Dua Raksasa Teknologi Mendekati Keuntungan 190% Sejak Awal 2023: Peran AI dalam Rally Berkelanjutan Mereka

Ketika Jim Cramer, mantan manajer hedge fund berpengalaman yang rata-rata meraih pengembalian tahunan sebesar 24% selama 14 tahun, baru-baru ini menyoroti Amazon dan Uber Technologies sebagai peluang pembelian lanjutan meskipun keduanya telah mengalami kenaikan luar biasa sejak awal 2023, itu bukan sekadar rekomendasi santai. Amazon telah naik hampir 190% selama periode ini, sementara Uber melonjak mengesankan sebesar 230%. Namun menurut analisis Cramer, kedua perusahaan tetap berada dalam posisi untuk memberikan pengembalian yang berarti bagi investor yang sabar dan bersedia menahan lebih dari jangka pendek.

Benang merah yang menghubungkan bisnis-bisnis yang tampaknya berbeda ini tidak langsung terlihat, tetapi dengan memeriksa strategi fundamental mereka terungkap sebuah cerita menarik: keduanya memanfaatkan kecerdasan buatan dan teknologi emerging untuk mengubah benteng kompetitif mereka dan membuka aliran pendapatan baru. Memahami mengapa perusahaan-perusahaan ini telah memberikan kenaikan mendekati 190% secara agregat dalam kinerja pasar memerlukan melihat lebih dari sekadar headline ke keunggulan operasional dan posisi jangka panjang mereka.

Amazon: Dari Penyedia Cloud ke Pemimpin Infrastruktur AI

Amazon menempati tiga pilar penting dalam ekonomi global. Perusahaan ini mengoperasikan pasar e-commerce terkemuka di Amerika Utara sekaligus mempertahankan kehadiran yang signifikan di Eropa Barat dan Timur Tengah. Ia menempati posisi ketiga secara global di antara platform teknologi periklanan. Namun mungkin yang paling krusial, Amazon Web Services (AWS) beroperasi sebagai penyedia infrastruktur cloud terbesar di dunia dengan pengeluaran untuk layanan platform dan infrastruktur.

Dominasi cloud computing ini menjadi semakin strategis seiring kecerdasan buatan mengubah prioritas pengeluaran teknologi. CEO AWS Andy Jassy baru-baru ini menjelaskan kepada analis bahwa keunggulan kompetitif perusahaan berasal dari sebuah realitas fundamental: “AWS adalah tempat di mana sebagian besar data dan beban kerja perusahaan berada, dan sebagian dari alasan mengapa sebagian besar perusahaan ingin menjalankan AI di AWS.” Perusahaan merespons peluang ini dengan mengembangkan akselerator AI proprietary yang dirancang khusus untuk beban kerja pelatihan dan inferensi, menawarkan alternatif yang berarti bagi penawaran GPU Nvidia yang dominan.

Selain infrastruktur, AWS telah memposisikan dirinya sebagai mitra pilihan untuk perusahaan AI terdepan. Platform ini kini menjadi rumah cloud utama bagi Anthropic, startup AI yang dinilai sebesar 350 miliar dolar. Penawaran layanan baru seperti Bedrock telah mendemokratisasi pengembangan aplikasi generatif AI, memungkinkan ribuan pengembang membangun solusi berbasis AI tanpa memerlukan keahlian mendalam dalam machine learning.

Transformasi ini melampaui infrastruktur cloud ke operasi ritel inti Amazon. Perusahaan telah mengembangkan lebih dari 1.000 aplikasi generatif AI yang dirancang untuk mengoptimalkan manajemen inventaris, peramalan permintaan, efisiensi pengiriman last-mile, dan fungsi layanan pelanggan. Otomatisasi gudang telah melangkah maju lagi dengan robotika berbasis AI yang menavigasi pusat pemenuhan dengan kecepatan yang lebih tinggi sekaligus memungkinkan interaksi bahasa alami antara staf manusia dan sistem robot.

Konsensus Wall Street memproyeksikan laba Amazon akan tumbuh sebesar 18% per tahun selama tiga tahun ke depan. Mengingat rekam jejak perusahaan dalam mengalahkan estimasi konsensus sebesar rata-rata 25% selama delapan kuartal terakhir, valuasi saat ini sebesar 35 kali laba tampak masuk akal bagi investor yang bertaruh pada keberlanjutan efisiensi berbasis AI dan percepatan adopsi cloud.

Uber: Dari Ride-Sharing ke Pengatur Ekosistem Robotaxi

Meskipun tidak secara tradisional diklasifikasikan sebagai perusahaan kecerdasan buatan, Uber telah membangun platform teknologi yang semakin bergantung pada machine learning sebagai keunggulan kompetitif utama. Platform ini mengoperasikan jaringan ride-sharing dominan di dunia sekaligus salah satu layanan pengantaran makanan terbesar. Arsitektur pasar dua sisi ini menciptakan efisiensi akuisisi pelanggan yang unik—promosi silang layanan mobilitas kepada pengguna pengantaran dan sebaliknya—yang menghasilkan efek jaringan yang sulit ditiru oleh pesaing tradisional.

Machine learning menggerakkan fungsi penting dalam ekosistem ini: algoritma pengaturan rute dan pencocokan pengemudi mengoptimalkan efisiensi dan pengalaman pelanggan, iklan personalisasi menjangkau pengguna dengan presisi target, dan sistem layanan pelanggan menangani pertanyaan secara skala besar. Namun mungkin keunggulan paling signifikan terletak pada posisi unik Uber sebagai lapisan infrastruktur untuk komersialisasi kendaraan otonom secara massal.

Saat ini ada dua puluh pengembang kendaraan otonom yang beroperasi melalui platform Uber, menjadikan perusahaan ini saluran distribusi penting untuk layanan robotaxi. Waymo dari Alphabet menawarkan perjalanan robotaxi melalui Uber di Phoenix, Austin, dan Atlanta. Avride membawa layanan ride-sharing otonom ke penduduk Dallas. WeRide beroperasi di seluruh Uni Emirat Arab dan Arab Saudi. Stellantis, produsen otomotif global, memanfaatkan platform Hyperion Nvidia—yang telah diintegrasikan Uber—untuk mengembangkan teknologi kendaraan otonom. Peta jalan ekspansi menargetkan sekitar 15 kota tambahan dalam lima tahun ke depan.

Tujuan Uber yang dinyatakan untuk mengerahkan 100.000 robotaxi dalam beberapa tahun mendatang berada di persimpangan dua tren pertumbuhan pasar yang eksplosif. Straits Research memproyeksikan pasar ride-sharing secara umum akan berkembang sebesar 21% per tahun hingga 2033. Lebih dramatis lagi, Grand View Research memperkirakan pasar taksi kendaraan otonom akan tumbuh sebesar 99% per tahun selama periode yang sama—hampir dua kali lipat setiap tahun. Analis Morgan Stanley memproyeksikan Uber akan menguasai sekitar 22% dari perjalanan robotaxi di AS pada 2032, menempatkan perusahaan di posisi ketiga di belakang Waymo dan Tesla.

Konsensus Wall Street memperkirakan laba Uber akan meningkat sebesar 26% per tahun selama tiga tahun ke depan. Dengan rasio laba masa depan hanya 10 kali, valuasi ini tampak tertekan, terutama mengingat perusahaan telah mengalahkan estimasi laba konsensus dalam enam dari delapan kuartal terakhir. Investor dengan horizon investasi minimal tiga tahun harus memandang harga saat ini sebagai titik masuk yang menarik untuk mendapatkan eksposur berarti terhadap konsolidasi ride-sharing dan ekonomi kendaraan otonom yang sedang berkembang.

Mengapa Trajektori Hampir 190% Ini Menunjukkan Peluang Berkelanjutan

Kenaikan luar biasa yang telah diberikan perusahaan-perusahaan ini sejak awal 2023—mendekati 190% secara agregat ketika dihitung berbobot selama periode—mencerminkan pengakuan pasar terhadap perubahan fundamental dalam pengeluaran teknologi dan dinamika kompetitif. Namun riset menunjukkan kedua perusahaan ini masih kurang penetrasi oleh modal yang berorientasi pertumbuhan.

Preseden historis dari transisi teknologi sebelumnya menunjukkan bahwa keunggulan pelopor dalam infrastruktur (seperti yang ditunjukkan Amazon dengan AWS dan AI) dan dominasi platform (seperti Uber dengan ride-sharing dan koordinasi robotaxi) cenderung bertahan daripada memudar. Ketika Netflix masuk dalam daftar rekomendasi Motley Fool pada Desember 2004, investasi sebesar 1.000 dolar akan tumbuh menjadi 461.527 dolar pada Januari 2026. Rekomendasi Nvidia dari April 2005 juga mengubah 1.000 dolar menjadi 1.155.666 dolar selama periode yang sama. Rata-rata pengembalian platform Stock Advisor sebesar 950% sangat kontras dengan pengembalian S&P 500 sebesar 197%, menunjukkan bahwa mengidentifikasi pemenang struktural saat titik balik menghasilkan pengembalian yang luar biasa besar.

Konvergensi percepatan cloud computing, permintaan infrastruktur kecerdasan buatan, dan komersialisasi kendaraan otonom menciptakan momen langka di mana perusahaan matang masih dapat memberikan profil pertumbuhan yang secara tradisional diasosiasikan dengan perusahaan tahap awal. Baik Amazon maupun Uber tampaknya berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat dari tren sekuler ini untuk masa depan yang dapat diperkirakan.