Prospek Pasar Grafit 2026: Restrukturisasi Rantai Pasok di Tengah Kejenuhan Pasokan dan Ledakan Penyimpanan

Lanskap berita grafit menjelang 2026 mengungkapkan pasar pada titik balik yang kritis. Sepanjang 2025, kelebihan pasokan dan ketegangan perdagangan geopolitik menciptakan hambatan yang mendorong harga ke level terendah dalam beberapa tahun, namun di balik tekanan ini tersembunyi cerita permintaan struktural yang diharapkan para analis akan membentuk kembali seluruh ekosistem pasokan. Saat ekonomi Barat bergulat dengan dominasi China yang luar biasa dalam grafit berkualitas baterai—menguasai sekitar 80 persen kapasitas produksi global hingga 2035—industri menghadapi pertanggungjawaban mendesak: membangun alternatif atau tetap rentan.

Dasar dari krisis grafit saat ini berasal dari ketidakseimbangan klasik antara pasokan dan permintaan. Produksi grafit alami meningkat dari 966.000 ton metrik pada 2020 menjadi 1,6 juta ton metrik pada 2024, dengan China menguasai hampir seluruh pertumbuhan terbaru. Gelombang produksi ini bertabrakan dengan melemahnya permintaan industri pada 2025, terutama dalam produksi baja di Asia dan Eropa. Sementara itu, grafit sintetis mendapatkan pangsa pasar yang kompetitif bukan melalui performa yang lebih unggul, tetapi melalui pengurangan biaya agresif, karena produsen semakin beralih ke bahan baku berkualitas lebih rendah untuk menekan harga.

Ketidakseimbangan Pasar: Mengapa Harga Grafit Menghadapi Tekanan Penurunan

Berbicara di konferensi Benchmark Week November 2025, Adam Webb, kepala bahan baku energi di Benchmark Mineral Intelligence, mengungkapkan paradoks utama yang memengaruhi pasar grafit: proyeksi permintaan jangka panjang yang kuat berdampingan dengan kelemahan harga jangka pendek. “Permintaan telah tumbuh sangat kuat, tetapi pertumbuhan pasokan sebenarnya melebihi pertumbuhan permintaan,” jelas Webb. “Pasar dalam surplus, dan itu memberi tekanan pada harga.”

Persaingan antara grafit alami dan sintetis telah memperkuat dinamika ini secara signifikan. Grafit sintetis tetap memegang pangsa pasar jangka pendek yang lebih besar, didukung oleh kemampuan pengisian cepat, daya tahan, dan kompatibilitas elektrolit yang lebih baik. Namun, grafit alami menawarkan keunggulan yang menarik: biaya produksi lebih rendah, kapasitas kepadatan yang lebih tinggi, dan intensitas energi yang lebih rendah. Sayangnya, manfaat ini gagal menutupi kerugian harga saat permintaan industri melemah.

Secara khusus untuk grafit serpihan—segmen premium yang penting untuk aplikasi baterai—tekanan meningkat sepanjang 2025. Kapasitas produksi China berhenti beroperasi tepat saat harga jatuh, menciptakan siklus vicious. Seperti yang dicatat Fastmarkets pada September, permintaan baja yang lebih rendah terus mempengaruhi segmen industri, sementara harapan meningkat bahwa produksi China akan menurun lebih jauh hingga akhir tahun. Segmen ini tetap sangat rentan terhadap hambatan siklik di luar aplikasi baterai.

Kebijakan perdagangan memperkuat tekanan ini. Investigasi AS terhadap impor anoda dari China, disertai tarif dan bea anti-dumping, awalnya menciptakan ketidakpastian rantai pasokan yang mengguncang produsen di Amerika Utara. Perjanjian perdagangan AS-China akhir 2025 memberikan sedikit kelegaan dengan membatalkan pembatasan ekspor yang direncanakan terhadap grafit dan bahan terkait, namun para analis memperingatkan bahwa hambatan perdagangan yang ada tetap berlaku. Seperti yang diamati Andrew Saucer dari Fastmarkets, perjanjian tersebut “meninggalkan banyak hambatan perdagangan yang ada, yang seharusnya memperkuat pergeseran dalam cara China dan AS mencari alternatif satu sama lain dalam rantai pasokan alami dan sintetis mereka.”

Revolusi Penyimpanan Energi: Mesin Baru untuk Permintaan Jangka Panjang Grafit

Di balik kebisingan jangka pendek terdapat mesin permintaan yang kuat: sistem penyimpanan energi baterai (BESS). Pasar BESS mencatat pertumbuhan sekitar 44 persen pada 2025—hampir dua kali lipat tingkat ekspansi permintaan baterai lithium-ion secara keseluruhan. Lonjakan ini meningkatkan peran penyimpanan energi menjadi sekitar seperempat dari total permintaan baterai pada 2025, secara fundamental mengubah profil permintaan grafit.

Dinamik regional menegaskan pergeseran ini. Eropa memasang kapasitas penyimpanan energi lebih dari 100 gigawatt pada November, dengan baterai menyumbang sebagian besar instalasi baru. China mengalami lonjakan tajam setelah reformasi kebijakan di bawah “Dokumen No. 136,” yang mengalihkan energi terbarukan ke penetapan harga berbasis pasar dan menghapus persyaratan penyimpanan wajib, memungkinkan proyek baterai bersaing secara komersial. Amerika Utara mengalami momentum yang tidak merata, dengan proyek penyimpanan skala besar tetap menarik tetapi integrator BESS menghadapi tekanan dari pasokan sel baterai domestik yang terbatas dan margin yang menyusut.

Benchmark Mineral Intelligence memproyeksikan permintaan grafit akan tumbuh sekitar 9 persen per tahun antara 2025 dan 2035, dengan BESS dan kendaraan listrik menjadi pendorong utama pertumbuhan. Proyeksi ini sangat kontras dengan kelemahan harga 2025, menyoroti wawasan utama Webb: “Harga grafit serpihan akan naik meskipun pasar kelebihan pasokan karena memenuhi permintaan yang meningkat memerlukan pengaktifan pasokan biaya tinggi. Struktur biaya ini secara bertahap akan mendorong kenaikan harga melalui waktu.”

Anoda grafit tetap menjadi teknologi dominan untuk baterai lithium-ion, dan konsensus industri memperkirakan posisi ini akan bertahan setidaknya hingga 2035. Meskipun alternatif baru seperti anoda silikon dan bahan lithium metal menarik perhatian, performa terbukti, trajektori biaya, dan skalabilitas grafit membuatnya tak tergantikan untuk dekade berikutnya dari ekspansi baterai.

Membangun Alternatif Barat: Tantangan Rantai Pasokan

Tantangan paling penting yang dihadapi industri grafit bersifat struktural: lebih dari 90 persen bahan anoda berkualitas baterai berasal dari China, sebuah konsentrasi yang tidak lagi dapat ditoleransi oleh produsen otomotif dan pembuat sel baterai Barat. Keamanan pasokan telah bergeser dari tujuan strategis jangka panjang menjadi kebutuhan operasional segera.

Namun, menggantikan pasokan dari China menghadirkan hambatan besar. Kualifikasi anoda memerlukan bertahun-tahun pengembangan bersama dan pengujian ketat untuk memastikan performa konsisten sepanjang umur baterai. Michael O’Kronley, CEO Novonix, menegaskan kenyataan ini di Benchmark Week: “Bahan baterai tidak bisa dikualifikasi dalam semalam. Dibutuhkan bertahun-tahun pengembangan bersama dan modal yang sabar.”

Biaya menjadi hambatan utama. Membangun fasilitas produksi anoda di Amerika Utara membutuhkan biaya modal tiga hingga sepuluh kali lipat lebih tinggi dibanding kapasitas setara di China. Pelanggan tetap enggan menerima harga premium, menciptakan tantangan pendanaan yang berputar. Seperti yang diingatkan O’Kronley, “Rantai pasokan baru harus didanai dari suatu tempat,” menegaskan peran penting dukungan pemerintah dalam memungkinkan diversifikasi secara bermakna.

Produsen grafit alami menghadapi hambatan serupa. Pembiayaan telah mengering di tengah harga yang lemah meskipun permintaan jangka panjang tetap kuat. Patrice Boulanger dari Nouveau Monde Graphite di Quebec menyoroti solusi yang sedang berkembang: perjanjian pembelian jangka panjang dari pemerintah menjadi katalis penting untuk membuka modal swasta. Perjanjian ini secara esensial memindahkan risiko permintaan jangka panjang dari perusahaan swasta ke anggaran publik, memungkinkan produsen mendapatkan pembiayaan proyek yang sebelumnya tidak tersedia.

Madagaskar dan Mozambique mewakili potensi diversifikasi pasokan, tetapi kapasitas pemurnian grafit tetap terkonsentrasi secara geografis—terutama di China—menjadikan pasar secara struktural rentan terhadap gangguan pasokan. Batasan ini menunjukkan mengapa restrukturisasi rantai pasokan jauh melampaui pertambangan; infrastruktur pemurnian harus berkembang secara proporsional untuk menciptakan alternatif yang nyata.

Viren Hira dari Syrah Resources menyatakan konsensus industri secara tegas: “Grafit jelas akan tetap ada,” dengan bahan alami dan sintetis mendukung pertumbuhan baterai setidaknya hingga dekade berikutnya. Namun, mewujudkan visi ini memerlukan mengatasi hambatan modal, kualifikasi, dan kebijakan yang besar. Saat ekonomi Barat berlomba mengurangi ketergantungan pada dominasi grafit China, persimpangan dinamika pasokan grafit, teknologi baterai, dan penerapan penyimpanan energi akan menentukan lanskap kompetitif menjelang 2026 dan seterusnya.

Berita grafit untuk peserta pasar: bersiaplah untuk transformasi struktural, timeline modal yang sabar, dan keterlibatan pemerintah yang akan membentuk bab berikutnya dari rantai pasokan baterai.