🚨🔥Sebuah dana ekuitas swasta BlackRock teratas telah mengalami kerugian yang melebihi $600 juta pada investasinya di perusahaan outsourcing asuransi, yang menghadapi tantangan karena beban hutangnya yang besar.

Dana Modal Swasta Jangka Panjang (LTPC) dari BlackRock telah mengalami kerugian melebihi $600 juta pada investasinya di Alacrity Solutions, sebuah perusahaan outsourcing asuransi. Rintangan ini muncul karena Alacrity berjuang dengan utang yang substansial, yang mengakibatkan restrukturisasi yang mentransfer kontrol ke konsorsium dana kredit swasta.
Pada bulan Februari 2023, BlackRock mengakuisisi saham mayoritas di Alacrity dari Kohlberg & Company melalui strategi LTPC senilai $4,3 miliar. Saat itu, Alacrity memiliki utang senior sekitar $1 miliar dan utang junior sebesar $500 juta. Kinerja keuangan perusahaan memburuk setelah akuisisi, sehingga perlu dilakukan restrukturisasi.
Rencana restrukturisasi melibatkan mengubah utang yang ada menjadi struktur keuangan baru, terdiri dari pinjaman jangka panjang $450 juta dan $250 juta dalam ekuitas preferen. Setelah selesai, pemberi pinjaman senior—termasuk Antares Capital, Blue Owl Capital, KKR, dan Goldman Sachs Asset Management—akan memiliki 90% Alacrity, dengan Goldman Sachs Asset Management memegang 10% sisanya.
Pembangunan ini menyoroti tantangan yang dihadapi oleh perusahaan yang didukung oleh ekuitas swasta di tengah kenaikan suku bunga dan kewajiban utang yang signifikan. Ini juga menggarisbawahi risiko yang terkait dengan investasi pada entitas yang sangat berhutang, bahkan untuk perusahaan investasi terkenal seperti BlackRock.