Allison Transmission Holdings Inc (ALSN) Ringkasan Pendapatan Q4 2025: Menavigasi …

GuruFocus News

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 14:01 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

ALSN -1,69%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

• Pendapatan: Penjualan bersih Q4 2025 sebesar $737 juta, turun 7% dari tahun ke tahun.
• Margin EBITDA Disesuaikan: Meningkat lebih dari 200 basis poin menjadi 36% untuk Q4 2025.
• Laba Bersih: Laba bersih Q4 2025 sebesar $99 juta, turun $76 juta dari periode yang sama tahun 2024.
• Pendapatan Pasar Pertahanan: Penjualan bersih Q4 2025 sebesar $73 juta, naik 7% dari tahun ke tahun.
• Arus Kas Bebas Disesuaikan: $169 juta di Q4 2025.
• Panduan Pendapatan 2026: Penjualan bersih konsolidasi diperkirakan antara $5.575 juta hingga $5.925 juta.
• Panduan Laba Bersih 2026: Diperkirakan antara $600 juta hingga $750 juta.
• Panduan EBITDA Disesuaikan 2026: Diperkirakan antara $1.364 juta hingga $1.515 juta.
• Panduan Arus Kas 2026: Arus kas bersih dari aktivitas operasi diperkirakan antara $970 juta hingga $1.100 juta.
• Pengeluaran Modal 2026: Diperkirakan antara $295 juta hingga $315 juta.
• Panduan Arus Kas Bebas Disesuaikan 2026: Diperkirakan antara $655 juta hingga $805 juta.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 9 tanda peringatan pada ALSN. Apakah ALSN dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 23 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

• Allison Transmission Holdings Inc (NYSE:ALSN) menyelesaikan akuisisi bisnis Off-highway Dana, memperluas jejak global dan portofolio produk.
• Perusahaan mencapai peningkatan margin EBITDA disesuaikan tahunan sebesar 140 basis poin menjadi 37,5%, meskipun pendapatan menurun 7%.
• Pasar pertahanan menunjukkan kenaikan pendapatan sebesar 26%, mencapai $267 juta, didorong oleh komitmen pengeluaran pertahanan global.
• Allison Transmission Holdings Inc (NYSE:ALSN) membeli kembali saham biasa senilai $328 juta, mewakili 4% dari saham beredar, dan meningkatkan dividen kuartalan.
• Perusahaan yakin dapat meraih sinergi tahunan sebesar $120 juta dari akuisisi dalam beberapa tahun ke depan.

Poin Negatif

• Pendapatan tahunan 2025 turun 7% dari tahun ke tahun, dipengaruhi faktor makroekonomi dan pertumbuhan ekonomi yang lambat.
• Laba bersih Q4 2025 menurun $76 juta dari tahun ke tahun, dipengaruhi oleh kerugian sebesar $29 juta terkait elektrifikasi dan biaya terkait akuisisi sebesar $26 juta.
• Pasar kendaraan on-highway di Amerika Utara tetap lesu, tanpa perkiraan pemulihan berarti untuk truk kelas 8 vocational.
• Perusahaan menghadapi tekanan inflasi yang signifikan, termasuk kenaikan biaya bahan dan tenaga kerja.
• Tidak ada sinergi dari akuisisi Dana yang dimasukkan dalam panduan 2026, menunjukkan potensi penundaan dalam mewujudkan manfaat biaya.

Cerita Berlanjut

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda berbicara tentang ekspektasi harga Anda untuk 2026, termasuk inflasi dan tarif? A: Scott Mell, CFO, menjelaskan bahwa mereka mengharapkan kenaikan harga yang berarti dari tahun ke tahun, meskipun tidak setinggi tahun-tahun sebelumnya, diperkirakan antara 250 dan 400 basis poin. Tekanan inflasi cukup besar, mempengaruhi biaya tenaga kerja dan bahan. Mereka memperkirakan akan mendapatkan kembali sebagian besar tarif melalui tindakan penetapan harga, tetapi tarif tetap akan menjadi beban bersih pada margin.

Q: Mengenai akuisisi, bagaimana sebaiknya kita memandang sinergi dan dampaknya terhadap panduan? A: David Graziosi, CEO, menyatakan bahwa mereka menargetkan sinergi tahunan sebesar $120 juta dalam beberapa tahun ke depan. Saat ini, tidak ada sinergi yang dimasukkan dalam panduan 2026. Fokus utama sinergi meliputi operasi, pengadaan, rekayasa, dan SG&A.

Q: Apakah margin EBITDA 40% yang terlihat pada 2018-2019 masih realistis untuk bisnis Allison yang lama dalam siklus ini? A: Frederick Bohley, COO, menyatakan bahwa mencapai margin 40% memang memungkinkan, tetapi fokus utama adalah EBIT absolut dan konversi kas. Meski ada tekanan biaya, mereka mampu menyesuaikan harga dan mempertahankan proposisi nilai yang kuat.

Q: Bagaimana sebaiknya kita memodelkan musiman dan margin kotor untuk 2026? A: David Graziosi menyebutkan bahwa penjualan untuk paruh pertama dan kedua tahun diperkirakan serupa, tanpa fluktuasi besar dalam margin. Scott Mell menambahkan bahwa mereka cukup optimistis tentang potensi peningkatan permintaan kendaraan medium-duty di paruh kedua tahun.

Q: Bisakah Anda berikan detail lebih lanjut tentang panduan pasar, terutama untuk truk Kelas A dan pasar off-highway? A: Frederick Bohley menjelaskan bahwa mereka melihat kondisi yang lesu di pasar medium-duty, dengan ketidakpastian terkait kemungkinan pre-buy di truk Kelas A. Pasar pertahanan dan internasional diperkirakan akan tumbuh. David Graziosi menambahkan bahwa pasar off-highway berada di atau dekat level trough, dengan asumsi hati-hati untuk pemulihan.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut