Peter Thiel Bertaruh Besar pada Tiga Raksasa AI Setelah Menjual Nvidia — Inilah Mengapa Portofolionya Penting

Investor miliarder Peter Thiel baru saja mengambil langkah berani. Co-founder Palantir Technologies menjual seluruh sahamnya di Nvidia selama kuartal ketiga, sepenuhnya mengubah portofolio hedge fund-nya menjadi tiga permainan kecerdasan buatan. Ini bukan sekadar pergeseran rutin—ini adalah sinyal tentang di mana salah satu investor paling tajam di Silicon Valley percaya peluang AI sejati tersembunyi.

Thiel Macro, hedge fund yang dikelola oleh Peter Thiel, kini memusatkan 100% kepemilikannya ke Tesla, Microsoft, dan Apple. Rinciannya menceritakan sebuah kisah: Tesla mengklaim 39%, Microsoft mengambil 34%, dan Apple melengkapi portofolio dengan 27%. Apa yang membuat ini layak diperhatikan? Dalam setahun terakhir, dana Thiel mengungguli S&P 500 sebesar 16 poin persentase. Rekam jejak seperti itu menunjukkan bahwa Peter Thiel tidak sekadar melempar panah ke papan.

Tesla: Taruhan Kendaraan Otonom (39% dari Kepemilikan)

Posisi terbesar Peter Thiel berada di Tesla, yang telah kehilangan pangsa pasar di kendaraan listrik tradisional. Perusahaan ini menyerahkan posisi pemimpin pasar kepada pesaing China, BYD, dengan kehilangan sekitar 5 poin pasar dalam setahun terakhir. Namun, ini tidak mengkhawatirkan investor yang bertaruh pada masa depan Tesla—dan tampaknya, juga tidak mengkhawatirkan Peter Thiel.

Teori investasi telah bergeser. Nilai sebenarnya Tesla bukanlah menjual lebih banyak EV; melainkan bertaruh pada kecerdasan buatan fisik melalui kendaraan otonom dan robot humanoid. Teknologi Full Self-Driving (FSD) Tesla sepenuhnya bergantung pada kamera, memberi perusahaan keunggulan biaya yang besar. Morgan Stanley memperkirakan Tesla menghabiskan sekitar 10 kali lebih sedikit per kendaraan untuk sensor dibandingkan pesaing seperti Waymo, yang menggunakan rangkaian kamera, radar, dan lidar yang lebih mahal.

Selain kendaraan otonom, Tesla sedang membangun Optimus, robot humanoid yang diklaim CEO Elon Musk akan akhirnya mendefinisikan nilai perusahaan. Musk secara terbuka menyatakan Tesla bisa menjadi perusahaan bernilai 25 triliun dolar—lonjakan 1.800% dari valuasi saat ini sebesar 1,3 triliun dolar—jika robot humanoid mengganggu pasar tenaga kerja global. Grand View Research memproyeksikan penjualan robotaxi akan melonjak 99% setiap tahun hingga 2033, sementara Morgan Stanley memperkirakan penjualan robot humanoid akan naik 54% setiap tahun hingga 2035. Kedua pasar ini bisa menjadi industri bernilai multi-triliun dolar, menempatkan Tesla sebagai taruhan pada masa depan tenaga kerja itu sendiri.

Tantangannya? Tesla tetap sangat sulit dinilai karena bisnis masa depan ini hampir tidak berkontribusi pada pendapatan saat ini. Tetapi bagi investor yang toleran terhadap risiko, ketidakpastian ini mungkin justru alasan mengapa Peter Thiel melihat potensi keuntungan.

Microsoft: Cloud Computing Bertemu Monetisasi AI (34% dari Kepemilikan)

Posisi terbesar kedua Peter Thiel mendukung Microsoft, sebuah perusahaan yang telah menemukan cara untuk benar-benar menghasilkan uang dari kecerdasan buatan—sesuatu yang masih menjadi tantangan banyak pesaing. Microsoft memanfaatkan dominasi dalam perangkat lunak perusahaan dan cloud computing untuk mengubah AI menjadi mesin uang.

Dalam perangkat lunak, Microsoft telah mengimplementasikan copilot AI generatif di seluruh suite produktivitasnya, alat keamanan siber, sistem perencanaan sumber daya perusahaan, dan platform intelijen bisnis. Pengguna aktif bulanan meningkat dari 100 juta di Q2 menjadi 150 juta di Q3, menunjukkan adopsi yang cepat. Ini bukan fitur eksperimental; mereka menjadi pendorong pendapatan utama.

Di sisi cloud, Microsoft Azure telah merebut tambahan 3 poin pasar sejak 2022 dengan memperluas kapasitas pusat data dan meluncurkan layanan AI. Yang menarik: Microsoft memegang saham 27% di OpenAI dan memiliki hak eksklusif atas model paling canggihnya hingga 2032. Ini berarti Azure adalah satu-satunya cloud publik di mana pengembang dapat secara native mengintegrasikan model mutakhir seperti GPT-5 (yang mendukung ChatGPT) ke dalam aplikasi. Survei terbaru Morgan Stanley terhadap kepala informasi menempatkan Azure sebagai penyedia cloud yang paling berpotensi mendapatkan pangsa pasar dalam tiga tahun ke depan, baik untuk komputasi umum maupun beban kerja AI.

Angka-angka mendukung momentum ini. Grand View Research memperkirakan pengeluaran layanan cloud akan tumbuh 16% setiap tahun hingga 2033, sementara Wall Street memperkirakan pendapatan Microsoft akan naik 14% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Dengan valuasi 32 kali laba, valuasi Microsoft berada di antara mahal dan sangat mahal, dengan rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan (PEG) sebesar 2,3—di atas ambang 2,0 yang biasanya dianggap mahal. Namun, Peter Thiel masih melihat nilai di sini, mungkin bertaruh bahwa monetisasi AI akan membenarkan valuasi premium.

Apple: Mengejar Ketertinggalan dalam Perlombaan AI (27% dari Kepemilikan)

Posisi terkecil Peter Thiel adalah Apple, perusahaan yang dikenal karena desain unggul dan ekosistem yang terkunci, tetapi sedang tersandung dalam transisi AI. Apple mendominasi penjualan ponsel dan mempertahankan posisi kuat di tablet, jam tangan pintar, dan komputer pribadi—semua dibangun di atas integrasi perangkat keras dan perangkat lunak yang membuat pelanggan tetap terikat pada ekosistemnya.

Namun, ada kekhawatiran yang berkembang: Apple tampaknya telah kehilangan keunggulan inovatifnya. Perusahaan ini belum meluncurkan produk besar baru sejak AirPods pada 2017, dan awalnya gagal memanfaatkan AI secara maksimal. Itu mulai berubah. Apple baru-baru ini mengumumkan rencana untuk meningkatkan Siri menggunakan model Gemini dari Alphabet, menandai titik balik potensial. Dengan mengalihdayakan teknologi AI daripada membangunnya secara internal, Apple membebaskan pengembangnya untuk fokus pada inisiatif AI lain sambil tetap memberikan kemampuan AI kepada pengguna.

Keunggulan Apple tetap signifikan. Dengan 2,3 miliar perangkat aktif di seluruh dunia, perusahaan memiliki basis pengguna besar yang siap mengadopsi layanan AI. Mereka bisa meluncurkan versi premium dari Apple Intelligence, rangkaian fitur AI gratis yang menulis, mengoreksi, dan merangkum teks di iPhone dan Mac terbaru. Ini adalah peluang monetisasi besar jika dieksekusi dengan baik.

Wall Street memperkirakan pendapatan Apple akan tumbuh 10% setiap tahun selama tiga tahun ke depan, tetapi perusahaan diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba sebesar 33—rasio PEG 3,3. Meskipun valuasi premium, investasi Peter Thiel menunjukkan dia percaya Apple akhirnya akan membuka potensi AI-nya dan membenarkan harga tersebut.

Apa yang Diungkapkan Perpindahan Thiel tentang Masa Depan AI

Keputusan Peter Thiel untuk menjual seluruh saham Nvidia dan memusatkan dana 100% di Tesla, Microsoft, dan Apple mengungkapkan sesuatu yang penting: gelombang awal pemenang AI—mereka yang menjual infrastruktur dan chip AI—mungkin sedang bertransisi ke lapisan aplikasi dan layanan. Dominasi Nvidia memang nyata, tetapi pergeseran Thiel menunjukkan bahwa keuntungan besar akan mengalir ke perusahaan yang benar-benar menerapkan AI secara skala besar.

Ketiga kepemilikan Peter Thiel ini mewakili jalur berbeda menuju profitabilitas AI. Tesla bertaruh pada sistem otonom yang menggantikan tenaga kerja manusia. Microsoft bertaruh pada perangkat lunak perusahaan yang didukung AI. Apple bertaruh pada perangkat konsumen yang diperkaya dengan layanan AI. Bersama-sama, mereka mencakup seluruh spektrum bagaimana kecerdasan buatan akan mengubah ekonomi selama dekade berikutnya.

Bagi investor yang mengikuti strategi Peter Thiel, pelajaran utamanya bukanlah menyalin posisinya secara buta—melainkan mengenali bahwa uang serius sedang mengalir dari permainan infrastruktur AI menuju perusahaan yang mengubah AI menjadi produk dan layanan nyata.