. Jika Jensen Huang dan tim kepemimpinannya memproyeksikan angka yang lebih besar lagi, pengumuman tersebut bisa memicu reli signifikan pada harga saham.

Valuasi Menunjukkan Potensi Kenaikan Signifikan

Mungkin alasan paling kuat untuk percaya bahwa saham Nvidia bisa melambung adalah matematika valuasi. Berdasarkan laba bersih yang disesuaikan selama 12 bulan terakhir sebesar 4,05 dolar per saham, saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 47,3. Itu merupakan diskon 23% dari rata-rata P/E 10 tahun perusahaan sebesar 61,5—menunjukkan bahwa valuasi saat ini mungkin sebenarnya cukup wajar.

Gambaran ini menjadi lebih menarik ketika melihat laba masa depan. Jika estimasi Wall Street sebesar 4,69 dolar per saham untuk laba tahun fiskal 2026 terbukti akurat, rasio P/E forward saham ini akan menjadi 40,7. Tetapi peluang nyata muncul saat mempertimbangkan proyeksi analis untuk tahun fiskal 2027. Analis percaya Nvidia dapat meningkatkan laba menjadi 7,66 dolar per saham tahun depan, yang berarti rasio P/E forward hanya 24,9 terhadap harga saham saat ini.

Di sinilah perhitungan menjadi menarik: agar saham hanya mempertahankan rasio P/E saat ini sebesar 47,3 sambil mencapai laba fiskal 2027 yang diproyeksikan, harga saham harus naik 90% dalam 12 bulan ke depan. Untuk berperilaku sesuai dengan rata-rata P/E 10 tahun sebesar 61,5, saham harus lebih dari dua kali lipat. Perhitungan ini menunjukkan potensi apresiasi yang besar di depan.

Peluang Investasi di Depan

Selama hasil operasional Nvidia memenuhi atau melebihi ekspektasi analis pada 25 Februari, setup teknikal dan fundamental tampak mendukung agar saham ini melambung. Kombinasi pendapatan yang mencatat rekor, pertumbuhan laba yang luar biasa, basis pelanggan yang besar, dan valuasi yang masuk akal menciptakan latar belakang yang menarik untuk momentum harga saham dalam beberapa bulan mendatang.

Tanggal laporan laba 25 Februari ini lebih dari sekadar acara laporan kuartalan—ini adalah katalis yang bisa membuka langkah berikutnya dari kenaikan Nvidia, terutama jika manajemen mengonfirmasi kekuatan adopsi GPU Rubin dan memberikan pandangan yang kuat untuk pertumbuhan berkelanjutan di tahun fiskal 2027.