Memaksimalkan Keuntungan dengan Strategi Put dan Call NVDA pada Maret 2027

Pasar opsi untuk NVIDIA Corp (NVDA) telah berkembang dengan diperkenalkannya kontrak jangka panjang yang akan berakhir pada Maret 2027. Dengan nilai waktu yang substansial tertanam dalam instrumen ini, para trader kini memiliki peluang menarik untuk menghasilkan premi yang lebih tinggi dengan menerapkan strategi posisi defensif maupun agresif.

Memahami Strategi Kontrak Put untuk Menghasilkan Pendapatan

Ketika memeriksa rantai opsi put NVDA, muncul peluang yang menonjol di level strike $170, yang saat ini memiliki premi sebesar $24,35. Bagi trader yang bersedia membuka posisi jual put, strategi ini melibatkan komitmen untuk membeli saham NVDA pada harga $170 per saham sambil menerima premi di muka. Pendekatan ini secara efektif menurunkan harga pembelian efektif menjadi $145,65, menawarkan alternatif menarik dibandingkan membeli saham pada level pasar saat ini sebesar $176,90.

Matematikanya menjadi menarik: karena strike $170 berada sekitar 4% di bawah harga perdagangan hari ini, ada probabilitas yang signifikan bahwa kontrak put ini bisa berakhir tidak bernilai (kosong). Data analitik menunjukkan sekitar 67% kemungkinan terjadinya hasil ini. Jika skenario ini terjadi, premi yang diterima akan setara dengan pengembalian sebesar 14,32% dari dana yang terikat, atau 12,82% secara tahunan—metrik yang dikenal komunitas opsi sebagai faktor peningkatan hasil (yield enhancement factor).

Namun, trader harus mempertimbangkan potensi kerugian. Jika saham NVDA menurun dan kontrak put berakhir dalam posisi in-the-money, kewajiban untuk membeli saham pada strike yang lebih tinggi akan berlaku. Inilah sebabnya memahami riwayat harga selama dua belas bulan terakhir dan kinerja fundamental bisnis NVDA menjadi sangat penting sebelum mengalokasikan modal.

Strategi Covered Call: Mengorbankan Potensi Kenaikan untuk Pendapatan Premi

Di sisi call dari pasar opsi, strike $200 menawarkan peluang covered call yang menarik, dengan premi saat ini mendekati $27,20. Bagi investor yang memegang saham NVDA (atau berencana membelinya pada harga $176,90), menjual covered call pada level ini menciptakan hasil yang terdefinisi: saham akan dipanggil pada harga $200 per saham saat berakhir, memberikan total pengembalian sebesar 28,43% termasuk premi yang diterima.

Pengorbanannya tentu saja melibatkan pengorbanan potensi kenaikan tak terbatas. Jika NVDA mengalami rally signifikan di atas $200, keuntungan tambahan tersebut tidak akan bisa diperoleh. Bagi trader yang nyaman membatasi apresiasi harga demi mendapatkan pendapatan premi, ini merupakan pendekatan yang terstruktur untuk membangun kekayaan.

Karena strike $200 ini sekitar 13% di atas harga perdagangan saat ini, ada juga probabilitas sebesar 46% bahwa call yang dilindungi ini berakhir tidak bernilai, sehingga trader dapat mempertahankan saham dan premi yang diterima. Dalam skenario ini, premi tersebut memberikan peningkatan pengembalian sebesar 15,38%, atau 13,76% secara tahunan.

Membandingkan Strategi dan Pertimbangan Volatilitas

Kedua pendekatan ini melayani tujuan portofolio yang berbeda. Strategi jual put menarik bagi trader yang mencari titik masuk ke NVDA dengan harga efektif yang lebih rendah, sementara strategi covered call cocok bagi mereka yang sudah memegang atau berkomitmen untuk memiliki saham dan mencari hasil tambahan.

Implied volatility yang tertanam dalam kontrak Maret 2027 ini sekitar 47% untuk put dan 46% untuk call, dibandingkan dengan volatilitas trailing dua belas bulan sebesar 44%. Peningkatan kecil implied volatility ini berarti penjual opsi mendapatkan premi tambahan sebagai kompensasi atas risiko yang dipersepsikan tersebut.

Jangka waktu yang diperpanjang hingga Maret 2027 membuat kontrak ini sangat menarik bagi trader yang fokus pada pendapatan, karena bulan-bulan tambahan ini secara langsung meningkatkan peluang pengambilan premi yang lebih besar dibandingkan alternatif jangka pendek. Pertimbangan cermat terhadap bias arah dan toleransi risiko Anda tetap penting saat memilih antara strategi jual put dan covered call.