Stablecoins dan Masa Depan Pembayaran B2B: Lebih Cepat, Lebih Murah, Lebih Baik

Membayar pemasok adalah fungsi dasar bagi bisnis, namun sering terhambat oleh siklus penagihan yang kompleks. Ketika pemasok berada di yurisdiksi yang berbeda, kompleksitas ini meningkat pesat, memaksa organisasi untuk menavigasi nilai tukar mata uang asing, perantara bank, regulasi lokal, dan biaya yang tidak transparan—semua dengan visibilitas terbatas tentang di mana pembayaran berada dan kapan akan diselesaikan.

Sebaliknya, pembayaran stablecoin bersifat langsung, transparan, dan lebih murah. Dirancang untuk mempertahankan nilai yang konsisten dan biasanya didukung oleh cadangan dolar AS, mereka menggabungkan keandalan yang diharapkan perusahaan dari mata uang tradisional dengan kecepatan dan transparansi dari jalur pembayaran digital.

Dalam podcast PaymentsJournal terbaru, Avinash Chidambaram, Pendiri dan CEO Cybrid, dan James Wester, Direktur Cryptocurrency dan Co-Kepala Pembayaran di Javelin Strategy & Research, membahas kasus penggunaan stablecoin untuk B2B dan masa depan aset digital dinamis ini dalam pembayaran perusahaan.

Bukan Lagi Wilayah Hukum Tanpa Aturan

Salah satu faktor terpenting yang mendorong adopsi stablecoin adalah meningkatnya kejelasan regulasi global. Di Amerika Serikat, GENIUS Act yang mengatur stablecoin menandai tonggak sejarah, secara dramatis mengubah cara bank, platform pembayaran B2B, dan penyedia remitansi memandang aset digital.

Meskipun pendekatan regulasi berbeda di setiap wilayah, proposisi nilai dasar stablecoin tetap tidak berubah. Struktur yang didukung cadangan ini memberi organisasi lampu hijau untuk melangkah maju.

“Secara global, Anda mulai melihat pergeseran menuju memungkinkan bisnis dan pelanggan ritel mulai menggunakan stablecoin sebagai infrastruktur belakang setidaknya,” kata Chidambaram. “Fakta bahwa ini adalah aset kripto yang stabil memberi CFO, departemen kas, dan bahkan pelanggan ritel biasa pemahaman yang jelas tentang nilai token tersebut.”

“Misalnya, ini pada dasarnya adalah dolar AS saat saya mengirim stablecoin ke luar negeri dan itu dikonversi ke dolar Hong Kong,” katanya. “Sekarang, Anda menerima manfaat dari sistem blockchain dan tokenisasi untuk mempengaruhi kasus penggunaan dan pengalaman yang sangat berarti bagi pelanggan Anda.”

Gabungan manfaat ini dan peningkatan kejelasan regulasi telah dengan cepat mengubah sikap banyak lembaga keuangan terhadap aset digital. Pengguna awal yang menyadari potensi stablecoin dan mengantisipasi lingkungan regulasi yang lebih ramah kini siap untuk menuai manfaat dari wawasan mereka.

“Dulu ada persepsi bahwa dunia crypto yang lebih besar seperti wilayah tanpa aturan,” kata Wester. “Namun, selama bertahun-tahun ada perusahaan yang melihat nilai crypto, aset digital, stablecoin, blockchain, dan aset tokenisasi—dan mereka memohon kejelasan regulasi. Mereka mengatakan ada peningkatan efisiensi; ada pengurangan biaya.”

“Apa yang sangat mengejutkan adalah betapa bersedia dan mampu perusahaan di bidang ini untuk mengatakan, ‘Sekarang ada kejelasan, kami senang mematuhi; kami senang mengikuti regulasi; kami senang mengelola tata kelola—karena kami selalu bersedia melakukan itu,’” katanya.

Membuka Siklus 24/7

Seiring semakin banyak organisasi mempertimbangkan stablecoin, janji teknologi ini menjadi jelas—terutama dalam pembayaran B2B. Dibangun di sekitar siklus pembayaran 30, 60, dan 90 hari yang sebagian besar dirancang untuk mengakomodasi cek kertas, infrastruktur pembayaran B2B tradisional sangat terbuka untuk gangguan, dan stablecoin membuktikan diri sebagai pengubah permainan.

Dalam pembayaran lintas batas, bisnis sering terbatas pada mengirim konfirmasi transfer sebagai bukti pembayaran, meskipun tidak dapat menjamin kapan transaksi benar-benar akan diselesaikan.

Tantangan ini dapat diatasi dengan stablecoin.

“Sekarang, saya bisa mengatakan: ‘Dari dompet blockchain saya, saya telah mengirim pembayaran yang kebetulan berjalan melalui stablecoin, dan saya bisa melihat di blockchain bahwa Anda menerimanya,’” kata Chidambaram. “Ngomong-ngomong, kedua pihak di kedua sisi transaksi tersebut telah diperiksa KYB—kami tahu siapa mereka. Biaya transaksi jauh lebih rendah karena tidak ada banyak orang di tengah yang mengambil bagian mereka, dan biaya FX juga lebih rendah.”

“Hal lain adalah, Anda sekarang dapat memperoleh stablecoin 24/7, 365 hari setahun,” katanya. “Semua berjalan di blockchain. Pembuatan stablecoin tidak berhenti pukul 5 sore. Jika Anda membeli barang dari yurisdiksi lain, Anda tidak perlu khawatir tentang ‘Kapan bank di sana buka? Apakah mereka menerima dana atau tidak?’ Anda dapat mulai menjalankan bisnis Anda dalam siklus 24/7.”

Selain itu, organisasi dapat melampirkan data ke pembayaran stablecoin, meningkatkan rekonsiliasi, akurasi, dan kepercayaan dalam pesanan pasokan. Ini, pada gilirannya, memberikan manfaat operasional yang berarti di seluruh fungsi pengadaan dan rantai pasokan.

Stablecoin juga memungkinkan pengelolaan kas yang lebih efektif. Organisasi dapat menyimpan uang tunai dalam bisnis lebih lama, membayar barang dan jasa tepat saat dibutuhkan.

“Saya mendengar sebuah pernyataan beberapa bulan lalu, dan itu menegaskan manfaat dari granularitas ini dalam mengirim uang, yaitu: ‘Pembayaran waktu nyata tidak penting karena saya ingin membayar seseorang besok dan memastikan mereka menerima pembayaran secara langsung besok,’” kata Wester. “Saya tahu mereka tidak perlu dibayar selama 30 hari. Saya ingin membayar mereka di hari ke-29 dan menahan uang saya selama mungkin.”

“Ini membalik cara saya memikirkannya karena ketika memikirkan pembayaran waktu nyata, itu adalah, ‘Saya perlu membayar seseorang segera,’” katanya. “Tidak, saya perlu kemampuan membayar mereka segera, tetapi saya ingin memiliki fleksibilitas itu dan mengelola uang saya. Jika 30 hari, saya ingin mengirimnya sesegera mungkin.”

Nilai yang Dapat Diprogram

Kemampuan pemrograman stablecoin ini adalah salah satu fitur paling berpengaruh. Ini memungkinkan bisnis mengotomatisasi banyak proses pembayaran yang saat ini manual dan memakan waktu, sekaligus membuka kasus penggunaan yang lebih canggih.

“Beberapa pelanggan kami menggunakan kami untuk onboarding ke produk investasi,” kata Chidambaram. “Misalnya, produk investasi inversi properti komersial. Anda dapat mengumpulkan dana dengan cepat karena Anda memiliki peluang investasi, orang dapat mendanai investasi tersebut menggunakan stablecoin dari seluruh dunia dengan struktur Reg A, Reg D, atau Reg S.”

“Ada juga pembayaran disbursement,” katanya. “Anda dapat secara pemrograman mendanai investasi dan setelah investasi selesai, Anda dapat secara pemrograman mendanai pembayaran disbursement. Bayangkan semua hal bernilai tinggi yang biasanya membutuhkan banyak orang dan operasi, tetapi sekarang Anda dapat memprogramnya ke dalam token.”

Meskipun ada banyak kasus penggunaan signifikan untuk stablecoin, banyak organisasi ragu untuk mengadopsi aset digital. Namun, perusahaan tidak perlu memahami seluk-beluk blockchain, cryptocurrency, atau tokenisasi untuk mendapatkan manfaat dari stablecoin. Penyedia pembayaran telah mengembangkan infrastruktur belakang yang mengelola setiap aspek transaksi stablecoin, memungkinkan bisnis memanfaatkan teknologi ini tanpa kerumitan tambahan.

“Saya pernah tertawa beberapa kali di masa lalu ketika orang berbicara tentang pembayaran stablecoin versus pembayaran lain seolah-olah akan ada perbedaan kualitatif dari segi pengalaman,” kata Wester.

“Perusahaan Anda tidak perlu menjadi ahli dalam solusi ERP, Anda cukup menggunakan solusi ERP,” katanya. “Hal yang sama akan berlaku saat kita mulai beralih ke stablecoin. Mereka akan mulai menyadari manfaat dari pergerakan uang yang lebih cepat, lebih murah, dan bersifat programatik. Itu tidak akan membutuhkan apa pun selain itu.”

Jalur Adopsi yang Tidak Rata

Meskipun momentum di balik stablecoin semakin meningkat, adopsi yang lebih luas dalam pembayaran masih menghadapi hambatan.

“Saya ingin mengatakan bahwa ini akan menjadi garis lurus menuju adopsi, tetapi saya pikir itu akan menjadi evolusi yang tidak merata,” kata Wester. “Masih ada beberapa hal yang perlu dikembangkan, seperti pengalaman pengguna dan di mana stablecoin serta aset digital cocok dalam solusi ERP, solusi perbankan, dan solusi middle- serta back-office.”

“Saya ingin mengatakan ini adalah roket ke bulan dan dalam setahun semua orang akan mengadopsinya, tetapi itu akan membutuhkan waktu,” katanya. “Tahun depan akan menarik untuk melihat di mana kita mulai melihat perkembangan nyata.”

Meskipun mungkin tidak ada adopsi besar-besaran tahun ini, stablecoin kemungkinan akan terus mendapatkan daya tarik. Oleh karena itu, bisnis harus mulai merencanakan bagaimana mengintegrasikan stablecoin—bersamaan dengan semakin banyak jenis pembayaran—ke dalam operasi mereka.

Salah satu cara paling efektif memanfaatkan stablecoin adalah melalui platform orkestrasi pembayaran, yang mengarahkan transaksi melalui jenis pembayaran yang optimal.

“Seiring semakin banyak orang mulai mendukung varian stablecoin mereka, Anda akan mulai melihat organisasi menggunakan platform seperti kami untuk mengatakan, ‘Inilah cara saya ingin mengorkestrasi pembayaran,’ dan lebih banyak nilai dari pembayaran lintas batas akan beralih ke stablecoin,” kata Chidambaram.

“Kami sangat antusias dengan peluang selama beberapa tahun ke depan, saat semakin banyak perusahaan memahami apa itu stablecoin dan bagaimana itu membantu mereka mencapai tujuan lebih cepat, lebih murah, dan dengan kontrol lebih besar atas kas mereka,” katanya. “Lebih banyak perusahaan akan mulai menyematkan infrastruktur seperti milik kami untuk memberikan peningkatan pengalaman back-office kepada pelanggan akhir mereka.”